Schone prijs
De schone prijs is de prijs van een couponobligatie exclusief opgebouwde rentebetalingen. De schone prijs is meestal de genoteerde prijs op financiële nieuwssites. Deze prijs is exclusief eventuele opgebouwde rente tussen de geplande couponbetalingen voor de obligatie. Het tegenovergestelde van een schone prijs is de vuile prijs.
Coupon- of rentebetalingen worden meestal halfjaarlijks betaald, maar afhankelijk van de emittent vindt u mogelijk obligaties die een jaarlijkse, driemaandelijkse of zelfs maandelijkse coupon betalen.
Schone prijs uitgelegd
Bij het noteren van prijzen voor obligaties kunnen dit de zuivere prijs of de vuile prijs zijn. Het vuile verwijst naar de prijs van een obligatie inclusief opgebouwde rente op basis van de couponrente. Als een obligatie tussen de betalingsdata van de coupon noteert, wordt de opgebouwde rente tot die dag weerspiegeld in de prijs. Kortom, een vuile obligatieprijs omvat opgebouwde rente en een schone prijs niet. De schone prijs wordt vaker genoteerd in de Verenigde Staten, terwijl de vuile prijs vaker wordt genoteerd in Europa.
Belangrijkste leerpunten
- De schone prijs is de prijs van een couponobligatie exclusief opgebouwde rente. De schone prijs is meestal de genoteerde prijs op financiële nieuwssites.
- De prijs van een obligatie met opgebouwde rente tussen de couponbetalingen wordt de vuile prijs genoemd. De schone prijs omvat echter geen opgebouwde rente tussen couponbetalingen.
Berekening van de schone prijs
Aangezien rente op een vast tarief oploopt op een obligatie, kan de berekening van het verdiende bedrag dagelijks plaatsvinden. Als gevolg hiervan verandert de vuile prijs dagelijks tot de datum van betaling of couponbetaling. Zodra de betaling is voltooid, wordt de opgebouwde rente teruggezet naar nul. Op dit moment zijn de vuile en schone prijzen hetzelfde. De vuile prijs wordt soms de prijs plus opgebouwde genoemd.
Obligaties worden genoteerd als een percentage van hun nominale waarde, of nominale waarde, of in dollars. Als een obligatie bijvoorbeeld wordt genoteerd op 98, betekent dit dat deze 98% van de nominale waarde van de obligatie is. Daarom, als de nominale waarde van de obligatie $ 1.000 is, is de obligatieprijs $ 980. De prijsopgave van $ 980 is de zuivere prijs van de obligatie, omdat deze niet de opgebouwde rente op de obligatie weerspiegelt. Hoewel obligaties doorgaans worden genoteerd in termen van de schone prijs, betalen beleggers de vuile prijs tenzij de obligatie wordt gekocht op de betaaldatum van de coupon.
Voorbeeld uit de echte wereld van de schone prijs
Laten we bijvoorbeeld zeggen dat Apple Inc. (AAPL) een obligatie heeft uitgegeven met een nominale waarde van $ 1.000, terwijl $ 960 de gepubliceerde prijs is. De obligatie betaalt een rentevoet of couponrente van 4% per jaar bij halfjaarlijkse betalingen. Als gevolg hiervan zouden beleggers om de zes maanden $ 20 ontvangen voor het houden van de obligatie.
De schone prijs is $ 960 voor de obligatie. De obligatieprijs zou echter aan beleggers worden genoteerd als $ 960 plus eventuele opgebouwde rente. De makelaar bepaalt de dagelijkse rente die is verzameld en voegt dat bedrag toe aan de schone prijs. De all-in prijs of de vuile prijs is afhankelijk van het aantal dagen sinds de laatste couponbetaling. Rente accumuleert onmiddellijk na de laatste couponbetaling.
Laten we twee scenario's bekijken met behulp van ons Apple-voorbeeld.
- Als de belegger de obligatie een dag vóór de eerste couponbetaling van $ 20 kocht, resulteert dit tot ongeveer $ 19, 90 aan opgebouwde rente tot die datum. De prijs van de obligatie van de belegger zou $ 989, 90 zijn, of $ 960 plus $ 19, 90 aan opgebouwde rente.
- Als de belegger de obligatie op de betaaldatum van de coupon kocht waarbij de rentebetaling net werd gedaan, zou $ 960 of de schone prijs de genoteerde prijs voor de obligatie zijn.
Onmiddellijk na de couponbetaling wordt de prijs van de obligatie teruggezet naar de schone prijs waarbij de vuile prijs en de schone prijs gelijk zijn. Kort daarna begint de obligatie opnieuw rente op te bouwen tot de volgende couponbetaling.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.