Hoe werken S&P 500 Futures?

S&P 500 futures zijn een soort derivatencontract dat een koper een investeringsprijs biedt op basis van de verwachting van de toekomstige waarde van de S&P 500 Index. S&P 500 futures worden op de voet gevolgd door alle soorten beleggers en de financiële media als een indicator voor marktbewegingen. Beleggers kunnen S&P 500-futures gebruiken om te speculeren over de toekomstige waarde van de S&P 500 door futures-contracten te kopen of verkopen. Beleggers hebben twee keuzes bij het zoeken naar S&P 500-futures. De Chicago Mercantile Exchange (CME) biedt een S&P 500-futurescontract dat bekend staat als het 'grote contract' met een ticker-symbool van SP. Het biedt ook een E-mini-contract met een tickersymbool van ES.

Inleiding tot S&P 500 Futures

De CME introduceerde de eerste S&P 500 futures-contracten in 1982. De CME voegde de E-mini-optie toe in 1997.

Het SP-contract is het basismarktcontract voor de handel in S&P 500 futures. Het wordt geprijsd door de waarde van de S&P 500 te vermenigvuldigen met $ 250. Als de S&P 500 bijvoorbeeld op een niveau van 2500 staat, is de marktwaarde van een futures-contract 2500 x $ 250 of $ 625.000.

E-mini futures werden gecreëerd om kleinere investeringen door een breder scala van beleggers mogelijk te maken. De S&P 500 E-Mini Futures zijn een vijfde van de waarde van het grote contract. Als het S&P 500-niveau 2500 is, is de marktwaarde van een futures-contract 2500 x $ 50 of $ 125.000.

De 'E' in E-mini staat voor elektronisch. Veel handelaren geven de voorkeur aan de S&P 500 E-Mini ES boven de SP, niet alleen vanwege zijn kleinere investeringsomvang, maar ook vanwege zijn liquiditeit. Net als zijn naam, handelt de E-Mini ES elektronisch, wat efficiënter kan zijn dan de open handel in pit voor de SP.

Zoals met alle futures, hoeven beleggers slechts een fractie van de contractwaarde te betalen om een ​​positie in te nemen. Dit vertegenwoordigt de marge op het futures-contract. Deze marges zijn niet hetzelfde als marges voor aandelenhandel. Futures-marges tonen 'skin in the game' die moet worden gecompenseerd of afgerekend.

Contante afwikkeling van S&P 500 Futures

Experts uit de branche hebben het mechanisme voor contante afwikkeling gecreëerd om de enorme logistieke uitdagingen op te lossen door het leveren van de huidige 500 aandelen die verband houden met een S&P 500 futures-contract. Niet alleen zouden de aandelen moeten worden onderhandeld en overgedragen tussen houders, maar ze moeten ook correct worden gewogen om overeen te komen met hun vertegenwoordiging in de Index. In plaats daarvan kiest een belegger een long- of shortpositie, die vervolgens wordt onderworpen aan een mark-to-market. De belegger betaalt eventuele verliezen of ontvangt elke dag winsten in contanten. Uiteindelijk loopt het contract af of wordt het gecompenseerd en wordt het contant afgewikkeld op basis van de contante waarde van de S&P 500-index.

Weddenschappen nemen

Een van de vaak aangekondigde voordelen van het handelen in S&P 500-futures is dat elk contract een directe, indirecte investering vertegenwoordigt in de prestaties van de 500 aandelen in de S&P 500-index. Beleggers kunnen long- of shortposities innemen, afhankelijk van hun verwachtingen voor toekomstige prijzen. Grote instellingen kunnen S&P 500-futures gebruiken om posities in de S&P 500-index af te dekken. Met deze aanpak worden futures vaak gebruikt om neerwaartse risico's te compenseren. Veel beleggers gebruiken S&P 500-futures voor speculatie, omdat dit de neiging heeft om de belangrijkste trends in de markt te leiden en sterk wordt beïnvloed door brede systematische factoren.

Overige derivaten

Naast basisfuturescontracten biedt de CME ook derivaten aan in de vorm van optiecontracten op de S&P 500. Net als bij futures hebben de S&P 500-opties een product met volledige waarde en een mini. Het volledige product heeft een tickersymbool van SPX met een vermenigvuldiger van $ 100. De mini heeft een ticker-symbool van XSP met een vermenigvuldiger die een tiende van de SPX is. S & P 500-optiecontracten worden ook contant afgewikkeld.