Equivalent rendement op obligaties - BEY

Wat betekent obligatie-equivalent rendement?

Met het obligatie-equivalent rendement (BEY) kunnen vastrentende effecten waarvan de betalingen niet jaarlijks zijn, worden vergeleken met effecten met een jaarlijks rendement. De BEY is een berekening voor het herwaarderen van halfjaarlijkse, driemaandelijkse of maandelijkse kortingsobligatierendementen of obligatierendementen in een jaarlijkse opbrengst, en is de opbrengst vermeld in kranten. Als alternatief, als het halfjaarlijkse of kwartaalrendement van een obligatie bekend is, kan de berekening van het jaarlijkse percentage (APR) worden gebruikt.

01:06

Equivalent rendement op obligaties (BEY)

Begrip gelijkwaardig rendement

Bedrijven kunnen op twee manieren kapitaal aantrekken: schulden of aandelen. Het eigen vermogen wordt verdeeld onder beleggers in de vorm van gewone aandelen; het komt op de tweede plaats voor schulden in geval van faillissement of wanbetaling en het kan de belegger geen rendement opleveren als het bedrijf failliet gaat. Schuld daarentegen wordt als goedkoper beschouwd voor de onderneming om uit te geven en is veiliger dan eigen vermogen voor beleggers. Toch moet de schuld door het bedrijf worden terugbetaald, ongeacht de winstgroei. Op deze manier biedt het een betrouwbaardere inkomstenstroom voor de belegger in obligaties.

Niet alle obligaties zijn echter gelijk. De meeste obligaties betalen beleggers jaarlijkse of halfjaarlijkse rentebetalingen. Sommige obligaties, nulcouponobligaties genoemd, betalen helemaal geen rente, maar worden in plaats daarvan uitgegeven met een hoge korting tot pari. De belegger maakt een rendement wanneer de obligatie afloopt. Om het rendement op gedisconteerde effecten relatief te vergelijken met andere beleggingen, gebruiken analisten de obligatie-equivalente rendementsformule.

De Bond Equivalent Yield Formula

De obligatie-equivalente opbrengstformule wordt berekend door het verschil tussen de nominale waarde van de obligatie en de aankoopprijs van de obligatie te delen door de prijs van de obligatie. Neem het antwoord en vermenigvuldig met 365 gedeeld door d, waarbij "d" gelijk is aan het aantal dagen tot de vervaldatum. Het eerste deel van de vergelijking is de standaard rendementsformule en toont het rendement op de investering. Het tweede deel van de formule maakt het eerste deel van de formule op jaarbasis.

Als een belegger bijvoorbeeld een nulcouponobligatie van $ 1.000 koopt voor $ 900 en naar verwachting binnen zes maanden nominale waarde wordt betaald, verdient hij $ 100. Het eerste deel van de berekening is de nominale waarde of de nominale waarde minus de prijs van de obligatie. Het antwoord is $ 1.000 minus $ 900 of $ 100. Deel vervolgens $ 100 door $ 900 om het investeringsrendement te verkrijgen, dat is 11%. Het tweede deel van de formule wordt op jaarbasis 11% op jaarbasis door het te vermenigvuldigen met 365 gedeeld door het aantal dagen totdat de obligatie vervalt, wat de helft van 365 is. Het rendement van de obligatie-equivalent is daarom 11% vermenigvuldigd met twee, of 22%.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

De couponequivalentrente (CER) begrijpen De couponequivalentrente (CER) is een alternatieve berekening van de couponrente die wordt gebruikt om nulcoupon- en coupon-vastrentende effecten te vergelijken. meer Obligatierendement Definitie Obligatierendement is het rendement dat een belegger op een obligatie zal behalen, berekend door zijn nominale waarde te delen door het bedrag aan rente dat hij betaalt. meer Wat is de effectieve opbrengst? Het effectieve rendement is het rendement van een obligatie waarvan de coupons worden herbelegd nadat de obligatiehouder de betaling heeft ontvangen. meer Rendement tot einde looptijd (YTM) Rendement tot einde looptijd (YTM) is het verwachte totale rendement op een obligatie als de obligatie tot de vervaldatum wordt aangehouden. meer Waardebepaling van obligaties: wat is de reële waarde van een obligatie? Obligatiewaardering is een techniek voor het bepalen van de theoretische reële waarde van een bepaalde obligatie. meer Halfjaarlijkse obligatiebasis (SABB) Halfjaarlijkse obligatiebasis is een conversiemetriek om de tarieven voor obligaties met verschillende kenmerken naast elkaar te vergelijken. meer partnerlinks