Gemiddelde prijs
De gemiddelde prijs van een actief of effect wordt genomen als het eenvoudige rekenkundige gemiddelde van slotkoersen over een bepaalde periode of over specifieke perioden van intraday-duur. Voor een intraday-gemiddelde prijs, indien aangepast door het handelsvolume, kan de volumegewogen gemiddelde prijs (VWAP) worden afgeleid.
De gemiddelde prijs van een obligatie wordt berekend door de nominale waarde toe te voegen aan de betaalde prijs en de som door twee te delen. De gemiddelde prijs wordt soms gebruikt bij het bepalen van het rendement van een obligatie tot de vervaldatum, waarbij de gemiddelde prijs de aankoopprijs vervangt in de berekening van het rendement tot de vervaldatum.
Belangrijkste leerpunten
- Gemiddelde prijs is de gemiddelde prijs van een actief of een waarde gedurende een bepaalde periode.
- Voor intraday-gemiddelden is de volumegewogen gemiddelde prijs of VWAP een belangrijke maatstaf voor handelaren en beleggers.
- Voor technische handelaren worden voortschrijdende gemiddelden (MA's) gebruikt voor verschillende trend- en omkeerindicatoren.
- De gemiddelde prijs van een obligatie wordt berekend op basis van de nominale waarde en de marktprijs en wordt gebruikt om het rendement tot het einde van de looptijd (YTM) af te leiden.
Gemiddelde prijs begrijpen
In de basiswiskunde is een gemiddelde prijs een representatieve maat voor een reeks prijzen die wordt berekend door de som van de waarden te nemen en deze te delen door het aantal onderzochte prijzen. De gemiddelde prijs verkleint het bereik tot een enkele waarde, die vervolgens met elk willekeurig punt kan worden vergeleken om te bepalen of de waarde hoger of lager is dan verwacht.
In situaties waarin er een reeks prijzen is, kan het handig zijn om de gemiddelde prijs te berekenen om een reeks cijfers in één waarde te vereenvoudigen. Als u bijvoorbeeld gedurende een periode van vier maanden $ 104, $ 105, $ 110 en $ 115 hebt verdiend met uw beleggingen, is het gemiddelde rendement op uw portefeuille ($ 104 + $ 105 + $ 110 + $ 115) / 4 = $ 108, 50.
Voorbeeld van gemiddelde prijs in obligaties
In de financiële sector wordt de gemiddelde prijs meestal toegeschreven aan obligaties. Obligatiehouders die willen weten wat het totale rendement is dat zij ontvangen van een obligatie die wordt aangehouden tot het einde van de looptijd, kunnen een waarde berekenen die bekend staat als de yield to maturity (YTM). Een schatting van de opbrengst tot einde looptijd kan worden berekend met behulp van de gemiddelde rentevoet van de obligatie (ARTM). Het ARTM bepaalt het rendement door de verhouding tussen het gemiddelde rendement per jaar en de gemiddelde koers van de obligatie te meten. Voor een couponobligatie kan het rendement op de vervaldag als volgt worden berekend:
- YTM = C + [(F - P) / n] ÷ (F + P) / 2
Waar:
- C = couponrente
- F = nominale waarde
- P = aankoopprijs
- n = aantal jaren
Overweeg bijvoorbeeld een belegger die een bedrijfsobligatie heeft gekocht tegen een premie van $ 1.100 en een jaarlijkse couponrente van 5% met een looptijd van zes jaar. De jaarlijkse couponbetalingen zijn dus 5% x $ 1.000 nominale waarde van bedrijfsobligaties = $ 50. YTM is als volgt:
- $ 50 + [($ 1.000 - $ 1.100) / 6] ÷ ($ 1.000 + $ 1.100) / 2
- $ 33, 33 / $ 1, 050 = 3, 17%
De logica achter de formule is dat het premiebedrag boven pari, dat wil zeggen F - P = $ 1.000 - $ 1.100 = - $ 100 wordt verdeeld over het aantal jaren tot einde looptijd. Daarom is - $ 100/6 = - $ 16, 67 het bedrag dat de couponbetaling per jaar vermindert. Dus, hoewel de belegger $ 50 coupon per jaar ontvangt, is zijn reële of gemiddelde rendement $ 50 - $ 16, 67 = $ 33, 33 per jaar, omdat hij de obligatie heeft gekocht voor een prijs die boven pari ligt. Het gemiddelde rendement delen door de mediaan of gemiddelde prijs is het rendement van de obligatiehouder tot de vervaldatum.
Hoewel de gemiddelde prijs van een obligatie niet de meest nauwkeurige methode is om zijn YTM te vinden, biedt het beleggers wel een ruwe en eenvoudige meter om uit te vinden wat een obligatie waard is.
Merk op dat als de obligatie met een korting op pari werd gekocht, het gemiddelde rendement van de belegger per jaar hoger is dan de couponbetaling. Bovendien, als een belegger de obligatie op pari heeft gekocht, is zijn gemiddelde rendement per jaar gelijk aan de couponrente. In dit geval is de YTM ook gelijk aan de couponrente na het gemiddelde rendement per jaar te delen door de gemiddelde koers van de obligatie.
Volumegewogen gemiddelde prijs
De volumegewogen gemiddelde prijs (VWAP) is een handelsbenchmark die door handelaren wordt gebruikt en die de gemiddelde prijs geeft waarop een effect gedurende de dag is verhandeld, op basis van zowel volume als prijs. Het is belangrijk omdat het handelaren inzicht geeft in zowel de trend als de waarde van een effect.
Grote institutionele kopers en beleggingsfondsen gebruiken de VWAP-ratio om aandelen met een zo klein mogelijke marktimpact in of uit aandelen te helpen. Daarom proberen instellingen waar mogelijk onder de VWAP te kopen of erboven te verkopen. Op deze manier duwen hun acties de prijs terug naar het gemiddelde, in plaats van er vanaf.
Detailhandelaren gebruiken VWAP meer als een hulpmiddel voor trendbevestiging, vergelijkbaar met een voortschrijdend gemiddelde. Wanneer de prijs boven VWAP ligt, willen ze alleen longposities initiëren. Wanneer de prijs lager is dan VWAP, proberen ze alleen shortposities te initiëren.
VWAP wordt berekend door de verhandelde dollars voor elke transactie op te tellen (prijs vermenigvuldigd met het aantal verhandelde aandelen) en vervolgens te delen door het totale verhandelde aandeel.
VWAP = ∑Prijs * Volume∑Volume \ text {VWAP} = \ frac {\ sum \ text {Price * Volume}} {\ sum \ text {Volume}} VWAP = ∑Volume∑Price * Volume
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.