Zwakke handen kunnen de energie ondersteboven beperken na een drone-aanval

Futures op ruwe olie hebben hun grootste eendaagse winst geboekt sinds de jaren negentig na een terroristische aanval op een Saoedi-Arabisch olieveld dat in het weekend 5% van de wereldcapaciteit heeft afgesloten. Brent en West Texas Intermediate (WTI) contracten stegen met bijna 20% toen de wereldmarkten openden voor de nieuwe handelsweek op zondagavond en zich terugtrokken in reactie op de goedkeuring van president Trump voor een release van de US Strategic Petroleum Reserve.

Het WTI-contract bereikte 's nachts een hoogste punt van vier maanden op $ 63, 34 voordat het terugging naar het handelsbereik van $ 60 tot $ 61 voor de openingsbel van Wall Street, terwijl de SPDR Select Energy Sector ETF (XLE) met 4% steeg naar een hoogste punt in twee maanden handelt voor het eerst sinds april boven het 200-dagen exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA). De smal gerichte SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) deed het beter dan het brede fonds en haalde bijna 10% op.

De olieschok zal door de mondiale financiële markten rimpelen totdat de capaciteit is hersteld, wat waarschijnlijk weken of maanden zal duren, maar de volatiliteit kan worden gedempt totdat Saoedi-Arabië de volledige omvang van de schade en de benodigde tijd voor het opnieuw opbouwen van faciliteiten aangeeft. Bovendien kunnen we een tweede aanval niet uitsluiten, omdat de daders weten dat de overtollige capaciteit van de wereld offline is gehaald en mogelijk een krachtigere verstoring zoeken.

Ruwe olie korte termijn grafiek (2017 - 2019)

WTI ruwe olie steeg zondagnacht boven de high van juli met $ 60, 94 en trok zich terug door dat niveau, waardoor de bereikweerstand nabij het ronde nummer werd versterkt. Logischerwijs heeft de kooppiek niets veranderd aan de gemengde technische vooruitzichten, omdat het instrument volledig range-gebonden is sinds het in april een hoogste punt in zes maanden bereikte in de bovenste $ 60. De rally heeft het contract net boven het middelpunt van die reeks opgeheven, waarbij noch stieren noch beren worden begunstigd.

Een secundaire beweging is echter waarschijnlijk nadat de levensduur van de verstoring is bekendgemaakt, met een opleving die zich richt op het hoogtepunt van april, terwijl een neergang de wereldmarkten zou kalmeren en het contract in de $ 50 zou laten vallen, waardoor het gat zou worden opgevuld. Voorlopig zijn noch long- noch shortposities zinvol, maar een bilaterale optie speelt dat winst uit hogere volatiliteit mooi zou kunnen renderen. Helaas maakt de optiemarkt deze put- en call-combinaties waarschijnlijk onbetaalbaar voor de meeste handelaren.

XLE Kortetermijngrafiek (2016 - 2019)

De SPDR Select Energy Sector ETF behaalde in 2016 de bovenste $ 70 en faalde drie breakout-pogingen van 2018 voordat hij lager werd in het vierde kwartaal. Het bereikte een dieptepunt van 35 maanden in december en stuiterde met andere Amerikaanse aandelen en keerde in april terug op het .618 Fibonacci-uitverkoopniveau. De daaropvolgende daling vond steun binnen twee punten van de eerdere dieptepunt in augustus, terwijl de opkomst in september nu binnen 70 cent van de hoogste koers van juli heeft bereikt.

De rode lijn bij de piek in juli is het prijsniveau om naar te kijken, omdat dit het uitsplitsingsniveau aangeeft door de swing-dieptepunten van februari en april 2018 in december. Het fonds is in april 2019 niet boven dat niveau uitgebroken, waardoor de weerstand is versterkt waardoor meer bearish katalysatoren kunnen worden overwonnen. Natuurlijk kan een langere verstoring dan verwacht voldoende zijn, evenals een tweede aanval op olievelden.

Integendeel, het is niet verstandig om hier Amerikaanse energiefondsen te kopen en op het beste te hopen, omdat dit soort nieuws altijd een grote menigte zwakke handen aantrekt die moeten worden gestraft voordat hogere prijzen. Als gevolg hiervan zijn schommelingen in de loop van de dag en 's nachts gaten waarschijnlijk in de komende weken, terwijl olie- en gasanalisten debatteren over de impact op de Amerikaanse energieproductie. Toch kunnen de meest in elkaar geslagen subgroepen, waaronder de sector van de oliediensten, werken als waardespelen omdat ze waarschijnlijk minder dom geld aantrekken.

Het komt neer op

Ruwe olie- en energiefondsen hebben een piek van 10% tot 20% bereikt na een terroristische aanval op een Saoedi-Arabisch olieveld, maar het evenement zal waarschijnlijk een groot aanbod van zwakke handen aantrekken, waardoor de kans op verdere opwaartse druk zal afnemen.

Openbaarmaking: de auteur had geen posities in de bovengenoemde effecten op het moment van publicatie.