6 Gemeenschappelijke strategieën voor portefeuillebescherming

Warren Buffett, misschien wel 's werelds grootste aandelenkiezer, heeft één regel bij het beleggen: verlies nooit geld.

Dit betekent niet dat u uw beleggingen moet verkopen zodra ze naar het zuiden gaan. Maar u moet zich scherp bewust blijven van hun bewegingen en de verliezen die u bereid bent te ondergaan. Hoewel we allemaal willen dat onze activa vruchtbaar zijn en vermenigvuldigen, is het behoud van kapitaal de sleutel tot succesvol langetermijnbeleggen. Hoewel het onmogelijk is om risico's volledig te vermijden bij het beleggen in de markten, kunnen deze zes strategieën uw portefeuille beschermen.

belangrijkste leerpunten

• De belangrijkste regel van beleggen is: Bescherm en bewaar uw hoofdsom.
• Technieken voor het behoud van kapitaal omvatten diversificatie van deelnemingen over verschillende activaklassen en het kiezen van niet-correlerende activa (dat wil zeggen dat ze omgekeerd ten opzichte van elkaar bewegen).
• Put-opties en stop-loss orders kunnen voorkomen dat het bloeden wordt gestuwd wanneer de prijzen van uw beleggingen beginnen te dalen.
• Dividenden ondersteunen portefeuilles door uw algehele rendement te verhogen.
• Door de opdrachtgever beschermde bankbiljetten beschermen een belegging in vastrentende voertuigen.

1. Diversificatie

Een van de hoekstenen van de moderne portefeuilletheorie (MPT) is diversificatie. In een recessie van de markt geloven MPT-discipelen dat een goed gespreide portefeuille een geconcentreerde portefeuille zal overtreffen. Beleggers creëren diepere en breder gespreide portefeuilles door een groot aantal beleggingen in meer dan één beleggingscategorie te bezitten, waardoor het systeemrisico afneemt. Dit is het risico dat gepaard gaat met beleggen in een bepaald bedrijf. Volgens sommige financiële experts kunnen aandelenportefeuilles met 12, 18 of zelfs 30 aandelen de meeste, zo niet alle, niet-systematische risico's elimineren.

2. Niet-samenhangende activa

Het tegenovergestelde van niet-systematisch risico is systematisch risico, het risico dat gepaard gaat met beleggen in de markten in het algemeen. Helaas is er altijd systematisch risico aanwezig. Er is echter een manier om dit te verminderen door niet-correlerende activaklassen zoals obligaties, grondstoffen, valuta's en onroerend goed toe te voegen aan de aandelen in uw portefeuille. Niet-correlerende activa reageren anders op veranderingen in de markten dan aandelen - ze bewegen zich vaak omgekeerd. Wanneer een activum omlaag is, is een ander actief. Dus, ze maken de volatiliteit van de waarde van uw portefeuille in het algemeen glad.

Uiteindelijk elimineert het gebruik van niet-correlerende activa de hoogtepunten en dieptepunten in prestaties, wat een meer evenwichtig rendement oplevert. Dat is tenminste de theorie.

Deze strategie is de laatste jaren moeilijker te implementeren. Na de financiële crisis van 2008 neigen activa die eens niet-correlerend zijn nu elkaar na en evolueren in reactie op de aandelenmarkt.

3. Zet opties

Tussen 1926 en 2009 daalde de S&P 500 24 van de 84 jaar of meer dan 25% van de tijd. Beleggers beschermen over het algemeen winst door winst van de tafel te halen. Soms is dit een verstandige keuze. Het is echter vaak het geval dat winnende aandelen gewoon rust nemen voordat ze verder gaan. In dit geval wilt u niet verkopen, maar wilt u wel een deel van uw winst vastleggen. Hoe doet men dit?

