AMD gezien enorme 20% voorraadschommelingen te midden van inkomsten

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is financieel schrijver en portfoliomanager.)

Het aandeel Advanced Micro Devices Inc. (AMD) is al in een dalende markt gevallen, een daling van 22% ten opzichte van de hoogste koers in de afgelopen dag. Maar het brandend maagzuur zal waarschijnlijk niet snel eindigen voor beleggers in AMD. Het aandeel staat de komende weken voor enorme volatiliteit, omdat optiehandelaren medio november een winst van 20% verwachten - of daalt - in het aandeel. Zorgwekkender is dat uit technische analyse blijkt dat bullish momentum snel de voorraad verlaat en dat het 10% zou kunnen dalen.

Wat in dit alles verrassend is, is dat analisten het bedrijf op 24 oktober sterke resultaten over het derde kwartaal zien behalen. Maar aandelen van de chipmaker hebben op dat goede nieuws geanticipeerd, waardoor de voorraad sinds april bijna verdrievoudigd is. Het nadeel is dat de voorraad een van de duurste in de sector is.

Technische analyse toont aan dat bullish momentum snel de voorraad verlaat en dat het 10% kan dalen.

AMD-gegevens door YCharts

Grote vluchtigheid

Optiehandel geeft enorme onzekerheid aan over welke richting de aandelen zullen gaan. De lange straddle-optiestrategie voor verval op 16 november suggereert dat het aandeel met 20% zou kunnen stijgen of dalen ten opzichte van de uitoefenprijs van $ 26. Het kost ongeveer $ 5, 10 om één put te kopen en te bellen om de optiestrategie te creëren. Het plaatst het aandeel in een enorm handelsbereik van $ 20, 90 en $ 31, 15.

Dat is niet alles. De geïmpliceerde volatiliteit voor die opties is ook extreem hoog met 85%, wat ongeveer vijf keer groter is dan de impliciete volatiliteit voor de S&P 500. De volatiliteit is dit keer nog hoger dan toen het bedrijf zijn resultaten in juli rapporteerde.

Technische zwakte

De technische grafieken geven daarentegen een duidelijkere richting aan voor het aandeel - en het is bearish. De grafiek laat zien dat het aandeel van AMD sinds de piek in september lager is. Mocht het aandeel onder $ 25, 70 onder de technische ondersteuning vallen, dan zal het waarschijnlijk naar het volgende ondersteuningsniveau dalen op $ 24, 02, een daling van 10%. Bovendien suggereert de relatieve sterkte-index nu dat momentum het aandeel verlaat, omdat het ook begint te dalen.

Sterke groei

Analisten schatten dat het bedrijf in het derde kwartaal een winstgroei van 27% zal melden bij een omzetgroei van 4%. Analisten hebben deze winstramingen de afgelopen maand verhoogd.

AMD EPS-schattingen voor huidige kwartaalgegevens door YCharts

Duur

De voorraad van de chipmaker is niet goedkoop en wordt verhandeld met een PE-ratio van 39 van 2019. Dat is veel hoger dan de gemiddelde PE-ratio van de top 25-aandelen in de iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) van slechts 13, 7. Gezien de gigantische winst en de waardering van het aandeel, zal AMD een enorme winstmarge nodig hebben om de aandelen verder te stimuleren.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.