AMD's voorraad staat op het punt van een storing

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is financieel schrijver en portfoliomanager.)

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) is sinds het hoogtepunt eind januari sterk gedaald en daalde met ongeveer 19% tot ongeveer $ 11, 10. Maar aandelen kunnen worden ingesteld om nog verder te dalen, omdat het aandeel een kritisch technisch ondersteuningsniveau nadert op $ 11, 20, terwijl de optiehandelaren blijven stapelen op inzetten die aandelen zullen blijven dalen.

In een Investopedia-artikel van 5 maart werd een sterke toename van bearish optie-weddenschappen opgemerkt en sinds die tijd zijn de aandelen AMD met ongeveer 6% gedaald. Maar ondanks de recente dalingen in de voorraad, is het aantal open-putten niet wezenlijk afgenomen. Voeg daaraan toe dat de voorraad momenteel de vierde duurste voorraad is in de top 25 van de iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), achter alleen Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) en Maxim Integrated Products (MXIM), het geeft de handelaren een goede reden om bearish te zijn. (Voor meer, zie ook: AMD kan 17% dalen als Bearish-optievolume stijgt .)

Technische storing

De grafiek laat zien hoe het aandeel momenteel op een relatief aanzienlijk technisch ondersteuningsniveau ligt rond $ 11, 20. Als aandelen van het aandeel aanzienlijk onder die steun vallen, kan dit leiden tot een golf van verkopen tot ongeveer $ 10, 70, een daling van ongeveer 4%. Maar gezien een relatieve sterkte-index (RSI) -waarde die nog steeds in de buurt van 40 ligt, zou een verdere daling nodig zijn om het aandeel in oververkochte omstandigheden te brengen. Dit betekent dat de aandelen de dieptepunten van eind december opnieuw zullen testen rond $ 9, 80, een daling van ongeveer 12% ten opzichte van de huidige prijs.

Optiemarkt

De opties die op 20 april aflopen tegen de uitoefenprijs van $ 11 hebben bijna 247.000 open-putcontracten, tegenover slechts 28.600 callcontracten. Met $ 0, 53 per contract vertegenwoordigt het een notionele waarde van ongeveer $ 13 miljoen, een aanzienlijke weddenschap. Maar ondanks dat de koers van het aandeel met ongeveer 6% daalt, is de open interesse in die contracten niet afgenomen, in feite is deze gestegen, en dat zou kunnen betekenen dat handelaren op zoek zijn naar verdere dalingen.

(Trade Alert)

Dure voorraad

Om het voor de aandelen misschien wat uitdagender te maken, is dat het de op drie na duurste voorraad is in de groep die handelt op een eenvoudig vooruitlopend van 21 keer 2019 van $ 0, 52 per aandeel. De groep handelt momenteel met een gemiddelde van 16 keer een jaar toekomende winst, met een mediaan van slechts 14, 5. Een uitdaging is dat het bedrijf naar verwachting met 42% zal groeien in 2019, met een omzetgroei van slechts 8%. Het legt veel druk op het bedrijf om marges en kosten te beheersen. (Zie voor meer informatie ook: AMD: The Long-Term View .)

AMD PE Ratio (Forward 1y) data door YCharts

Voorlopig blijven de weddenschappen stapelen dat de aandelen van AMD waarschijnlijk niet klaar zijn met vallen op de korte termijn.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.