Opgebouwde marktkorting
Opgebouwde marktkorting is de winst in de waarde van een kortingsobligatie die naar verwachting zal worden aangehouden gedurende een looptijd tot de vervaldatum. Omdat kortingsobligaties onder de nominale waarde worden verkocht, wordt verwacht dat ze geleidelijk zullen stijgen in marktprijs tot het einde van de looptijd.
Opgebouwde marktkorting verklaard
Een obligatie kan worden gekocht tegen pari, een premie of met een korting. Ongeacht de aankoopprijs van de obligatie vervallen alle obligaties echter tegen nominale waarde. De nominale waarde is de hoeveelheid geld die een belegger in obligaties op de vervaldag zal worden terugbetaald. Een obligatie die wordt gekocht met een premie heeft een waarde boven pari. Naarmate de obligatie dichter bij de vervaldatum komt, daalt de waarde van de obligatie totdat deze op de vervaldag gelijk is. De waardevermindering in de tijd wordt een amortisatie van premie genoemd.
Een obligatie die wordt uitgegeven met een korting heeft een waarde die lager is dan de nominale waarde. Naarmate de obligatie zijn aflossingsdatum nadert, zal deze in waarde stijgen totdat deze convergeert met de nominale waarde op de vervaldag. Deze geleidelijke waardestijging in de loop van de tijd wordt de opgebouwde marktkorting genoemd. Een 3-jarige obligatie met een nominale waarde van $ 1.000 wordt bijvoorbeeld uitgegeven tegen $ 935. Tussen uitgifte en vervaldatum zal de waarde van de obligatie stijgen totdat deze de volledige nominale waarde van $ 1.000 heeft bereikt, wat het bedrag is dat aan de obligatiehouder zal worden betaald op de vervaldag. Het verschil tussen de verdisconteerde prijs waarvoor de obligatie wordt verkocht en de nominale waarde op de vervaldag ($ 1.000 - $ 935 = $ 65) is de opgebouwde marktkorting en vertegenwoordigt het rendement op de investering voor de obligatiehouder.
De opgebouwde marktkorting is het deel van elke prijsstijging die wordt veroorzaakt door de gestage toename van de obligatiewaarde. Deze prijsstijging is anders dan die welke optreedt in reguliere couponobligaties als gevolg van verlaging van de rentetarieven. De opgebouwde marktkorting kan belastbaar zijn op federaal, staats- en / of lokaal niveau. Een belegger die ervoor kiest om de marktkorting op te bouwen over de periode waarin hij / zij de obligatie bezit, zou het jaarlijks opgebouwde bedrag als rentebaten opnemen. Het opbouwen van marktkorting voor belastingdoeleinden omvat het jaarlijks verhogen van de kostenbasis met het bedrag van de marktkorting dat als baten is opgenomen.
Een belegger heeft ook de optie om geen marktkorting op te bouwen voor de periode dat hij de obligatie hield. In dit geval wordt, als de obligatie tot het einde van de looptijd wordt aangehouden, het verschil tussen de aflossingsprijs en de kostenbasis toegevoegd aan de inkomsten van de obligatiehouder. Als de obligatie wordt verkocht voordat deze vervalt, wordt elke winst uit de toename van de obligatiewaarde behandeld als rente-inkomsten. Anders gezegd, winst gerealiseerd op de verkoop van een marktkortingsobligatie moet worden erkend als rentebaten tot de omvang van de opgebouwde marktkorting, en eventuele resterende winst zal kapitaal zijn als de obligatie een kapitaalactief is in handen van de houder .
Een belastingbetaler kan ervoor kiezen om de opgebouwde marktkorting te bepalen volgens een belastbare opbouwmethode of een methode met constant rendement. De constante-opbrengstmethode is de methode die vereist is door de Internal Revenue Service (IRS) voor het berekenen van de aangepaste kostenbasis van het aankoopbedrag naar het verwachte terugbetalingsbedrag. Dit spreidt de winst over de resterende levensduur van de obligatie, in plaats van de winst in het jaar van de terugbetaling van de obligatie te erkennen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.