Biotech-aandelen zouden de zomerrally kunnen leiden

Biotech-aandelen werden hoger op 11 mei nadat president Trump een aantal stappen schetste die de administratie zou kunnen nemen om de torenhoge geneesmiddelenprijzen te beheersen. Het gebrek aan details leidde tot een opluchting die werd ondersteund door scepsis dat de initiatieven het Congres zullen passeren en hun diepe afhankelijkheid van bijdragen van de industrie. Sommige van de voorstellen kunnen zelfs de prijzen verhogen, zoals het elimineren van voordelen voor apotheekbeheerders die de afgelopen jaren als poortwachters hebben opgetreden.

De sector steeg in het begin van 2018, maar blue-chip componenten presteerden fors slechter dan small caps en mid caps, waardoor grote fondsen op of onder de 2015 weerstandsniveaus bleven. In feite handelen drie van de vijf hoogst gekapitaliseerde componenten nog steeds onder hun 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA's) en worstelen ze in de buurt van dieptepunten van 52 weken. Een breed herstel is vrijwel onmogelijk zonder deze onderpresterende zwaargewichten.

Relatieve krachtcycli voorspellen echter dat de biotechsector de komende maand een herstelgolf zal ingaan, waardoor toppresteerders naar nieuwe hoogtepunten worden getild. De rally zou alle boten moeten laten drijven, maar handelaren en beleggers moeten misschien beslissen of ze bodemvissers zijn, de meest verslagen componenten spelen, of trendvolgers, bijna jaarlijkse hoogtepunten kopen en hopen nog hoger te verkopen naarmate de opkomst zich ontvouwt. (Zie ook: A Biotech Sector Primer .)

De S&P SPDR Biotech ETF (XBI) biedt de breedste blootstelling aan mid- en smallcaps, met slechts 12% large-cap bedrijven in een aangepaste methode voor gelijke weging. Het boekte dramatische rendementen na de bodem van 2009, waarbij meer dan 600% werd opgetrokken naar het hoogste punt in juli 2015 op $ 91, 10 en scherp lager werd in 2016. De opwaartse trend heeft sindsdien een ondiep stijgend kanaal gevolgd, maar de winsten zijn stabiel met het fonds sluit de afgelopen acht kwartalen in het groen.

De rally bereikte de top van 2015 in januari 2018 en leverde een piek in kopen op tot een record van $ 97, 98, gevolgd door een mislukte uitbraak die de driejaarlijkse handelsrange versterkte. Het vond steun in de lagere $ 80s in februari en heeft de afgelopen drie maanden vastgehouden in een rechthoekig patroon dat de eerdere high doorkruiste. Bulls hopen dat deze correctie in de loop van de tijd in plaats van de prijs een doorbraak zal opleveren, terwijl beren verwachten te profiteren van een dubbele top op lange termijn.

Het 200-dagen exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) is afgestemd op ondersteuning op korte termijn, waardoor een bull-bear lijn in het zand wordt getrokken in de lage $ 80s. Een storing zou gevaarlijke verkoopsignalen veroorzaken die zouden kunnen escaleren tot een volledige downtrend, waardoor de ETF zou kunnen worden blootgesteld aan een reis naar de $ 60s. Solide accumulatie en gezonde institutionele sponsoring geven echter de voorkeur aan een bullish resultaat, waarbij het koopmomentum aantrekt nadat het fonds ondersteuning heeft gekregen op $ 100.

[ Bekijk hoofdstuk 3 van de cursus Technische analyse op de Investopedia Academy voor meer informatie over het gebruik van ondersteunings- en weerstandsniveaus om uw handelsstrategie te bepalen ]

Het iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund ETF (IBB) heeft de afgelopen jaren onder zijn rivaal achtergebleven, onderdrukt door een marktkapitalistische methode die de voorkeur geeft aan slecht presterende blue chips. Het steeg ook met meer dan 600% tussen 2009 en 2015, wat de brede belangstelling tijdens die herstelperiode benadrukte. Het fonds verkocht na de top van $ 133 tot $ 80, vond begin 2016 ondersteuning en ging een ondiep kanaal binnen dat de afgelopen twee jaar meer pijn dan plezier heeft gegenereerd.

De uptick liep vast op het .618 Fibonacci uitverkoop-retracementniveau bij $ 115 in oktober 2017, genereerde een pullback gevolgd door een breakout in januari 2018 met een hoogste punt in twee jaar op $ 119.30. Het verkocht uit in februari, signaleerde een mislukte uitbraak en keerde op dat niveau terug in maart. Twee tests op het dieptepunt van 2018 nabij $ 100 hebben kopers aangetrokken, maar prijsactie heeft nu een complex kop en schouders-patroon voltooid.

Een uitsplitsing door de neklijn zal bearish signalen afgeven die een gemeten daling van de beweging naar $ 80 bevorderen, wat ook 2016 ondersteuning markeert. Gelukkig voor stieren, werkt on-balance volume (OBV) niet mee aan dit sombere scenario omdat het slechts een hoogste punt in vier jaar bereikte, waardoor een bullish divergentie werd gegenereerd die voorspelt dat de prijs zal inhalen. Toch moet het fonds de rode trendlijn op $ 110 zetten om het bearish patroon teniet te doen en de technische toon te verbeteren. (Zie voor meer informatie: Biotech-aandelen staan ​​op uitbreken .)

Het komt neer op

Biotech-aandelen hebben het tot nu toe moeilijk gehad in 2018, maar zouden kunnen leiden tot een zomerhulprally, met small- en mid-cap componenten die de grootste waarde bieden. (Voor meer informatie, bekijk: Top 5 Biotech-aandelen voor 2018. )