De Australische dollar: wat elke forexhandelaar moet weten

Deviezen, of forex, handel is een steeds populairdere markt voor beleggers en speculanten. De markten zijn enorm en liquide, de handel gebeurt 24 uur per dag en er is een enorme hefboom beschikbaar voor zelfs een kleine individuele handelaar. Bovendien is het een kans om te handelen op de relatieve fortuinen van landen en economieën in tegenstelling tot de eigenaardigheden van bedrijven.

TUTORIAL: Top 10 regels voor succesvol handelen

Ondanks vele aantrekkelijke kenmerken is de valutamarkt enorm, ingewikkeld en meedogenloos competitief. Grote banken, handelshuizen en fondsen domineren de markt en nemen snel nieuwe informatie op in de prijs en het is voor een valutahandelaar vrijwel onmogelijk om op een bepaald moment te weten met wie hij handelt.

Deviezen zijn geen markt voor onvoorbereid of onwetend. Om op een fundamentele basis effectief in vreemde valuta te handelen, moeten handelaren goed geïnformeerd zijn over de zeven belangrijkste valuta. Deze kennis moet niet alleen de huidige economische statistieken voor een land omvatten, maar ook de onderbouwing van de respectieve economieën en de speciale factoren die de valuta's kunnen beïnvloeden. (Het pond is een van 's werelds meest populaire verhandelde valuta en wordt zwaar beïnvloed door deze factoren. Bekijk 5 rapporten die van invloed zijn op het Britse pond .)

Inleiding tot de Australische Dollar Australië is geen bijzonder groot land, en vanaf 2009 was het nummer 13 in de wereld in termen van BBP en minder dan een tiende van de grootte van de Verenigde Staten, nummer 50 in termen van bevolking en nummer 19 in termen van de waarde van zijn export. Desondanks is de Australische dollar een van de vijf meest verhandelde valuta's op de markt. Interessant is dat de Australische dollar pas sinds 1983 een vrij zwevende valuta is.

Australië dankt zijn populariteit onder valutahandelaren aan 3 G's - geologie, geografie en overheidsbeleid. De geologie heeft het bedrijf een schat aan natuurlijke hulpbronnen gegeven waar veel vraag naar is, waaronder olie, goud, landbouwproducten, diamanten, ijzererts, uranium, nikkel en steenkool. Geografie heeft het bedrijf gepositioneerd als een keuze-handelspartner voor veel snelgroeiende Aziatische economieën met bijna onverzadigbare hulpbronnenbehoeften. Het overheidsbeleid heeft geleid tot een redelijk stabiele hoge rente, een stabiele overheid en economie, een gebrek aan interventie op de valutamarkten en een westerse benadering van bedrijven en de rechtsstaat die niet altijd typerend is geweest in de regio.

Elk van de belangrijkste handelsvaluta's ter wereld wordt gecontroleerd (of op zijn minst sterk beïnvloed) door de centrale bank van het land van uitgifte. In het geval van de Australische dollar is dit de Reserve Bank of Australia (RBA). De RBA is een vrij conservatieve instelling en heeft geen gewoonte gemaakt van zeer frequente interventies op de valutamarkt. Hoewel bijna alle reservebanken een mandaat hebben om de inflatie te beheersen, neemt de RBA deze bovendien vrij serieus en heeft Australië vaak enkele van de hoogste rentetarieven in de ontwikkelde wereld.

Dat gezegd hebbende, zelfs die relatief hoge tarieven waren niet genoeg om een ​​huizenbubbel in Australië te voorkomen. Het is ook vermeldenswaard dat de RBA vaak wordt uitgedaagd door de onvoorspelbaarheid van de goederencyclus en de impact ervan op de handelsbalans en de kapitaalrekening van de provincie.