Er zijn verschillende methoden beschikbaar. Het meest gebruikelijk is om putopties te kopen, wat een weddenschap is dat de onderliggende aandelen in prijs zullen dalen. Anders dan het kortsluiten van de voorraad, biedt de put u de mogelijkheid om tegen een bepaalde prijs op een specifiek punt in de toekomst te verkopen.

Laten we bijvoorbeeld aannemen dat u 100 aandelen van bedrijf A bezit, dat in één jaar met 80% is gestegen en nu wordt verhandeld tegen $ 100. U bent ervan overtuigd dat de toekomst uitstekend is, maar dat de voorraad te snel is gestegen en waarschijnlijk op korte termijn in waarde zal dalen. Om uw winst te beschermen, koopt u één putoptie van bedrijf A met een vervaldatum zes maanden in de toekomst tegen een uitoefenprijs van $ 105, of iets in het geld. De kosten om deze optie te kopen zijn $ 600 of $ 6 per aandeel, wat u het recht geeft om 100 aandelen van bedrijf A te verkopen tegen $ 105 ergens vóór het aflopen in zes maanden.

Als het aandeel daalt naar $ 90, zijn de kosten om de putoptie te kopen aanzienlijk gestegen. Op dit moment verkoopt u de optie voor een winst om de daling van de aandelenkoers te compenseren. Beleggers die op zoek zijn naar bescherming op langere termijn kunnen langetermijneffecten op aandelen anticiperen (LEAPS) met een looptijd van maximaal drie jaar.

Het is belangrijk om te onthouden dat u niet noodzakelijk probeert geld te verdienen aan de opties, maar in plaats daarvan probeert ervoor te zorgen dat uw niet-gerealiseerde winsten geen verliezen worden. Beleggers die geïnteresseerd zijn in het beschermen van hun gehele portefeuille in plaats van een bepaald aandeel, kunnen index-LEAPS kopen die op dezelfde manier werken.

4. Stop verliezen

Stop loss orders beschermen tegen dalende aandelenkoersen. Er zijn verschillende soorten tussenstops die u kunt gebruiken. Harde stops zijn het activeren van een aandeel tegen een vaste prijs die niet verandert. Wanneer u bijvoorbeeld de aandelen van bedrijf A koopt voor $ 10 per aandeel met een harde stop van $ 9, wordt de voorraad automatisch verkocht als de prijs daalt naar $ 9.

Een volgstop is anders omdat het meebeweegt met de aandelenprijs en kan worden ingesteld in dollars of percentages. Laten we aan de hand van het vorige voorbeeld een achterstand van 10% instellen. Als het aandeel $ 2 waardeert, wordt de volgstop verplaatst van de oorspronkelijke $ 9 naar $ 10, 80. Als de voorraad dan daalt tot $ 10, 50, met een harde stop van $ 9, blijft u eigenaar van de voorraad. In het geval van de laatste stop worden uw aandelen verkocht voor $ 10, 80. Wat er vervolgens gebeurt, bepaalt wat voordeliger is. Als de aandelenkoers vervolgens daalt naar $ 9 vanaf $ 10, 50, is de volgende stop de winnaar. Als het echter oploopt tot $ 15, is het moeilijker om te stoppen.

Voorstanders van stop-loss zijn van mening dat ze u beschermen tegen snel veranderende markten. Tegenstanders suggereren dat zowel harde als trailing stops tijdelijke verliezen permanent maken. Het is om deze reden dat stops van welke aard dan ook goed gepland moeten zijn.

5. Dividenden

Investeren in dividenduitkerende aandelen is waarschijnlijk de minst bekende manier om uw portefeuille te beschermen. Historisch gezien vertegenwoordigen dividenden een aanzienlijk deel van het totale rendement van een aandeel. In sommige gevallen kan het het volledige bedrag vertegenwoordigen.

