CD's versus obligaties: wat is het verschil?

Depositocertificaten (CD's) en obligaties worden beide beschouwd als veilige haveninvesteringen. Beide bieden slechts bescheiden rendementen, maar dragen weinig of geen risico op hoofdverlies. Beide lijken veel op rentedragende leningen, waarbij de belegger optreedt als geldschieter.

Veel beleggers kiezen voor deze opties als een iets beter betaalbaar alternatief voor een traditionele spaarrekening. Ze hebben echter fundamentele verschillen die de ene tot een betere investering kunnen maken dan de andere voor sommige beleggers.

Belangrijkste leerpunten

• Wanneer de rente hoog is, kan een CD een beter rendement opleveren dan een obligatie.
• Wanneer de rentetarieven laag zijn, kan een obligatie de meest betalende investering zijn.
• Beide worden beschouwd als veilige haveninvesteringen, met bescheiden rendementen en een laag risico.

CDs

CD's zijn verkrijgbaar bij elke bank en werken net als spaarrekeningen. Ze bieden een iets hogere rente dan een gewone spaarrekening. In ruil voor die hogere rente stemt de belegger ermee in om het geld gedurende een bepaalde periode in deposito te houden. Die periode kan zo kort zijn als zes maanden of zo lang als 10 jaar. Langere aanhoudingsperioden bieden hogere rentetarieven.

CD's zijn zo veilig als een investering krijgt. De Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) garandeert hen tot $ 250.000. Dus zelfs als de bank failliet gaat, kan de belegger de geïnvesteerde hoofdsom tot die limiet terugverdienen.

Een risico voor de belegger is inflatie. Als een belegger gedurende 10 jaar $ 1.000 op een CD stort en de inflatie gedurende die 10 jaar stijgt, is de koopkracht van die $ 1.000 niet wat het was op het moment van de aanbetaling.

CD-tarieven stijgen met de inflatie. De bank moet een beter rendement bieden om haar CD's concurrerend te maken. Het kopen van een langetermijn-CD kan dus veel zijn in tijden van hogere rentetarieven. Geld vergrendelen wanneer de rente erg laag is, lijkt echter een slechte deal als de rente stijgt.

Kortom, een CD is een geweldige plek om wat geld te parkeren dat je niet nodig hebt zonder angst dat het zal verdwijnen. In het slechtste geval zal het geld niet zo snel groeien als inflatie.

Bonds

Obligaties, zoals cd's, zijn in wezen een soort lening. De belegger leent geld aan een overheid of een bedrijf dat de obligatie voor een bepaalde periode uitgeeft in ruil voor een specifiek bedrag aan rente.

Obligaties worden uitgegeven door overheden en bedrijven om geld in te zamelen. Obligaties met een hoge rating zijn net zo veilig voor verliezen als de entiteiten die ze ondersteunen. Tenzij de overheid instort of het bedrijf failliet gaat, is de hoofdsom veilig en wordt de overeengekomen rente betaald. Als een bedrijf failliet gaat, worden obligatiehouders ook terugbetaald voor eigenaars van aandelen.

Obligaties worden beoordeeld door verschillende agentschappen, de bekendste daarvan zijn Moody's en Standard & Poor's. De rating van de obligatie is de beoordeling door het agentschap van de kredietwaardigheid van de emittent. Veel beleggers zullen niet onder de toprating van AAA komen. Obligaties met een lagere rating betalen iets meer rente, maar dat brengt extra risico met zich mee.

Een cruciaal verschil tussen CD's en obligaties ligt in hoe ze reageren op verhoogde rentetarieven. Wanneer de rente stijgt, daalt de rente op obligaties.

Dat betekent dat een obligatie van een belegger de nominale waarde verliest als de rente stijgt. Dat wil zeggen, als de obligatie op de secundaire markt zou worden verkocht, zou deze voor minder worden verkocht omdat andere obligaties beschikbaar zouden zijn die een hoger rendement betalen.

Wat er ook gebeurt op de secundaire markt, als u een obligatie koopt, wordt de overeengekomen rente betaald en is deze de volledige nominale waarde waard wanneer deze volwassen wordt, ongeacht schommelingen in de secundaire markt.

Speciale overwegingen over veiligheid en vloeibaarheid

CD's zijn ultieme veilige haveninvesteringen aangezien het geld tot $ 250.000 verzekerd is. Amerikaanse staatsobligaties worden ook als zeer veilig beschouwd. Hoogwaardige bedrijfsobligaties met een hoge rating zijn effectief veilig voor alles behalve catastrofe.

Bedenk echter dat beide lang meegaan. Misschien wilt u zich niet committeren aan een langetermijn-CD als de rente laag is, of aan een langlopende obligatie als de rente hoog is. Ervan uitgaande dat de historische trend zich omkeert, zoals altijd vroeg of laat, kunt u zich vastzetten op een verlaagd rendement.

Zowel CD's als obligaties zijn relatief liquide beleggingen. Dat wil zeggen, ze kunnen vrij snel worden omgezet in contant geld, maar ze verzilveren voordat hun terugbetalingsdatum kostbaar kan zijn. In het geval van CD's kan de bank een boete opleggen die de meeste of alle beloofde inkomsten elimineert en zelfs een fractie van de hoofdsom innemen. In het geval van obligaties riskeert vroegtijdig verkopen op het verkeerde moment een waardeverlies en het verlies van toekomstige rentebetalingen.

De wijze belegger bewaart een noodvoorraad waar deze zonder boete beschikbaar is. Dat betekent waarschijnlijk een gewone spaarrekening.