De economie achter de Australische dollar In termen van BBP (gemeten in Amerikaanse dollars) staat Australië goed op de lijst van de belangrijkste valuta's, met de 13e grootste economie. Onder de ontwikkelde landen valt Australië op door zijn zware afhankelijkheid van grondstoffen. Mijnbouw (inclusief energie) vertegenwoordigt meer dan 5% van het BBP van het land, met een sterke nadruk op nikkel. Landbouw is ook een kritieke component, aangezien ongeveer 12% van het BBP gebonden is aan de landbouw (en aanverwante sectoren), met een groot percentage van de output gaat naar het buitenland.

De rijkdommen van Australië hebben geen universeel positieve invloed gehad op de economie van het land. Zelfs met een beleid van economische liberalisering daterend uit het begin van de jaren tachtig, is Australië er nooit in geslaagd een bloeiende binnenlandse productiesector te ontwikkelen. In plaats daarvan heeft het land een groot tekort op de lopende rekening en een vrij hoge buitenlandse schuld. Australië heeft ook geleden onder zijn eigen nationale huizenbubbel en Australië heeft een aantal van de hoogste rentetarieven in de ontwikkelde wereld. (Als u de factoren en indicatoren kent om in de gaten te houden, kunt u gelijke tred houden in de competitieve en snel veranderende wereld van forex. Raadpleeg economische factoren die van invloed zijn op de forexmarkt .)

Aanjagers van de Australische Dollar Economische modellen die zijn ontworpen om de 'juiste' wisselkoersen van vreemde valuta te berekenen, zijn notoir onnauwkeurig in vergelijking met reële marktkoersen, gedeeltelijk vanwege het feit dat economische modellen doorgaans zijn gebaseerd op een zeer klein aantal economische variabelen (soms slechts één variabele zoals rentetarieven). Traders nemen echter een veel groter scala aan economische gegevens op in hun handelsbeslissingen en hun speculatieve vooruitzichten kunnen zelf de koersen verplaatsen, net zoals beleggersoptimalisme of pessimisme een aandeel boven of onder de waarde kan verplaatsen die de grondslagen suggereren.

Belangrijke economische gegevens omvatten de vrijgave van het bbp, detailhandel, industriële productie, inflatie en handelsbalansen. Deze komen met regelmatige tussenpozen uit en veel makelaars, evenals vele financiële informatiebronnen zoals de Wall Street Journal en Bloomberg, maken deze informatie vrij beschikbaar. Beleggers moeten ook kennis nemen van informatie over werkgelegenheid, rentetarieven (inclusief geplande vergaderingen van de centrale bank) en de dagelijkse nieuwsstroom - natuurrampen, verkiezingen en nieuw overheidsbeleid kunnen allemaal aanzienlijke gevolgen hebben voor de wisselkoersen.

Met Australië zijn er echter andere factoren die ook moeten worden bekeken. De economie van Australië wordt aangedreven door grondstoffen (zowel metalen als granen) en rapporten over de aanplant van gewassen, het weer, oogsten, mijnproductie en metaalprijzen kunnen allemaal de Australische dollar bewegen. Gelukkig zijn deze gegevens niet moeilijk te vinden - het Australische Bureau of Agricultural and Resource Economics and Sciences (ABARES) produceert regelmatig rapporten die vrij beschikbaar zijn op internet.

Langs deze lijnen is de sterkte van de Aussie-dollar nauw verbonden met zijn blootstelling aan Azië en de grondstoffencyclus, evenals een enigszins contracyclische positie ten opzichte van de valuta's van andere belangrijke valuta's. De vraag in China, India en in mindere mate Japan, naar natuurlijke hulpbronnen, heeft de Aussie-dollar de afgelopen cycli opgedreven, maar later gedaald naarmate de vraag naar grondstoffen afnam.