Het bezitten van stabiele bedrijven die dividenden betalen is een bewezen methode om bovengemiddelde rendementen te behalen. Naast de beleggingsinkomsten,
studies tonen aan dat bedrijven die gulle dividenden betalen, hun inkomsten sneller laten groeien dan bedrijven die dat niet doen. Snellere groei leidt vaak tot hogere aandelenkoersen, wat op zijn beurt hogere kapitaalwinsten oplevert.

Dus, hoe beschermt dit uw portfolio? Kortom, door uw algehele rendement te verhogen. Wanneer aandelenkoersen dalen, zijn de kussen-dividenden belangrijk voor risicomijdende beleggers en leidt dit meestal tot een lagere volatiliteit.

Naast het bieden van een kussen in een dalende markt, vormen dividenden een goede hedge tegen inflatie. Door te beleggen in blue-chipbedrijven die zowel dividenden betalen als over prijsmacht beschikken, biedt u uw portefeuille bescherming die vastrentende beleggingen - met uitzondering van door Treasury inflatie beschermde effecten (TIPS) - niet kunnen evenaren.

Bovendien, als u investeert in 'dividendaristocraten', die bedrijven die het dividend gedurende 25 opeenvolgende jaren hebben verhoogd, kunt u er vrijwel zeker van zijn dat deze bedrijven de jaarlijkse uitbetaling zullen verhogen, terwijl de uitbetalingen van obligaties hetzelfde blijven. Als u bijna met pensioen gaat, is het laatste wat u nodig hebt een periode van hoge inflatie om uw koopkracht te vernietigen.

6. Door de opdrachtgever beschermde opmerkingen

Beleggers die zich zorgen maken over het behoud van hun hoofdsom, kunnen overwegen door de hoofdsom beschermde bankbiljetten met deelnemingsrechten te overwegen. Ze zijn vergelijkbaar met obligaties in die zin dat het vastrentende effecten zijn die uw hoofdbelegging aan u terugbetalen als ze tot de vervaldatum worden aangehouden. Waar ze echter verschillen, is de aandelenparticipatie die naast de garantie van de hoofdsom bestaat.

Laten we bijvoorbeeld zeggen dat u $ 1.000 wilde kopen in bankbiljetten met hoofdbescherming die aan de S&P 500 waren gekoppeld. Deze bankbiljetten zullen binnen vijf jaar rijpen. De emittent zou nulcouponobligaties kopen die rond dezelfde tijd vervallen als de bankbiljetten tegen een nominale waarde. De obligaties zouden geen rente betalen tot de vervaldatum wanneer ze worden afgelost tegen nominale waarde. In dit voorbeeld wordt de $ 1.000 aan nulcouponobligaties gekocht voor $ 800 en de resterende $ 200 wordt belegd in S&P 500 call-opties.

De obligaties zouden vervallen en, afhankelijk van de participatiegraad, zouden de winst worden uitgekeerd op de vervaldag. Als de index in deze periode 20% is gestegen en het participatiepercentage 90% is, ontvangt u uw oorspronkelijke investering van $ 1.000 plus $ 180 winst. U verliest $ 20 aan winst in ruil voor de garantie van uw opdrachtgever. Maar laten we zeggen dat de index in vijf jaar tijd 20% verliest. U zou nog steeds uw oorspronkelijke investering van $ 1.000 ontvangen; een directe investering in de index zou daarentegen $ 200 dalen.

Risicomijdende beleggers zullen obligaties met hoofdbescherming aantrekkelijk vinden. Voordat u aan boord springt, is het echter belangrijk om de sterkte van de bank te bepalen die de hoofdsom garandeert, de onderliggende investering van de bankbiljetten en de kosten verbonden aan het kopen ervan.

Het komt neer op

Elk van deze strategieën kan uw portefeuille beschermen tegen de onvermijdelijke volatiliteit die bestaat in de beleggingswereld. Niet allemaal passen bij u of uw risicotolerantie. Maar als je ten minste een aantal van hen op zijn plaats zet, kan het goed helpen om je opdrachtgever te behouden - en je te helpen 's nachts beter te slapen.