6 aandelen die beter presteren dan de late bull-markt
Naarmate de winstgroei vertraagt, is een teken dat de economie de latere stadia van haar cyclus bereikt, de sleutel tot het vinden van aandelen die de bredere markt zullen overtreffen, is te zoeken naar bedrijven met stabiele en hoge brutowinstmarges. Dat is het advies van een recent rapport van Goldman Sachs, waarin een mandje met 33 Russell 1000-aandelen werd gepresenteerd met een gemiddelde brutomarge van vijf jaar van ten minste 35%, inclusief Ralph Lauren Corp. (RL), Zoetis Inc. (ZTS ), Cooper Companies Inc. (COO), Qiagen NV (QGEN), McCormick & Co. Inc. (MKC) en Sirius XM Holdings Inc. (SIRI). "De markt beloont over het algemeen bedrijven met hoge marges wanneer de vooruitzichten voor de winstgevendheid van bedrijven afzwakken", aldus de analisten van de bank. Dit is het eerste van twee verhalen die Investopedia aan dit onderwerp zal wijden.
| Voorraad | Totaal rendement YTD | Gemiddelde brutomarge over 5 jaar |
| Cooper Companies | 12, 6% | 61% |
| McCormick & Co. | 16, 8% | 41% |
| Qiagen NV | 20, 6% | 62% |
| Ralph Lauren | 25, 8% | 54% |
| Sirius XM | 31, 4% | 56% |
| Zoetis | 20, 1% | 64% |
De brede kijk
De analisten van Goldman verwachten dat de nettowinstmarges in de hele economie zullen dalen in de komende kwartalen, omdat de toename van de lagere vennootschapsbelastingtarieven begint te vervagen en de inputkosten blijven stijgen. Die stijgende kosten komen in de vorm van hogere grondstofprijzen, hogere rentetarieven en een snellere loongroei. Handelsspanningen in de vorm van tarieven of verstoringen van wereldwijde toeleveringsketens vormen een andere potentiële bron van druk op de winstmarges van bedrijven. (Voor meer informatie, zie 7 aandelen die snel voorbij de markt komen .)
In een dergelijke economische omgeving moeten beleggers op zoek gaan naar bedrijven met hoge en stabiele brutomarges. "Een groep aandelen met hoge en stabiele brutomarges heeft aandelen met lage en variabele brutomarges overtroffen met 14 pp YTD (+ 5% versus -9%)", schreven de analisten. Ze verwachten dat de outperformance van die handel zal blijven bestaan, ondanks de afnemende windwindeffecten van de belastinghervorming.
Onder de loep
McCormick & Co., een voedingsindustriebedrijf dat gespecialiseerd is in de productie, marketing en distributie van specerijen, kruidenmixen, kruiden en andere smaakvolle voedingsproducten, behaalde dit jaar de meeste winst in de maand juni. De grote boost kwam aan het einde van de maand nadat het fiscale tweede kwartaalverslag van het bedrijf duidde op sterke verkoop- en winstgevendheidstoenames, zelfs terwijl rivalen van verpakte levensmiddelen worstelen. Het bedrijf zag zijn omzet stijgen met 16% en de nettowinst met 23%. Dat de nettowinst sneller stijgt dan de omzet, betekent dat de door Goldman Sachs voorspelde dalende nettowinstmarges McCormick nog niet hebben geraakt. (Zie voor meer informatie: 4 voedselvoorraden overtreffen te midden van handelsonzekerheid .)
Zoetis, dat geneesmiddelen voor de gezondheid van dieren en vaccins voor vee en huisdieren maakt, heeft niet alleen dit jaar solide winst behaald, maar heeft ook de afgelopen vijf jaar de markt ruimschoots overtroffen. Een van de redenen voor die eerdere en waarschijnlijke toekomstige outperformance is dat de dierenverzorgingsindustrie als geheel minder concurrerend is dan die van de menselijke gezondheid. Dat betekent betere winstmarges, minder beleggersrisico en snellere groei, wat volgens Bloomberg meer dan 5% is vergeleken met 3% tot 3, 5% in de menselijke gezondheid.
Het tweede verhaal over dit onderwerp verschijnt op donderdag 12 juli in Investopedia.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.