Top 3 small-cap ETF's voor 2019

Small-cap aandelen en exchange-traded funds (ETF's) hebben doorgaans meer groeipotentieel dan hun large-cap tegenhangers, hoewel er ook meer ruimte is voor volatiliteit. Dat gezegd hebbende, economische omstandigheden in de eerste helft van 2019 impliceren de mogelijkheid van een solide prestatie voor small caps.

Belangrijkste leerpunten

• Small-cap aandelen hebben doorgaans meer groeipotentieel dan hun large-cap tegenhangers.
• Deze groei brengt echter meer risico en volatiliteit met zich mee.
• Beleggen in small-capaandelen wordt gemakkelijker gemaakt met behulp van ETF's die een brede strook van het marktsegment veroveren.

De groeiomstandigheden voor smallcaps begonnen vorm te krijgen vóór de verkiezing van Donald Trump, maar de nieuwe administratie heeft bijgedragen aan het verbeterde landschap voor deze beleggingscategorie. De mogelijkheid van een gunstiger regelgevingskader in de financiële sector suggereert bijvoorbeeld dat kleinere bedrijven toegang hebben tot het kapitaal dat ze nodig hebben om te groeien.

Ondertussen beschouwt de markt belastinghervorming en een verlaging van de vennootschapsbelasting als een potentiële katalysator voor kleinere aandelen. Belastinghervorming kan met name gunstig zijn voor deze activaklasse omdat kleinere bedrijven voor het merendeel van hun inkomsten afhankelijk zijn van binnenlandse verkopen, terwijl grote multinationale ondernemingen in het buitenland aanzienlijke inkomsten genereren. Een studie van Goldman Sachs benadrukte small caps als een van de categorieën aandelen die het meest zouden profiteren van de invoering van belastinghervorming.

De fondsen in dit artikel zijn gekozen op basis van prestaties en beheerd vermogen. Year-to-date (YTD) prestatiecijfers weerspiegelen de periode van 1 januari 2018 tot en met 4 mei 2019. Cijfers zijn geldig vanaf 4 mei 2019.

1. De iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO)

• Uitgever: BlackRock, Inc. (BLK)
• Gemiddeld volume: 1, 3 miljoen aandelen
• Netto activa: $ 9, 3 miljard
• Opbrengst: 0, 62%
• YTD rendement: 20%
• Onkostenratio (netto): 0, 24%

Dit small-cap fonds volgt de populaire Russell 2000 Index, die de Amerikaanse aandelen selecteert die qua marktkapitalisatie tussen 1.001 en 3.000 staan. Er zijn momenteel 1.166 holdings in de portefeuille van IWO. De ETF doet zijn best om zijn index te evenaren en overtreft deze soms zelfs. Spreads zijn erg krap en de liquiditeit is uitstekend in vergelijking met andere fondsen die deze index volgen.

IWO's top drie sectoren - technologie, gezondheidszorg en industrie - zijn goed voor meer dan 60% van haar belangen. Je vindt ook een paar micro-caps in de mix, waardoor de gemiddelde marktkapitalisatie van de ETF naar beneden schuift ten opzichte van andere fondsen in deze categorie. Jaarlijks rendement op één, drie en vijf jaar is respectievelijk 30, 51%, 16, 45% en 14, 34%.

2. De iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)

• Uitgever: BlackRock
• Gemiddeld volume: 3, 3 miljoen aandelen
• Netto activa: $ 45 miljard
• Opbrengst: 1, 37%
• YTD rendement: 14%
• Onkostenratio (netto): 0, 07%

Dit gerenommeerde fonds is een van de grootste en meest populaire in de small-capruimte. Het volgt de S&P Small Cap 600, die ongeveer 3% van de Amerikaanse effectenmarkt vertegenwoordigt. Extreem krappe spreads en diepe liquiditeit (3.383.806 aandelen in gemiddeld dagelijks volume) maken dit fonds aantrekkelijk voor elk type belegger en de holdingkosten zijn laag in vergelijking met de Vanguard Small-Cap 600 ETF (VIOO) en de SPDR S&P 600 Small Cap ETF (SLY), die dezelfde index bijhouden.

IJR's top drie sectoren zijn financieel, industrieel en technologie, samen goed voor meer dan 50% van de portefeuille van het fonds. Jaarlijks rendement op één, drie en vijf jaar is respectievelijk 32, 40%, 19, 27% en 15, 39%.

3. De Vanguard Small-Cap ETF (VB)

• Uitgever: Vanguard
• Gemiddeld volume: 1, 2 miljoen aandelen
• Netto activa: $ 97, 63 miljard
• Opbrengst: 1, 19%
• YTD rendement: 20%
• Onkostenratio (netto): 0, 05%

Dit fonds volgt de CRSP US Small Cap Index, die kiest voor ongeveer de onderste 2% tot 15% van de beschikbare beursgenoteerde aandelen. Met een gemiddeld dagvolume van bijna $ 100 miljoen, lage holdingkosten en krappe spreads, biedt VB een solide blootstelling aan de small-capmarkt voor elke klasse beleggers.

Het fonds is gericht op industrie en technologie, die elk ongeveer 16% van de belangen van de ETF vertegenwoordigen. Jaarlijks rendement op één, drie en vijf jaar is respectievelijk 23, 71%, 15, 15% en 13, 08%.