Kasstroom naar kapitaaluitgaven (CF naar CAPEX)
Kasstroom naar kapitaaluitgaven (CF / CapEX) is een verhouding die het vermogen van een bedrijf meet om activa op lange termijn te verwerven met behulp van de vrije kasstroom. De CF / CapEX-ratio zal vaak fluctueren wanneer bedrijven cycli van grote en kleine investeringen doormaken. Een hogere CF / CapEX-ratio is een indicatie voor een bedrijf met voldoende kapitaal om activiteiten te financieren.
CF naar CAPEX wordt berekend als:
Cashflow naar kapitaaluitgaven = Cashflow uit bedrijfsactiviteiten / kapitaaluitgaven
CF / CAPEX begrijpen
Fundamentele analisten proberen echte gegevens te gebruiken om aanwijzingen en inzichten over een bedrijf te vinden. Ze geloven dat de markt vol staat met potentieel ondergewaardeerde of overgewaardeerde effecten die wachten om te worden gekocht of verkocht voor winst. Het primaire hulpmiddel van fundamentele analisten is de verhouding. De verhouding tussen de kasstroom en de kapitaaluitgaven (CF / CapEX) geeft, net als andere ratio's, informatie over de bedrijfsprestaties. In het bijzonder vertelt de ratio analisten hoeveel contant geld het bedrijf investeert in kapitaaluitgaven, zoals materiële vaste activa (PP&E). Dit is belangrijk voor analisten die op zoek zijn naar groeiaandelen.
CF / CapEX berekenen
De CF / CapEX-ratio wordt berekend door de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten te delen door investeringen. Beide regelitems zijn te vinden in het kasstroomoverzicht. Investeringen zijn een regelitem in de kasstroom uit investeringen omdat het in de komende jaren als een investering wordt beschouwd. Als een bedrijf bijvoorbeeld $ 10.000 aan kasstromen uit operaties heeft en $ 5.000 aan kapitaaluitgaven uitgeeft, betekent dit dat de helft van elke dollar die uit operaties wordt gemaakt, naar kapitaalinvesteringen gaat. Als het bedrijf $ 1.000 besteedt aan kapitaaluitgaven, verlaagt het de verhouding tot 10 op 1, wat betekent dat slechts 10% van elke dollar die uit operaties wordt gemaakt, naar investeringen gaat. Als de kasstromen uit activiteiten negatief zijn, worden kapitaaluitgaven gefinancierd door externe bronnen.
CF / CapEX interpreteren
Over het algemeen is een hoge CF / CapEX-ratio een goed teken en een lage ratio is slecht qua groei. Zie het als een auto. Alle andere dingen gelijk, ongeacht de auto, een auto vol benzine is beter dan een lege auto. Evenzo is het beter om te betalen voor gas uit het geld in uw zak dan uw creditcard. Het beste geval is een auto die recent is gevuld met gas waarvoor contant geld in de zak van de bestuurder is betaald. Dit is vergelijkbaar met een bedrijf met een hoge CF / CapEX-ratio. Veel analisten zien kapitaaluitgaven als een motor voor winstgroei, dus een bedrijf met lage investeringen in kapitaaluitgaven gaat misschien niet zo ver als het bedrijf dat net volliep op CapEX.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.