Activabasis
Een activabasis verwijst naar de onderliggende activa die waarde geven aan een bedrijf, investering of lening. De activabasis staat niet vast; het zal waarderen of afschrijven volgens marktkrachten, of toenemen en afnemen naarmate een bedrijf nieuwe activa verkoopt of verwerft.
Hoewel het volkomen normaal is dat een bedrijf periodiek wijzigingen aanbrengt in zijn activabasis door activa te kopen en verkopen, hebben grote schommelingen in de activabasis invloed op de waardering van het bedrijf en kan het een rode vlag zijn voor analisten. Kredietverstrekkers gebruiken fysieke activa als garantie dat ten minste een deel van het geleende geld kan worden terugverdiend door de verkoop van het gedekte actief in het geval dat de lening zelf niet kan worden terugbetaald.
Belangrijkste leerpunten
- Een activabasis is de onderliggende waarde van activa die de basis vormen voor de waardering van een onderneming, lening of derivaat.
- Voor een bedrijf is de activabasis de boekwaarde. Voor een lening is dit het onderpand dat de lening ondersteunt. Voor een derivaat is dit het onderliggende actief.
- Vaak zal de marktwaarde van iets dat wordt ondersteund door activa de impliciete waarde van de activabasis overschrijden.
Inzicht in activabasis
De activabasis van een bedrijf is opgenomen in zijn waardering en omvat materiële, harde activa zoals materiële vaste activa, materieel en inventaris. Het omvat ook financiële activa zoals contanten, kasequivalenten en effecten. Doorgaans zal de marktwaarde van een bedrijf zijn activabasis overschrijden, aangezien de marktwaarde ook immateriële activa omvat evenals verwachte toekomstige groei van kasstromen en winsten.
Met een investering in een futures-contract, bijvoorbeeld, kan de prijs van de onderliggende activa die worden gebruikt als de activabasis van een dergelijk derivatencontract snel stijgen of dalen, waardoor de prijs verandert die beleggers bereid zijn ervoor te betalen.
Met een lening kan de waarde van een woning in de loop van de tijd stijgen of dalen, wat van invloed is op het onderliggende onderpand in een hypotheek. Marginleningen zijn bijzonder gevoelig voor de onderliggende waarde van het onderpand, omdat hiervoor in pand gegeven effecten waarvan de waarde fluctueert met de markt.
Boekwaarde
De activabasis van een bedrijf wordt vaak opgevat als de boekwaarde. De boekwaarde van een bedrijf betekent letterlijk de waarde van een bedrijf volgens de boeken (rekeningen) die wordt weerspiegeld in de jaarrekening. Theoretisch is de boekwaarde het totale bedrag dat een bedrijf waard is als alle activa worden verkocht en alle verplichtingen worden terugbetaald. Dit is het bedrag dat crediteuren en investeerders van het bedrijf kunnen verwachten als het bedrijf wordt geliquideerd.
Wiskundig wordt de boekwaarde berekend als het verschil tussen de totale activa van een bedrijf en de totale verplichtingen.
Boekwaarde van een bedrijf = Totaal activa − Totaal passiva \ text {Boekwaarde van een bedrijf} = \ text {Totaal activa} - \ text {Totaal passiva} Boekwaarde van een bedrijf = Totaal activa − Totaal passiva
Als bedrijf XYZ bijvoorbeeld een balanstotaal heeft van $ 100 miljoen en een totale verplichting van $ 80 miljoen, is de boekwaarde van het bedrijf $ 20 miljoen. In brede zin betekent dit dat als het bedrijf zijn activa heeft verkocht en zijn verplichtingen heeft afgelost, de waarde van het eigen vermogen of het vermogen van het bedrijf $ 20 miljoen zou bedragen.
De totale activa omvatten alle soorten activa, zoals contanten en kortetermijnbeleggingen, totale vorderingen, voorraden, netto-eigendom, installaties en uitrusting (PP&E), investeringen en voorschotten, immateriële activa zoals goodwill en materiële activa.
De totale verplichtingen omvatten posten zoals schulden op korte en lange termijn, te betalen rekeningen en uitgestelde belastingen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.