Citaat van obligaties
Een obligatiecitaat is de laatste prijs waartegen een obligatie werd verhandeld, uitgedrukt als een percentage van de nominale waarde en omgezet in een puntenschaal. De nominale waarde is doorgaans 100 en vertegenwoordigt 100% van de nominale waarde van een obligatie van $ 1.000. Als een bedrijfsobligatie bijvoorbeeld wordt genoteerd op 99, betekent dit dat deze wordt verhandeld tegen 99% van de nominale waarde. In dit geval zijn de kosten om elke obligatie te kopen $ 990.
Belangrijkste leerpunten
- Een obligatieofferte verwijst naar de laatste prijs waartegen een obligatie werd verhandeld.
- Obligatiecitaten worden uitgedrukt als een percentage van par (nominale waarde) en omgezet in een puntschaal.
- De nominale waarde is traditioneel vastgesteld op 100, wat 100% vertegenwoordigt van de nominale waarde van $ 1.000 van een obligatie van $ 1.000.
- Obligaties tussen obligaties kunnen ook worden uitgedrukt als breuken.
Citaat van obligaties
Citaat afbreken
Prijsnoteringen voor obligaties worden weergegeven door een percentage van de nominale waarde van de obligatie, die wordt omgezet in een numerieke waarde en vervolgens wordt vermenigvuldigd met 10 om de kosten per obligatie te bepalen. Obligatiecitaten kunnen ook worden uitgedrukt als breuken. Bedrijfsobligaties worden bijvoorbeeld genoteerd in stappen van 1/8, terwijl overheidsrekeningen, bankbiljetten en obligaties worden genoteerd in stappen van 1/32. Daarom vertegenwoordigt een obligatiecitaat van 99 1/4 99, 25% van par. Het omzetten van het percentage naar 99, 25 en vermenigvuldigen met 10 resulteert in een kostprijs van $ 992, 5 per obligatie. Behalve dat ze worden genoteerd als een percentage van de nominale waarde, kunnen obligaties ook worden genoteerd met een yield to maturity (YTM).
Volledige obligatiecitaten
Naast de laatste prijs waartegen een transactie plaatsvond, zijn bij volledige obligatiekoersen bied- en laatkoersen inbegrepen, die op dezelfde manier worden berekend als de koersnotering van de laatste transactie. Het bod is het hoogste prijsniveau dat kopers bereid zijn te betalen voor de obligatie op het moment van de offerte. Voor obligatie-verkopers die directe handelsuitvoeringen zoeken, is het bod de waarschijnlijke koers voor de transactie. De vraag is het laagste prijsniveau voor te verkopen obligaties op het moment van de notering.
Het verschil tussen het bod en de vraagprijs staat bekend als de "spread". In een volledig citaat hebben obligaties met een hoog liquiditeitsniveau, zoals Treasuries, over het algemeen een paar centen tussen het bod en de vraagprijs. Aan de andere kant kunnen de spreads op bedrijfsobligaties met een lager liquiditeitsniveau hoger zijn dan $ 1. Een volledig citaat op een illiquide bedrijfsobligatie zou bijvoorbeeld een laatste transactie van $ 98 kunnen vermelden, met een bod van $ 97 en een vraagprijs van $ 99.
Citaten op basis van opbrengst
Obligaties kunnen ook worden genoteerd in termen van hun opbrengsten tot vervaldag (YTM), wat gewoonlijk wordt gedaan voor referentiedoeleinden, in plaats van de uitvoering van transacties. De financiële media citeren bijvoorbeeld vaak de 10-jarige Schatkist door haar YTM, om beleggers een referentiepunt te geven voor prijsschommelingen van obligaties.
[Belangrijk: beleggers moeten zich geen geïntimideerd jargon van obligatieprijzen voelen, omdat de berekening eenvoudig is in vergelijking met andere soorten beleggingen.]
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.