Een inleiding tot de CFA-aanduiding

De aanwijzing Chartered Financial Analyst (CFA) wordt door de meesten beschouwd als de belangrijkste certificering voor beleggingsprofessionals, met name op het gebied van onderzoek en portefeuillebeheer. Het is echter slechts een van de vele benamingen die tegenwoordig worden gebruikt. Dit kan enige verwarring veroorzaken, aangezien beleggers en professionals uitzoeken wat elke aanduiding betekent en welke het beste is. Dit artikel gaat dieper in op de CFA-aanduiding. Als u een professional bent die de CFA overweegt, bieden we de informatie die u nodig hebt om de kosten en baten van deze beslissing te wegen.

Wat is de CFA-aanduiding?

De CFA-aanduiding wordt gegeven aan beleggingsprofessionals die met succes hebben voldaan aan de vereisten van het wereldwijd erkende CFA Institute (voorheen de Association for Investment Management and Research, of AIMR). Om in aanmerking te komen voor de CFA-aanwijzing, moeten kandidaten aan de volgende criteria voldoen:

1. Passeer drie strenge examens van zes uur over meerdere jaren.

2. 48 maanden "aanvaardbare professionele werkervaring" hebben. Hoewel het CFA-instituut hier een vrij brede interpretatie toestaat, moet de ervaring meestal van financiële aard zijn.

3. Sluit je aan bij het CFA Institute door je te houden aan de Ethische code en professionele gedragsnormen van het CFA Institute.

Wat is het CFA Institute?

Het CFA Institute is een wereldwijde non-profit professionele organisatie van meer dan 100.000 charterhouders, portefeuillebeheerders en andere financiële professionals in 135 landen. De verklaarde missie is het bevorderen en ontwikkelen van een hoog niveau van educatieve, ethische en professionele normen in de beleggingssector.

De CFA-examens

De meeste mensen die de CFA-aanduiding overwegen, maken zich meestal zorgen over één ding: de examens. De examens zijn verdeeld in drie niveaus. Niveau 1 wordt tweemaal per jaar geschreven in juni en december. Het test de kennis van de kandidaten over beleggingstheorie, ethiek, financiële boekhouding en portefeuillebeheer. (Voor een volledige lijst van alle secties, bekijk de Investopedia CFA Level 1 Study Guide.)

Niveau 2 en niveau 3 examens worden eenmaal per jaar gehouden in juni. Kijk voor een volledig overzicht van de secties op CFA Level II Exam en CFA Level III Exam. Dit is geen gemakkelijke test. Het CFA-instituut schat dat minimaal 250 uur studeren nodig is om elk examen te halen. Voor professionals die proberen te studeren terwijl ze nog steeds in hun vakgebied werken, kan dit een ontmoedigend aantal zijn. Veel kandidaten zijn echter van mening dat het geconcentreerde onderzoek een beter onderwijs vereist dan graduate school vanwege de totale focus op investeringsbeheer en -praktijk.

CFA slagingspercentages

Deze studie werd in 1962 gevormd en wordt voortdurend bijgewerkt om ervoor te zorgen dat het curriculum voldoet aan de eisen van de wereldwijde beleggingssector. Dit curriculum op universitair niveau omvat doorgaans zes maanden studie voorafgaand aan elke examendatum. De slagingspercentages variëren van jaar tot jaar, maar sinds het eerste examen werd afgelegd in 1963, is het algemene tarief 44% en ligt het gemiddelde slagingspercentage voor 10 jaar vanaf 39% vanaf 2010. Bovendien is minder dan 20% van de kandidaten geslaagd alle drie de tests in de eerste drie pogingen, dus het is belangrijk dat kandidaten niet ontmoedigd raken. (We hebben u gedekt! Bekijk uw CFA-examens bij de eerste poging .)

CFA-carrières

CFA-charterhouders zoeken vaak een loopbaan bij institutionele beleggingsondernemingen (zoals hedgefondsen of beleggingsfondsen), broker-dealers, verzekeringsmaatschappijen, pensioenfondsen, banken en universiteiten. Sommigen gaan voor overheden werken op het gebied van regulering en overheidsbeleid. Tegen de tijd dat de aanwijzing is verdiend, heeft de charterhouder over het algemeen vier jaar werkervaring, wat ook helpt om zich voor te bereiden op een hoger financieel beroep. (Lees hier meer over: Een blik op CFA-vacatures .)

Wat betekenen CFA-aanduidingen voor beleggers?
Wanneer een belegger te maken heeft met een CFA-charterholder, kunnen deze een aantal basisaannames maken. Over het algemeen streeft een CFA ernaar beter te worden in hun vak, of het nu gaat om beveiligingsanalyse, portfoliobeheer, bedrijfsrapportage of een andere service. Bovendien heeft de persoon ermee ingestemd een hoger niveau van integriteit te handhaven door de Ethische code en normen van professioneel gedrag van het CFA Institute te volgen.

Met andere woorden, beleggingsprofessionals met een CFA-aanwijzing hebben veel tijd en moeite gestoken in het verbeteren van hun vaardigheden en kennis namens hun klanten. Dit zal voor de meeste beleggers een grote troost zijn - vooral als ze in de eerste plaats afhankelijk zijn van professioneel advies bij het beheren van hun financiële zaken.

Beperkingen van de CFA
Hoewel er een zekere beheersing vereist is voor de CFA-examens als het gaat om financiële concepten en markten, maakt het hebben van de CFA-aanwijzing niet automatisch een betere aandelenselectie of een meer succesvolle belegger. Aandelenselectie is een praktische vaardigheid die moet worden ontwikkeld door ervaring. Hoewel de kennis die je hebt opgedaan door te studeren voor het CFA-examen geen kwaad zal doen, zal de certificering alleen niet leiden tot een marktmagneet van elke charterhouder.

Dat gezegd hebbende, zijn er enkele zeer bekende beleggingsprofessionals die het CFA-charter bezitten: onder andere Abby Joseph Cohen, Gary Brinson en Sir John Marks Templeton. De redenen waarom deze beroemde namen de CFA-aanduiding hebben nagestreefd, kunnen variëren, maar het is veilig om te zeggen dat ze allemaal één ding gemeen hebben: de wens om de beste te zijn.

Bottom Line

De CFA-aanduiding onderscheidt de charterhouder van andere beoefenaars in de ogen van professionals en beleggers. De succesvolle CFA-charterhouder heeft bewezen dat hij of zij bestand is tegen rigoureuze testen, heeft aangetoond dat hij kan leren en heeft zich serieus verbonden om zijn of haar professionele leven volgens hoge ethische normen te leiden. Het is geen magie, maar het is misschien wel het op één na beste.