Dat is een (Mutual Fund) Wrap!

De beleggingsfondsensector is enorm en groeit voortdurend. Met zoveel fondsen om uit te kiezen, kan het selecteren van een fonds een echte uitdaging zijn. Het opbouwen en volgen van een gediversifieerde portefeuille kan een overweldigende last zijn. Om deze last te verlichten, heeft de industrie het beleggingsfondsadviesprogramma opgezet, ook bekend als de wederzijdse beleggingsfondsen. Het beleggingsfonds adviesprogramma komt in twee versies: discretionaire en niet-discretionaire.

Discretionary

Een discretionair beleggingsadviesprogramma biedt een verscheidenheid aan portefeuilles waarin meerdere beleggingsfondsen zijn opgenomen in vooraf geselecteerde modellen voor activaspreiding. Het ene model biedt een activaspreiding van 80% eigen vermogen en 20% vastrentende waarden, terwijl een ander model 80% vastrentende waarden en 20% eigen vermogen biedt. Veel van de portefeuilles verdelen de aandelen en vastrentende delen over meerdere beleggingsfondsen, waarbij elk fonds een specifieke discipline vertegenwoordigt. (Zie ook: Kennismaken met hedge-achtige beleggingsfondsen .)

Beleggers werken samen met een professionele financieel adviseur om hun persoonlijke financiële doelen in kaart te brengen. Op basis van die doelen beoordeelt de adviseur het aanbod in het adviesprogramma voor beleggingsfondsen en selecteert het activaspreidingsmodel dat overeenkomt met de doelstellingen van de belegger. Een conservatieve belegger die geïnteresseerd is in het genereren van inkomsten, zou bijvoorbeeld worden geleid om een ​​portefeuille te selecteren die het grootste deel van zijn activa toewijst aan vastrentende beleggingen. Een agressieve belegger die vooral geïnteresseerd is in vermogensgroei, zou worden begeleid bij het selecteren van een portefeuille die het grootste deel van zijn activa toewijst aan beleggingen in aandelen.

De structuur van een discretionair beleggingsfondsadviesprogramma is vergelijkbaar met de structuur van een multidisciplinaire account. Net als een multidisciplinaire rekening biedt een beleggingsfondsadviesprogramma een gediversifieerde portefeuille, professioneel advies en begeleiding, voortdurende due diligence van de beleggingen in de portefeuille en automatische herbalancering van de portefeuille om de gewenste activaspreiding te handhaven. Het discretionaire beleggingsfondsadviesprogramma delegeert de bevoegdheid aan de programmasponsor (vaak de werkgever van de financieel adviseur of een dochteronderneming van de werkgever van de adviseur) om wijzigingen aan te brengen in het activatoewijzingsmodel en beleggingsfondsen aan de portefeuille toe te voegen of te verwijderen zonder goedkeuring van de belegger.

Niet-discretionaire

In het niet-discretionaire programma bekijken de belegger en de financieel adviseur een lijst van beleggingsfondsen die vooraf zijn gescreend en geselecteerd voor opname in het programma, en kiezen fondsen uit die lijst om een ​​aangepast activatoewijzingsmodel te creëren. De belegger is verantwoordelijk voor het verlenen van goedkeuring voor het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille en voor het besluit om een ​​van de beleggingsfondsen te vervangen.

Wat ze bieden

Zowel de discretionaire als niet-discretionaire programma's worden beschouwd als instapproducten voor beheerd geld, omdat ze professioneel advies en begeleiding bieden, geen commissies voor de handel en een enkele vergoeding op basis van beheerd vermogen. Beleggingsprogramma's voor beleggingsfondsen bieden aanzienlijk lagere minimale beleggingsvereisten dan andere producten met beheerd geld. Sommige adviesprogramma's voor beleggingsfondsen zijn beschikbaar tegen minimale investeringen van $ 25.000, vergeleken met $ 100.000 of meer voor andere aanbiedingen met beheerd geld. Zowel discretionaire als niet-discretionaire beleggingsfondsenadviesprogramma's bieden geconsolideerde prestatierapportage, waardoor het voor beleggers gemakkelijk is om resultaten op portefeuilleniveau te beoordelen.

Hoewel adviesprogramma's voor beleggingsfondsen veel van dezelfde voordelen bieden als hun duurdere beheerde neven en nichten, is er ook een belangrijk verschil. Activa in een beleggingsfondsadviesprogramma staan ​​niet los van en staan ​​los van de rekeningen van andere beleggers. Beleggingsfondsen, zoals de naam al aangeeft, zijn wederzijdse investeringen. Het uitgangspunt van een beleggingsfonds is een groep beleggers die hun activa poolen, zodat ze zich de diensten van een professionele geldmanager kunnen veroorloven. De geldmanager neemt vervolgens beslissingen voor portefeuillebeheer namens de verzamelde pool van beleggers.

In de meeste producten met beheerd geld, zoals traditionele portefeuilles met gescheiden rekeningen, beleggen beleggers hun activa niet. Elke belegger heeft een individuele kostenbasis voor de effecten in de portefeuille, waardoor beleggers een portefeuille kunnen aanpassen door beleggingen in specifieke effecten of industriële sectoren te beperken. Het stelt beleggers ook in staat om selectief te kopen of verkopen van specifieke effecten om vermogenswinstbelastingen te minimaliseren. Deze techniek, bekend als belastingwinst / -verlies, kan een krachtig voordeel zijn voor belastinggevoelige, welgestelde beleggers. (Zie ook: Afzonderlijk beheerde accounts: A Boon for All .)

Moet je in één investeren?

Een beleggingsfondsadviesprogramma biedt meer voordelen dan die welke doorgaans worden geassocieerd met een beleggingsfondsaankoop. Naast een professioneel beheerde, gediversifieerde portefeuille met meerdere beleggingsfondsen, biedt een adviesprogramma voor beleggingsfondsen drie toezichtniveaus. De beheerders van beleggingsfondsen houden toezicht op hun portefeuilles, de programmasponsor houdt toezicht op de beheerders van beleggingsfondsen en de beleggingsadviseur biedt assistentie bij de initiële beleggingsselectie en voortdurende monitoring van de prestaties van de portefeuille in relatie tot de doelstellingen van de belegger. De vergoeding op basis van vergoedingen vermindert de bezorgdheid over de objectiviteit van de aanbevelingen van de adviseur.

Het komt neer op

Adviesprogramma's voor beleggingsfondsen zijn ontworpen om tegemoet te komen aan de behoeften van beleggers die professioneel advies en begeleiding zoeken bij het samenstellen van een gediversifieerde portefeuille. Deze programma's bieden een handig hulpmiddel voor beleggers die geen tijd of interesse hebben om zelf een portefeuille samen te stellen en te volgen. Beleggers die zich grote zorgen maken over vermogenswinstbelasting, kunnen beter worden bediend door andere, meer geavanceerde producten voor beheerd geld, zoals enkele producten die zijn geïntroduceerd in Wrap It Up: The Vocabulary and Benefits of Managed Money .