Alibaba Vs. JD.Com: The Battle for China (BABA, JD)

Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA), lange tijd de dominante e-commerce-speler in China, staat voor een groeiende uitdaging van binnenlandse upstart JD.com Inc. (NASDAQ: JD). Hoewel de bedrijven beide al meer dan tien jaar actief zijn, brak de concurrentie in 2015 uit in een open en soms bittere rivaliteit toen JD.com zijn aandeel in de Chinese online winkelmarkt uitbreidde en nieuwe en belangrijke marktniches bleef betreden., inclusief huishoudelijke artikelen, cosmetica en kleding.

Alibaba blijft koning van de Chinese e-commerce-heuvel, met een marktaandeel van 54% in de business-to-consumer (B2C) markt in het derde kwartaal van 2015. Dit cijfer is echter gedaald van 61, 4% in het vierde kwartaal van 2014. Ter vergelijking: JD.com heeft in dezelfde periode marktaandeel gewonnen, van 18, 6% in het vierde kwartaal van 2014 tot 23, 2% in het derde kwartaal van 2015.

De bedrijven

Alibaba en JD.com zijn gebaseerd op twee fundamenteel verschillende bedrijfsmodellen, hoewel er een substantiële en groeiende operationele overlap tussen de bedrijven bestaat. Alibaba werkt net als eBay en biedt verschillende e-commerceplatforms die externe consumenten en bedrijven kunnen gebruiken om producten te kopen en verkopen. De inkomsten van deze platforms, waaronder Alibaba.com, Tmall.com en Taobao.com, zijn grotendeels afkomstig van platformkosten, advertentiekosten, verkoopcommissies en orderafhandelingsdiensten.

JD.com is daarentegen gebaseerd op het e-commerce-model van Amazon.com, dat merchandise rechtstreeks aan consumenten verkoopt vanuit magazijnen in heel China. Het heeft zelfs zijn eigen nationale verzendnetwerk met een laatste mijl leveringscomponent om snelle, betrouwbare orderafhandeling in het hele land te garanderen. Net als Amazon.com biedt JD.com ook de middelen voor derden om producten op zijn platform te verkopen en gebruik te maken van zijn infrastructuur voor leveringsverwerking.

Beschuldigingen vliegen op Singles 'Day

De rivaliteit tussen Alibaba en JD.com kwam naar voren in de aanloop naar China's Singles 'Day 2015, een soort anti-Valentijnsdagviering die jaarlijks op 11 november wordt gehouden. Singles' Day regeert als China's grootste winkeldag van het jaar, net als Black Friday in de Verenigde Staten. Miljarden dollars aan online verkoop liggen voor het grijpen op de dag, en de inzet is hoog voor e-commercebedrijven in heel China.

JD.com ondernam twee openbare acties tegen zijn rivaal in de week voor de vakantie. Ten eerste diende het een officiële klacht in bij de Staatsadministratie voor industrie en handel, een Chinese regulator, die Alibaba ervan beschuldigde verkopers op hun platform illegaal te blokkeren om concurrerende platforms te gebruiken voor het verkopen van vakanties. De bedrijfspraktijk werd specifiek verboden door nieuwe regelgeving die in oktober 2015 van kracht werd. In een afzonderlijke actie heeft JD.com ook Alibaba aangeklaagd voor wat het kenmerkte als valse reclame met betrekking tot zijn bezorgmogelijkheden op dezelfde dag, een gebied waarop JD.com geniet een operationeel voordeel.

Hoewel de beschuldigingen nog niet zijn opgelost vanaf februari 2016, markeerden ze een nieuw, zeer publiek podium in een rivaliteit die nog steeds opwarmt. Beide bedrijven behaalden die dag sterke resultaten. Alibaba rapporteerde op de dag een bruto handelsvolume van $ 14, 3 miljard, bijna 53% meer dan het jaar ervoor. JD.com kondigde aan dat het bruto handelsvolume van de dag 140% groeide ten opzichte van het jaar ervoor. Het bedrijf rapporteert geen exacte cijfers voor de verkoop van Singles 'Day.

Het toekomstige gevecht

Temidden van een hevig gevecht voor online klanten in China, blijven Alibaba en JD.com beide in een snel tempo groeien, grotendeels aangedreven door een groeiende online winkelsector. De groei van de sector vertraagt ​​echter sinds 2013, een trend die analisten de komende jaren verwachten door te zetten. Het Chinese marktonderzoeksbureau iResearch verwacht dat de jaarlijkse groei in online winkelen tegen 2018 zal vertragen tot 20%, tegen bijna 60% groei in 2013 en meer dan 37% in 2015. Naarmate de groei vertraagt, verwacht de strijd om marktaandeel nog verder te ratelen .

Een trend die het bekijken waard is, is de verschuiving naar B2C-verkoop bij online winkelen. Volgens iResearch vertegenwoordigde de B2C-omzet slechts 25% van de online winkelinkomsten in 2011, waarbij 75% van de omzet afkomstig was van transacties van consument tot consument, brood en boter van Alibaba. In 2015 wordt verwacht dat de B2C-omzet voor het eerst meer dan 50% van de totale omzet zal bedragen en tegen 2018 naar schatting 68% zal bereiken, een vrijwel volledige omkering van de uitsplitsing van 2011. Deze trend wordt aanzienlijk gedreven door het toenemende belang van productkwaliteit, productauthenticiteit en klantenservice in de groeiende online winkelsector van China.

JD.com is goed gepositioneerd om van deze trend te profiteren, omdat het de overgrote meerderheid van de verkopen in eigen beheer afhandelt, waardoor het de productkwaliteit kan controleren, namaakgoederen kan uitsluiten en een consistente klantenservice kan bieden. Het bezit ook een uitgebreid en groeiend nationaal orderafhandelingsnetwerk om zijn directe verkoop af te handelen, met levering op dezelfde dag in meer dan 130 districten en provincies en levering op de volgende dag in meer dan 860 districten en provincies.

Misschien aanzienlijk, heeft JD.com ook een reputatie opgebouwd voor de handel in authentieke goederen, vooral bij internationale merken. In 2015 lanceerde JD.com een ​​internationaal verkoopplatform en verhoogde het zijn inspanningen om internationale merken ervan te overtuigen om zijn platforms en orderverwerking te gebruiken om Chinese consumenten te bereiken. Alibaba heeft daarentegen aanzienlijke aandacht gekregen van internationale handelsambtenaren en merkeigenaren voor de beschikbaarheid van namaakgoederen op zijn e-commerceplatforms. Hoewel de strijd om de online shoppers van China een interessante strijd is, zijn zowel Alibaba als JD.com goed gepositioneerd voor verdere groei en succes.