Een inleiding tot sector beleggingsfondsen

Er zijn verschillende manieren om een ​​portefeuille te diversifiëren, zoals de verschillende categorieën van de Morningstar-stijlbox, die verschillende activaklassen bevatten. Maar een andere veel voorkomende manier om te diversifiëren is tussen de verschillende sectoren van de economie. Dit wordt meestal bereikt met beleggingsfondsen die zich concentreren in een van de belangrijkste sectoren, zoals natuurlijke hulpbronnen of nutsbedrijven. (Zie ook: Kwaliteit beleggingsfondsen kiezen.)

Dit artikel gaat in op de aard en samenstelling van sectorfondsen en de voor- en nadelen die zij bieden aan beleggers. (Zie ook: The Industry Handbook .)

Wat is een sector beleggingsfonds?

Zoals de naam al aangeeft, is een sectorfonds een beleggingsfonds dat investeert in een specifieke sector van de economie, zoals energie of nutsbedrijven. Sectorfondsen zijn er in veel verschillende smaken en kunnen aanzienlijk variëren in marktkapitalisatie, beleggingsdoelstelling (dwz groei en / of inkomsten) en klasse van effecten binnen de portefeuille. Sectorfondsen vallen niet in een bepaalde categorie in de stijl van Morningstar, zoals large-cap waarde of mid-cap groei; in plaats daarvan rangschikt en analyseert Morningstar sectorfondsen in de volgende acht categorieën. (Zie ook: De stijlbox begrijpen en Morningstar verlicht de weg .)

1. Natuurlijke hulpbronnen: deze fondsen investeren in olie en gas en andere energiebronnen, evenals hout en bosbouw. Deze fondsen zijn meestal geschikt voor langetermijngroeinvesteerders.

2. Nutsfondsen: deze fondsen beleggen in effecten van nutsbedrijven. Ze zijn meestal ontworpen om vaste dividenden uit te keren aan conservatieve vastrentende beleggers, hoewel ze ook een groei-element kunnen hebben. (Zie ook: Asset Allocatie binnen vast inkomen .)

3. Vastgoedfondsen: deze fondsen bieden kleinere beleggers de mogelijkheid om deel te nemen aan de winsten van onroerend goed zonder echt onroerend goed te hoeven kopen. Ze bieden vaak zowel groei als inkomen. (Zie ook: een gids voor derivaten van onroerend goed .)

4. Financiële fondsen: deze fondsen beleggen in de financiële sector. Het bezit omvat effecten van beleggings-, verzekerings-, bank-, hypotheek- en accountantskantoren.

5. Gezondheidszorgfondsen: deze fondsen kunnen alle soorten medische instellingen met winstoogmerk dekken, zoals farmaceutische bedrijven. Veel van deze fondsen richten zich ook op biotechnologie en de bedrijven die baanbrekende vorderingen maken in deze industrie.

6. Technologiefondsen: deze fondsen willen blootstelling bieden in de technologiesector. Deze sector richt zich primair op computers, elektronica en andere informatietechnologie die in een breed scala aan toepassingen wordt gebruikt.

7. Communicatiefondsen: deze fondsen zijn gericht op de telecommunicatiesector, maar kunnen ook internetgerelateerde bedrijven omvatten.

8. Precious Metals Funds: deze fondsen bieden blootstelling aan een verscheidenheid aan metalen, zoals goud, zilver, platina, palladium en koper.

Sommige sectorfondsen richten zich op een specifieke subsector van de economie, zoals banken of halfgeleiders. Morningstar classificeert deze fondsen in grotere peergroepen voor analytische doeleinden.

Historische uitvoering

Beleggers die sectorfondsen overwegen, moeten bereid zijn grotere risico's en volatiliteit te aanvaarden dan wat ze in de brede fondsen en indexfondsen zullen doorstaan. De verschillende sectoren van de Amerikaanse economie hebben van oudsher hogere hoogtepunten en lagere dieptepunten gehad dan de economie als geheel.

Subsectoren, zoals biotechnologie, kunnen nog volatieler zijn. Sectoren presteren op verschillende punten in de algemene economische cyclus anders. Sommige sectoren doen het goed in bullmarkten, maar slecht in bear-markten, terwijl andere hun inkomsten kunnen laten groeien, zelfs tijdens trage periodes en recessies. Sectorfondsen hebben meestal ook een hogere omzet dan andere soorten fondsen, dus belastingbewuste beleggers moeten goed letten op de distributiekoersen van vermogenswinsten. (Zie ook: een langetermijndenken voldoet aan de gevreesde vermogenswinstbelasting .)

Waarom beleggen in sectorfondsen?

Sectorfondsen zijn ontworpen om marktparticipatie te bieden aan beleggers wier portefeuilles geen blootstelling hebben aan een bepaalde sector. Ze kunnen ook een grotere mate van diversificatie binnen een bepaalde sector bieden dan anders mogelijk zou zijn. De belangrijkste reden dat een belegger een sectorfonds zou willen overwegen, is dezelfde als voor een bepaalde individuele aandelen: de belegger is van mening dat de sector een periode van sterke groei doormaakt.

