In elkaar geslagen IBM is klaar voor grote winst

Lange tijd ongunstige Dow-aandelen International Business Machines Corp. (IBM) heeft de afgelopen maanden aan kracht gewonnen, met meer dan 9% sinds het midden van het jaar, een paar procentpunten voorsprong op de bredere markt. Hoewel IBM nog steeds veel te haten heeft, wiens in de afgelopen jaren in de krimpende inkomsten sommige analisten om verdere dalingen hebben gevraagd, voorspellen sommige analisten een ommekeer in inkomsten, aangezien het bedrijf zich richt op bedrijfssegmenten met hogere marges, waaronder cloud computing, analyse en beveiliging . Met het oog op het feit dat het aandeel momenteel ondergewaardeerd is, verhoogde UBS-analist John Roy het aandeel naar een kooprating en verhoogde zijn koersdoel naar $ 180, wat volgens Barron een stijging van 20% impliceert.

Bullish voorspelling voor IBM

Bron: CNN Money, vanaf donderdag 4 oktober 2018

Waarom het belangrijk is voor beleggers

Alleen op basis van de toekomstige inkomsten en dividenden van het bedrijf ten opzichte van de prijs van zijn aandelen, is er geen twijfel over mogelijk dat het aandeel ondergewaardeerd is. Met een forward koers-winstverhouding (P / E-ratio) van 10, 75 handelt IBM momenteel ruim onder het forward veelvoud van S&P 500 van 18, 09 en het forward veelvoud van Dow Industrial van 17, 11. Ondertussen is het achterblijvende jaarlijkse dividendrendement 3, 96% vergeleken met 1, 98% voor de S&P 500 en 2, 25% voor de Dow Industrial. IBM handelt tegen een jaarlijks dividendrendement van 4, 14%. (Zie voor meer informatie: IBM's Stock May stijgt met 7% op korte termijn. )

IBM leidt de S&P 500

Bron: Yahoo! Financiën, vanaf donderdag 4 oktober 2018

Hoewel de omzetdaling in de afgelopen jaren de huidige negatieve vooruitzichten voor IBM lijkt te rechtvaardigen, onthult een nadere blik dat de omzetdaling van $ 28 miljard in de afgelopen zes jaar grotendeels te wijten is aan valutaschommelingen en desinvesteringen, in tegenstelling tot louter seculaire dalingen in het bedrijf van het bedrijf. Exclusief deze factoren bedraagt ​​de omzetdaling samen ongeveer 1% per jaar. De omzet zal dit jaar naar verwachting met 1, 5% groeien en Roy voorspelt dat IBM tot 2022 een aanhoudende omzetgroei zal vertonen, hoewel niets spectaculairs.

Veel van de kracht in omzetgroei komt van de aanwezigheid van IBM in de cloud. Ondanks grotere concurrenten zoals Amazon.com en Microsoft, is de cloudactiviteit van IBM groot genoeg om haar analysebedrijven te ondersteunen, inclusief machine learning. (Zie voor meer informatie: UBS: IBM kopen bij kansen voor cloudgroei. )

Vooruit kijken

Het tegengestelde perspectief van Roy hangt af van het vermogen van IBM om te concurreren in de cloudsector en van het versterken van de omzetgroei. Aangezien IBM al jaren een teleurstelling voor beleggers is, kan het een paar kwartalen van positieve groei vergen om beleggers ervan te overtuigen dat het de zaken echt heeft omgedraaid. Als dat gebeurt, kan de momenteel ondergewaardeerde voorraad een koopje zijn met potentieel voor winst op lange termijn.