Definitie van zuur-testverhouding
De zuur-testratio gebruikt de balansgegevens van een onderneming als een indicator of zij over voldoende kortetermijnactiva beschikt om haar kortetermijnverplichtingen te dekken. Deze statistiek is nuttiger in bepaalde situaties dan de huidige ratio, ook bekend als de werkkapitaalratio, omdat het activa zoals inventaris negeert, die misschien moeilijk te liquideren zijn. De zuur-testverhouding is ook algemeen bekend als de snelle verhouding.
De formule voor de zuur-testverhouding
Zuurtest = contant + verhandelbare effecten + A / RC lopende verplichtingen waar: A / R = debiteuren \ begin {uitgelijnd} & \ text {Zuurtest} = \ frac {\ text {Cash} + \ text {verhandelbare effecten} + \ text {A / R}} {\ text {Current Liabilities}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {A / R} = \ text {Debiteuren} \\ \ end {gericht} Zuur Test = kortlopende verplichtingen Kas + verhandelbare effecten + A / R waarbij: A / R = debiteuren
02:02Wat is de snelle verhouding?
Hoe de zuur-testverhouding te berekenen
De teller van de zuur-testverhouding kan op verschillende manieren worden gedefinieerd, maar de belangrijkste overweging moet een realistisch beeld krijgen van de liquide middelen van het bedrijf. Geldmiddelen en kasequivalenten moeten zeker worden opgenomen, evenals kortetermijnbeleggingen, zoals verhandelbare effecten.
Debiteuren zijn over het algemeen opgenomen, maar dit is niet geschikt voor elke branche. In de bouwsector kan het bijvoorbeeld veel langer duren voordat debiteuren worden hersteld dan in andere bedrijfstakken gebruikelijk is, dus als het wordt opgenomen, kan de financiële positie van een bedrijf veel veiliger lijken dan het in werkelijkheid is.
Een andere manier om de teller te berekenen is om alle huidige activa te nemen en illiquide activa af te trekken. Het belangrijkste is dat voorraden worden afgetrokken, rekening houdend met het feit dat dit het beeld voor retailbedrijven negatief zal beïnvloeden vanwege de hoeveelheid voorraad die ze bij zich hebben. Andere elementen die als activa op een balans verschijnen, moeten worden afgetrokken als ze niet kunnen worden gebruikt om passiva op korte termijn te dekken, zoals voorschotten aan leveranciers, vooruitbetalingen en uitgestelde belastingvorderingen.
De noemer van de ratio moet alle kortlopende verplichtingen omvatten, die schulden en verplichtingen zijn die binnen een jaar opeisbaar zijn. Het is belangrijk op te merken dat in de zuur-testverhouding geen rekening wordt gehouden met tijd. Als de crediteuren van een bedrijf bijna opeisbaar zijn, maar haar vorderingen niet binnen maanden kunnen binnenkomen, zou dat bedrijf op veel wankelere grond kunnen zijn dan de ratio zou aangeven. Het tegenovergestelde kan ook waar zijn.
Wat zegt de zuur-testverhouding?
Bedrijven met een zuur-testverhouding van minder dan 1 hebben onvoldoende liquide middelen om hun huidige verplichtingen te betalen en moeten voorzichtig worden behandeld. Als de zuur-testverhouding veel lager is dan de huidige verhouding, betekent dit dat de huidige activa van een bedrijf sterk afhankelijk zijn van de inventaris.
Dit is echter niet in alle gevallen een slecht teken, omdat sommige bedrijfsmodellen inherent afhankelijk zijn van voorraad. Winkels kunnen bijvoorbeeld zeer lage zuur-testverhoudingen hebben zonder noodzakelijkerwijs in gevaar te zijn.
Voor de drie maanden eindigend op 31 oktober 2018 was de zuurtestverhouding van Wal-Mart Stores Inc. 0, 81, terwijl die van Target Corp. 0, 83 was. In dergelijke gevallen moeten andere statistieken worden overwogen, zoals voorraadomzet. Het acceptabele bereik voor een zuur-testverhouding zal variëren tussen verschillende industrieën, en u zult zien dat vergelijkingen het meest zinvol zijn bij het analyseren van vergelijkbare bedrijven in dezelfde branche als elkaar.
