Pro forma
Pro forma is een Latijnse term die betekent 'omwille van de vorm' of 'als een kwestie van vorm'. In de wereld van boekhouding en beleggen verwijst pro forma naar een methode waarmee bedrijven financiële resultaten berekenen met behulp van bepaalde projecties of vermoedens, als pro forma financiële overzichten.
Een pro forma winst-en-verliesrekening is meestal een financiële staat die de pro forma-berekeningsmethode gebruikt, vaak ontworpen om de aandacht van potentiële investeerders te richten op specifieke cijfers wanneer een bedrijf een winstaankondiging publiceert. Bedrijven kunnen deze pro forma-verklaringen ook ontwerpen om de potentiële winstwaarde van een voorgestelde bedrijfswijziging, zoals een overname of een fusie, te beoordelen.
Belangrijkste leerpunten
- Pro forma financiële gegevens kunnen aan het publiek worden uitgegeven om bepaalde items voor potentiële investeerders onder de aandacht te brengen, of ze kunnen intern door het management worden gebruikt voor zakelijke beslissingen.
- Pro forma financials negeren de effecten van eenmalige of ongebruikelijke posten en worden daarom niet gepresenteerd in overeenstemming met algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP).
- Pro forma financiële resultaten moeten de meest conservatieve schattingen van inkomsten en uitgaven gebruiken om beleggers niet te misleiden.
- De SEC regelt beursgenoteerde bedrijven en heeft duidelijk gemaakt dat het illegaal en strafbaar is om beleggers te misleiden met pro forma financiële gegevens.
Pro forma
Pro Forma begrijpen
Beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat de pro forma financiële overzichten van een bedrijf cijfers of berekeningen kunnen bevatten die niet in overeenstemming zijn met algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP). Soms verschillen pro-formacijfers enorm van die binnen een GAAP-raamwerk, omdat pro-formaresultaten GAAP-nummers zullen aanpassen om belangrijke aspecten van de operationele prestaties van het bedrijf te benadrukken.
In de financiële boekhouding verwijst pro forma naar een rapport van de winst van het bedrijf dat ongebruikelijke of niet-terugkerende transacties uitsluit. Uitgesloten kosten kunnen zijn: dalende investeringswaarden, herstructureringskosten en aanpassingen op de balans van de onderneming die boekhoudfouten van voorgaande jaren verhelpen.
In de managementadministratie ontwerpen accountants financiële overzichten die zijn opgesteld in de pro forma-methode voorafgaand aan een geplande transactie zoals een acquisitie, fusie, wijziging van de kapitaalstructuur of een nieuwe kapitaalinvestering. Deze modellen voorspellen het verwachte resultaat van de voorgestelde transactie, met de nadruk op geschatte netto-inkomsten, kasstromen en belastingen. Managers kunnen vervolgens zakelijke beslissingen nemen op basis van de potentiële voordelen en kosten.
Pro Forma-voorbeeld
Tegenwoordig zijn er verschillende plaatsen waar u een standaardsjabloon kunt vinden voor het genereren van een pro forma-jaarrekening, zoals de winst-en-verliesrekening, inclusief Excel-spreadsheets die automatisch worden ingevuld en de juiste gegevens berekenen op basis van uw invoer. Toch wilt u misschien weten hoe u handmatig een pro-forma winst- en verliesrekening kunt maken.
- Stap 1: Bereken de geschatte omzetprognoses voor uw bedrijf (dit wordt pro forma forecasting genoemd). Gebruik realistische marktaannames en niet alleen cijfers waardoor u of uw beleggers zich optimistisch voelen. Doe uw onderzoek en spreek met experts en accountants om te bepalen wat een normale jaarlijkse inkomstenstroom is, evenals veronderstellingen over de accumulatie van activa. Uw schattingen moeten conservatief zijn.
- Stap 2: Schat uw totale verplichtingen en kosten. Uw verplichtingen omvatten leningen en kredietlijnen. Uw kosten omvatten items zoals uw leasekosten, nutsvoorzieningen, personeelsbeloningen, verzekeringen, licenties, vergunningen, materialen, belastingen, enz. Denk goed na over elke uitgave en houd uw schattingen realistisch.
- Stap 3: Om het eerste deel van uw pro forma te maken, gebruikt u de inkomstenprognoses van stap 1 en de totale kosten gevonden in stap 2. Dit gedeelte van de pro forma-verklaring projecteert uw toekomstige netto-inkomsten (NI).
- Stap 4: Schat de kasstromen. Dit gedeelte van het pro forma-overzicht identificeert het netto-effect op contanten als de voorgestelde bedrijfswijziging wordt doorgevoerd. De kasstroom wijkt af van het nettoresultaat omdat, volgens de boekhouding op transactiebasis, bepaalde opbrengsten en kosten worden opgenomen vóór of nadat de contanten van eigenaar veranderen.
Als een voorbeeld van een pro forma winst-en-verliesrekening is hier een afbeelding van de niet-geauditeerde pro forma verkorte en geconsolideerde winst-en-verliesrekening van Tesla, Inc. voor het jaar eindigend op 31 december 2016.
Geschiedenis van Pro Forma
Pro forma financials in de Verenigde Staten namen een hoge vlucht in de late jaren 1990 rond dot-com-bedrijven die de methode gebruikten om verliezen op winst te laten lijken of, op zijn minst, om veel grotere winsten te laten zien dan aangegeven door US GAAP-boekhoudmethoden. De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft hierop gereageerd door te eisen dat beursgenoteerde bedrijven in het land rapporteren en op US GAAP gebaseerde financiële resultaten openbaar maken. De SEC verduidelijkte ook dat zij het gebruik van pro forma-resultaten zou beschouwen om op GAAP gebaseerde resultaten op grove wijze te misleiden en beleggers frauduleus en strafbaar zou kunnen misleiden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.