In plaats van direct te beleggen in de aandelen van een bedrijf dat zojuist een revolutionaire nieuwe technologie heeft vrijgegeven, zou de belegger kunnen overwegen activa toe te wijzen aan een technologiefonds dat de aandelen van dat bedrijf in zijn portefeuille houdt. Sectorfondsen kunnen ook dienen om een ​​portefeuille af te dekken, omdat sommige sectoren de neiging hebben om tegenover de economie als geheel te bewegen. Hoge energieprijzen kunnen bijvoorbeeld een belasting zijn voor de rest van de economie, maar een zegen voor de energiebedrijven zelf. Beleggers die willen profiteren van deze voorwaarde, zouden baat hebben bij het beleggen van een klein deel van hun portefeuilles in een energiefonds. (Zie ook: Asset Allocation-strategieën .)

Verantwoord beleggen in sectorfondsen

Belangrijke drempels voor beleggers die gerichte sectorweddenschappen overwegen, zijn een gediversifieerde mainstreamportefeuille. Om efficiënt te diversifiëren, moeten planners zorgvuldig de mogelijke overlap onderzoeken tussen elk potentieel sectorfonds en de huidige portefeuille van de klant, zodat elk gekozen sectorfonds zo min mogelijk aandelen bevat die al in het bezit zijn of in een ander fonds worden gehouden.

Veel van de effectenposities binnen een sectorfonds worden ook vaak aangetroffen in de reguliere fondsen van die fondsfamilie. Grote olievoorraden, zoals ExxonMobil, zijn bijvoorbeeld waarschijnlijk niet alleen te vinden in het energiesectorfonds van een bepaald fondsbedrijf, maar ook in zijn vlaggenschip large-capwaardefonds. Daarom kunnen sectorfondsen die in een specifieke subsector beleggen, zoals alternatieve energiebronnen, in sommige gevallen een grotere diversificatie bieden dan een breder fonds.

Middelen naar sectorfondsen

Beleggers die sectorfondsen aan hun portefeuilles toevoegen, moeten zich er ook van bewust zijn dat timing van specifieke marktsectoren riskanter en moeilijker kan zijn dan proberen de markt als geheel te timen. Zoals eerder vermeld, zijn subsectorfondsen van nature nog volatieler dan bredere fondsen, omdat hun nauwere focus hen nog kwetsbaarder maakt voor de economische cycli die een specifieke sector kunnen beïnvloeden, zoals banken of hypotheken.

Morningstar beveelt beleggers aan hun blootstelling aan een bepaalde sector te beperken tot 5% van hun portefeuille. Het gebruik van dergelijke activa- en sectorallocatiestrategieën zoals het gemiddelde van de dollarkosten of het periodiek opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille wordt ook sterk aanbevolen. Deze methoden kunnen de volatiliteit die inherent is aan sectorfondsen effectief verminderen. Sectorfondsen zijn echter meestal geschikt voor agressievere beleggers die op zoek zijn naar een hoger rendement.

Het belangrijkste is misschien wel dat beleggers in sectorfondsen bereid moeten zijn om minimaal 5-10 jaar te blijven beleggen, zodat ze de volledige cyclische opkomst en ondergang van de sector kunnen ervaren. Beleggers met een tijdspanne korter dan vijf jaar lopen aanzienlijke marktrisico's.

Sectorfondskosten en -kosten

Sectorfondsbeleggers moeten nauwlettend in de gaten houden wat ze betalen in termen van verkoopkosten en jaarlijkse uitgaven voor sectorfondsen, die hoger uitvallen dan fondsen in meer algemene categorieën. Dit komt omdat sectorfondsen (in elke categorie) niet over de activabasis beschikken die wordt gevonden in reguliere fondsen, zoals een vlaggenschipgroei of inkomstenfondsen. Als gevolg hiervan genieten ze niet van de daaropvolgende prijzen op economische schaal die grotere fondsen kunnen bieden.

Investeerders die deelnemen aan market-timingstrategieën zouden het verstandig vinden om de wereld van beschikbare sectorspinnen en exchange-traded funds (ETF's) te verkennen. Deze bieden vergelijkbare diversificatie als beleggingsfondsen, maar handelen als aandelen en kunnen veel goedkoper worden gekocht dan traditionele open-end fondsen. Veel van deze kunnen ook worden kortgesloten voor beleggers die short sales gebruiken als onderdeel van een algemene hedging- of investeringsstrategie. (Zie ook: Wat is een spin en waarom zou ik er een kopen ?)

Het komt neer op

Sectorfondsen zijn geschikt voor agressieve beleggers die op zoek zijn naar blootstelling binnen een hele sector van de economie of een specifiek onderdeel daarvan. Overmatige blootstelling aan een bepaalde sector van de markt kan beleggers blootstellen aan buitensporige risico's en volatiliteit en er moeten passende maatregelen worden genomen om dit te voorkomen.