AC-DC Optie Definitie
Een AC-DC-optie is een derivaat dat op een toekomstige datum naar keuze van de koper een call- of put-optie kan worden. Ook bekend als een "kiesoptie" of "hermafrodietoptie", is het een soort exotische optie, wat betekent dat het meer gecompliceerde termen heeft en vaak duurder is dan de traditionele, vanille-variëteit.
De basisprincipes van AC-DC-opties
Zoals elke optie, is de AC-DC-optie een derivaat dat een belegger het recht - maar niet de verplichting - geeft om een effect tegen een bepaalde prijs (de staking) te kopen (bellen) of te verkopen (zetten). Het belangrijkste onderscheid ligt in het feit dat de belegger de koop- of verkoopbeslissing neemt op een specifiek tijdstip nadat de optie van kracht is, in plaats van op het moment van aankoop.
De timing van de beslissing hangt af van hoe de optie is opgebouwd. Veel AC-DC-opties zijn Europese opties, wat betekent dat de koop- of verkoopbeslissing alleen mag worden uitgeoefend wanneer het instrument bijna afloopt. Met Amerikaanse opties kan een beslissing op elk moment vóór de vervaldatum worden uitgeoefend.
AC-DC-optiestrategieën
Een AC-DC-optie kan een zeer aantrekkelijk instrument zijn wanneer een onderliggende beveiliging een hoge mate van volatiliteit meldt of wanneer er onzekerheid bestaat over bedrijfsnieuws of ontwikkelingen - zoals een farmaceutisch bedrijf dat wacht op goedkeuring van de Food and Drug Administration voor een duur nieuw medicijn, een technologiebedrijf dat exclusieve rechten of patenten zoekt voor een innovatief product, of een bedrijf dat betrokken is bij belangrijke geschillen. Het biedt de optiehouder de flexibiliteit om de gespecificeerde uitbetaling te kiezen op basis van de vraag of de call- of putpositie winstgevender is.
Als een effect bijvoorbeeld na afloop van de uitoefenprijs wordt verhandeld, is de calloptie doorgaans het meest winstgevend. Als de houder ervoor kiest om de optie als calloptie op het onderliggende effect uit te oefenen, is de uitbetaling het maximum van de contante prijs minus de uitoefenprijs. In dit scenario profiteert de houder van het kopen van het effect tegen een lagere prijs dan waarvoor het op de markt verkoopt.
Aan de andere kant, als een effect onder de uitoefenprijs na afloop ervan wordt verhandeld, zou de putoptie-oefening in het algemeen de meest winstgevende zijn. Als de houder ervoor kiest zijn optie als putoptie op het onderliggende effect uit te oefenen, is de uitbetaling maximaal de uitoefenprijs minus de contante prijs. In dit scenario profiteert de houder van het verkopen van het onderliggende effect tegen een hogere prijs dan waar het op de open markt voor handelt.
Overwegingen bij AC-DC-opties
Natuurlijk is het deze flexibiliteit die ervoor zorgt dat de AC-DC-optie duurder is dan zijn eenvoudige tegenhanger van de put- of call-optie, zelfs als ze dezelfde onderliggende beveiliging hebben. Over het algemeen geldt: hoe volatieler de onderliggende beveiliging, hoe duurder de AC-DC-optie.
Belangrijkste leerpunten
- Een AC-DC-optie is een derivaat dat op een toekomstige datum naar keuze van de koper een call- of put-optie kan worden.
- AC-DC-opties zijn vaak ideale instrumenten voor beleggers die zeer volatiele aandelen overwegen, omdat ze de flexibiliteit bieden om de gespecificeerde uitbetaling te kiezen op basis van het feit of de call- of putpositie winstgevender is.
- Deze flexibiliteit zorgt ervoor dat de AC-DC-optie duurder is dan de eenvoudige tegenhanger van de put- of call-optie.
Ook worden AC-DC-opties over het algemeen verhandeld op alternatieve beurzen zonder de ondersteuning van regulerend toezicht dat gebruikelijk is voor gewone vanilleopties die worden verhandeld op belangrijke beurzen. Als gevolg hiervan kunnen ze hogere risico's met zich meebrengen dat de tegenpartij in gebreke blijft.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.