Weggeroepen
Weggeroepen beschrijft een gebeurtenis waarin een optiecontract wordt geëlimineerd of beëindigd omdat levering of aflossing vereist is. Weggeroepen situaties gebeuren meestal in optiecontracten en met opvraagbare obligaties.
In een investeringszaak verwijst dit vaak naar de gedwongen verkoop van effecten. De weggeroepen of gedwongen verkoop wordt meestal ingegeven door een derde partij.
BREAKING DOWN Called Away
Het wegroepen van een optiecontract vanwege de leveringsplicht betekent het opheffen van het contract. Deze actie kan optreden bij het uitoefenen van opties, wanneer een uitgevende instelling een aflosbare obligatie vóór de vervaldag oproept, of wanneer een optiecontract voor shortposities levering van het onderliggende actief vereist.
Als een belegger bijvoorbeeld een calloptie heeft geschreven en de houder van de optie deze uitoefent, is de optie weggeroepen en moet de schrijver zijn contractuele verplichting nakomen. Om hun verantwoordelijkheid te kunnen nemen, moeten ze de onderliggende waarde leveren.
Een opvraagbare obligatie is een obligatie waarbij de uitgevende bank of instelling zich het recht voorbehoudt om de obligaties vóór de vervaldatum af te lossen of terug te kopen van de houder. In dit geval retourneert de emittent de hoofdsom van de koper vóór de vervaldatum en stopt vanaf dat moment met het betalen van rente. Terugbellen van obligaties staat bekend als yield to call ”in tegenstelling tot yield to maturity (YTM). Sommige obligatie-uitgiften kunnen op elk moment worden opgeroepen, terwijl andere alleen op of na specifieke datums kunnen worden opgeroepen.
Beleggersinstabiliteit met weggeroepen effecten
Het belangrijkste nadeel van opvraagbare effecten voor beleggers is het gebrek aan controle en voorspelbaarheid. Wanneer effecten worden weggeroepen, is dit niet de keuze van de belegger, maar een die ze financieel beïnvloedt. De rentebaten waarvoor de belegger heeft gepland, zijn niet langer beschikbaar. Nu moeten ze naar de open markt gaan om hun hoofdsom te herinvesteren en hebben misschien niet zo'n gunstige voorwaarden.
Het kan een uitdaging zijn om het exacte rendement te plannen dat beschikbaar is voor een opvraagbare investering. Er is geen manier om met zekerheid te weten of een op te roepen probleem wordt weggebeld op de vermelde oproepdatum. Bellen kan ertoe leiden dat een belegger potentiële winsten in het onderliggende actief misloopt,
Bij het beleggen in opvraagbare effecten is een veilige, conservatieve benadering om alleen te plannen op het ontvangen van de laagste call-to-yield- of call-to-maturity-bedragen. Dit bedrag wordt het YTW-bedrag (yield-to-worst) genoemd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.