Voor de meeste industrieën moet de zuur-testverhouding groter zijn dan 1. Anderzijds is een zeer hoge verhouding niet altijd goed. Het kan erop duiden dat contanten zijn verzameld en inactief zijn, in plaats van opnieuw te worden geïnvesteerd, teruggegeven aan aandeelhouders of anderszins productief worden gebruikt.
Sommige technologiebedrijven genereren enorme cashflows en hebben daarom een zuur-testratio van 7 of 8. Hoewel dit zeker beter is dan het alternatief, hebben deze bedrijven kritiek van activistische beleggers die liever hebben dat aandeelhouders een deel van de winst ontvangen.
Belangrijkste leerpunten
- De zuurtest, of quick ratio, vergelijkt de meest kortlopende activa van een bedrijf met zijn meest kortlopende schulden om te zien of een bedrijf voldoende contant geld heeft om zijn directe schulden te betalen, zoals kortlopende schulden.
- De zuur-testverhouding houdt geen rekening met vlottende activa die moeilijk te liquideren zijn, zoals inventaris.
- De zuur-testratio geeft mogelijk geen betrouwbaar beeld van de financiële toestand van een onderneming als de onderneming vorderingen heeft die langer dan gewoonlijk nodig hebben om te innen of kortlopende schulden te betalen, maar waarvoor geen onmiddellijke betaling nodig is.
Een voorbeeld van het gebruik van de zuur-testverhouding
De zuur-testverhouding van een bedrijf kan worden berekend met behulp van de balans. Hieronder is een verkorte versie van de balans van Apple Inc. per 29 september 2018, met de componenten van de vlottende activa en kortlopende schulden van het bedrijf (alle cijfers in miljoenen dollars):
| Apple, Inc. Balans per 29 september 2018 | |
|---|---|
| Geldmiddelen en kasequivalenten | $ 25.913 |
| Verhandelbare effecten op korte termijn | 40.388 |
| Debiteuren | 23.190 |
| voorraden | 3956 |
| Niet-handelsvorderingen van leveranciers | 25.809 |
| Overige vlottende activa | 12.087 |
| Totaal vlottende activa | $ 131.399 |
| Rekeningen te betalen | $ 55.888 |
| Lange-termijnschuld | 93.735 |
| Totaal kortlopende verplichtingen | $ 115.929 |
Om liquide vlottende activa van de onderneming te verkrijgen, voegt u geldmiddelen en kasequivalenten, verhandelbare effecten op korte termijn, debiteuren en niet-handelsvorderingen van leveranciers toe. Deel vervolgens de vlottende liquide vlottende activa door de totale kortlopende schulden om de zuur-testverhouding te berekenen. De berekening ziet er als volgt uit:
ATR van Apple = $ 25.913 + 40.388 + 23.190 + 25.809 $ 115.929 ATR van Apple = $ 0.99 waar: ATR = Zuur-testverhouding \ begin {uitgelijnd} & \ text {ATR van Apple} = \ frac {\ $ 25.913 + 40.388 + 23.190 + 25.809} { \ $ 115.929} \\ & \ phantom {\ text {ATR van Apple}} = \ $ 0.99 \\ & \ textbf {waar:} \\ & \ text {ATR} = \ text {Zuur-testverhouding} \\ \ end { uitgelijnd} Apple's ATR = $ 115.929 $ 25.913 + 40.388 + 23.190 + 25, 809 Apple's ATR = $ 0.99 waar: ATR = zuur-testverhouding
Niet iedereen berekent deze verhouding hetzelfde. Er is geen enkele, harde en snelle methode om de zuur-testverhouding van een bedrijf te bepalen, maar het is belangrijk om te begrijpen hoe gegevensproviders tot hun conclusies komen. (Zie "Hoe wordt de zuur-testverhouding berekend?" Voor meer informatie.)
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.