On-Balance Volume onthult de strategie van marktspelers

Volume toont het sentiment van de menigte als prijsstaven patronen uitsnijden die een bullish of bearish uitkomst voorspellen. Volume dat prijsactie ondersteunt, zorgt voor convergentie, wat betrouwbaarheid toevoegt aan directionele signalen, terwijl tegengestelde actie divergentie creëert en waarschuwt dat marktkrachten in conflict zijn, waarbij één partij uiteindelijk de controle overneemt. Volume geïnterpreteerd door een accumulatie-distributie-indicator verduidelijkt dit proces en geeft betrouwbare signalen die positiekeuze en handelsbeheer beïnvloeden.

On-Balance Volume (OBV), ontwikkeld door Joseph Granville in de jaren zestig, wordt enorm gebruikt in een eenvoudig hulpmiddel voor accumulatie-distributie dat het volume hoger en lager maakt, waarbij het resultaat wordt opgeteld of afgetrokken in een continu subtotaal. De formule genereert een vloeiende indicatielijn die hoge, lage en trendlijnen uitsnijdt, vergelijkbaar met prijsstaven. Het vergelijken van relatieve actie tussen prijsstaven en OBV genereert meer bruikbare signalen dan de groene of rode volumehistogrammen die gewoonlijk onderaan de prijsgrafieken worden gevonden.

OBV-feedbacksysteem

OBV geeft de meest betrouwbare feedback over tests van grote hoogte- en dieptepunten, waardoor het een perfect hulpmiddel is om het potentieel voor uitbraken en uitval te meten. Het is een eenvoudig proces, waarbij de voortgang van de indicator wordt vergeleken met prijsactie en geconstateerde convergentie- of divergentierelaties. Dit maakt plaats voor veel belangrijke voorspellingen:

• OBV bereikt nieuw hoogtepunt terwijl prijs de weerstand test : bullish divergentie, voorspelling van de prijs zal de weerstand breken en hoger stijgen, inhaalslag.
• De prijs bereikt een nieuw hoogtepunt terwijl OBV op of onder het laatste weerstandsniveau komt : bearish divergentie, voorspellend dat de rally vastloopt of achteruitgaat.
• OBV bereikt nieuw dieptepunt terwijl prijstests ondersteunen : bearish divergentie, voorspelling van prijs zal ondersteuning breken en lager stijgen, inhaalslag spelen.
• De prijs bereikt een nieuw dieptepunt terwijl OBV op of boven het laatste ondersteuningsniveau komt : bullish divergentie, voorspellen dat de uitverkoop vastloopt of achteruitgaat.
• OBV komt overeen met prijsactie, hoger of lager : bullish of bearish convergentie, afhankelijk van de richting.

Beperk OBV-analyse tot belangrijke testzones op de daggrafiek. Het is normaal dat zich in de loop van een zijwaartse markt conflicterende relaties tussen prijs en volume ontwikkelen, waardoor de betrouwbaarheid van de indicator tussen betwiste niveaus wordt verminderd. Het schaalt ook niet goed, met intraday en wekelijkse OBV die geen consistent betrouwbare signalen produceren. Als gevolg hiervan leidt het beperken van de analyse tot tests op niveaus die al maanden bestaan, tot kansen voor het grootste voordeel voor uw bedrijfsresultaten.

Voorbeelden

Laten we eens kijken naar twee veel voorkomende OBV-scenario's:

CME Group (CME) stijgt tot 80 in juni (1), met een hoge schommeling in OBV. Het trekt zich terug en overtreft die high in november, maar OBV bereikt zijn eerdere high (2) niet, wat een bearish divergentie aangeeft. De rally mislukt en maakt plaats voor een uitverkoop die in april het dieptepunt van 11 maanden bereikt. Het aandeel gaat dan een accumulatiefase in, met OBV en prijs ticking hoger gelijktijdig gedurende 7 maanden. OBV stijgt naar een meerjarig hoogtepunt in september (3), terwijl de prijs nog steeds onder het hoogtepunt van het voorgaande jaar handelt, wat een bullish divergentie veroorzaakt die de sterke uitbraak in december voorspelt.

Celgene (CELG) bereikt begin 2014 een toppositie net onder 90 (1) en voert een correctie in die een uitgebreide distributie vertoont. Het begint zich in april te herstellen en wint terrein in een gestage opleving die de prijs naar het vorige hoogtepunt in juni tilt, terwijl OBV dat niveau niet haalt. De voorraad slijpt twee maanden lang zijwaarts in een symmetrische driehoek en breekt uit (2), oplopend naar 100 maar OBV blijft achter en slijpt ver onder de eerder geposte high in het jaar. Deze divergentie dwingt de opwaartse trend om te stoppen en het uitbraakniveau te ondermijnen, waardoor hoopvolle kopers worden geschud, terwijl OBV langzaam en gestaag herstelt en uiteindelijk in november op een nieuw hoogtepunt komt (3).

Aandelen kunnen gemakkelijk uitbreken of afbreken wanneer OBV achterblijft in prijsgedrag, maar de uiteenlopende actie wappert met een rode vlag die zweepslagen voorspelt totdat de koers verandert om aan OBV te voldoen of OBV draait om aan de prijs te voldoen. Dit testgedrag volgt de tweede fase van de actie / reactie-oplossingscyclus die wordt beschreven in Master A Breakout met Three Step Market Mechanics . Daarom moeten handelaren op zoek gaan naar OBV om de loodprijs te evenaren voordat ze een risico nemen op nieuwe breakout- of breakdown-posities.

Het komt neer op

On-Balance Volume toont de intentie van marktspelers, vaak voordat prijsactie een koop- of verkoopsignaal genereert. Gebruik het als een invoerfilter wanneer een beveiliging een groot ondersteunings- of weerstandsniveau test.