Over het algemeen leiden hogere grondstoffenprijzen tot recessieve (of op zijn minst inflatoire) druk in de meeste ontwikkelde economieën. Dus wanneer hoge grondstofprijzen handelaren zorgen baren voor de gezondheid en de duurzaamheid van economieën in Europa, Noord-Amerika en Japan, ziet de Australische economie er meestal gezonder uit. Dat positioneert de Australische dollar als een populair alternatief voor handelaren die long willen gaan in grondstoffenblootstelling en / of de vraag naar Aziatische hulpbronnen, terwijl landen tekort gaan die waarschijnlijk zullen lijden als gevolg van hogere inputkosten.

Unieke factoren voor de Australische dollar Het beheersen van rentetarieven en inflatie in Australië wordt ook bemoeilijkt door de zeer zware afhankelijkheid van grondstoffen en een relatief kleine binnenlandse industriële basis. Dit heeft geleid tot grote en aanhoudende tekorten op de lopende rekening voor het grootste deel van de geschiedenis van Australië na de Tweede Wereldoorlog. Hoewel de schuld van Australië niet hoog is als een percentage van het BBP, leggen stijgingen van de overheidsuitgaven dit op de tafel als een potentieel probleem.

De valuta van Australië is ook ongewoon contracyclisch en volatiel. De meeste grote ontwikkelde economieën handelen samen met elkaar (althans ten dele vanwege de uitgebreide handelsrelaties tussen hen), maar de economie van Australië is anders. Australië produceert relatief weinig in de manier van exporteren van de productie en het grootste deel van de export van het land gaat naar de groeiende economieën van Azië. Dat gezegd hebbende, terwijl Australië een zekere mate van onafhankelijkheid geniet van de andere grote wereldeconomieën, is zijn gezondheid veel nauwer verbonden met de prijs van grondstoffen en de volatiliteit daar heeft in het verleden veel volatiliteit in de valuta gecreëerd.

Carry Trade Australië is vaak de andere helft van carry trades afkomstig uit de Japanse yen. Omdat de Japanse rentetarieven zo laag zijn, de Australische tarieven zo hoog, en de regio's elkaar qua tijdzones min of meer overlappen, zijn in Australische dollar luidende activa aantrekkelijke holdings voor carry traders. Vanwege die koppeling kan speculatie over rentebewegingen in beide landen een onevenredige impact hebben op de valuta. (Deze strategie kan zelfs rendement opleveren als het valutapaar geen cent beweegt. Bekijk Valutatransacties 101. )

Regionale factoren Australië onderscheidt zich in zijn regio vaak door zijn uitzonderlijk stabiele overheid en zijn over het algemeen pro-zakelijke omgeving. Dat gezegd hebbende, heeft de opkomst van China invloed op de rol van Australië in de regio; China is een meer levensvatbare bestemming voor investeerders in Zuidoost-Azië die activa buiten hun eigen land wensen te verplaatsen. China en India hebben ook aanzienlijke gevolgen voor de handels- en economische prestaties van Australië. India en China zijn beide grote importeurs van grondstoffen die in Australië worden geproduceerd en Australië is op zijn beurt een grote importeur van machines en consumptiegoederen die in die landen worden geproduceerd.

De onderste valutakoersen zijn notoir moeilijk te voorspellen en de meeste modellen werken zelden voor meer dan korte periodes. Hoewel op economie gebaseerde modellen zelden nuttig zijn voor handelaren op korte termijn, geven economische omstandigheden vorm aan trends op lange termijn.

Australië is een vrij rijk land, maar het is klein en sterk afhankelijk van landbouw- en mijnbouwproducten. Hoge rentetarieven en niet-concurrerende kosten maken het moeilijk voor Australische bedrijven om te concurreren en het land mist een sterke productie-infrastructuur. Met dat in gedachten zal de Australische dollar waarschijnlijk blijven handelen op basis van grondstoffenprijzen, de gezondheid van grote Aziatische importeurs van hulpbronnen en de hoge rentetarieven. Hoewel de Australische economie zich zorgen moet maken over de Australische economie, is het onwaarschijnlijk dat de Australische dollar aan belang zal vervagen, zelfs als de Chinese yuan belangrijker wordt in de regio.