Coattail beleggen
Coattail beleggen is een beleggingsstrategie waarbij de transacties van bekende en historisch succesvolle beleggers worden nagebootst. Door deze transacties te plaatsen, "berijden beleggers de coattails" van gerespecteerde beleggers in de hoop geld te verdienen op hun eigen rekeningen.
Tegenwoordig kan de gemiddelde belegger door openbare indieningen, berichtgeving in de media en rapporten van fondsbeheerders snel leren waar deze grote beleggers hun geld plaatsen.
Belangrijkste leerpunten
- Coattail beleggen is een beleggingsstrategie waarbij de transacties van bekende en historisch succesvolle beleggers worden nagebootst.
- Het wordt mogelijk gemaakt door het feit dat managers met meer dan $ 100 miljoen aan activa hun posities eenmaal per kwartaal moeten bekendmaken bij de SEC.
- Deze openbaarmakingen worden gedaan via SEC-formulier 13F en zijn openbaar online doorzoekbaar.
- Coattail-beleggen is aantoonbaar geschikter voor 'buy-and-hold'-beleggers met een lange tijdshorizon, omdat dergelijke strategieën minder worden beïnvloed door de vertraging van 90 dagen bij 13F-depots.
Hoe Coattail Investing werkt
De Securities and Exchange Commission (SEC) vereist van beleggers die meer dan $ 100 miljoen beheren om hun deelnemingen om de 90 dagen openbaar te maken. Deze informatie bevindt zich in SEC-formulier 13F, dat vrij toegankelijk is voor het publiek.
Door deze dossiers te bekijken, kunnen beleggers de investeringsbeslissingen van historisch succesvolle beleggers zoals Warren Buffett of Carl Icahn volgen. Daarbij moeten beleggers zich er echter van bewust zijn dat vanwege de vertraging van 90 dagen bij het verkrijgen van nieuwe informatie, ze mogelijk 'niet synchroon' handelen met de belegger die ze willen nabootsen.
Beleggers die een coattail-beleggingsstrategie willen implementeren, moeten ook voorzichtig zijn bij het beslissen welke modelbelegger te kiezen. Langetermijnbeleggers die frequente wijzigingen in hun portefeuille willen minimaliseren, zijn bijvoorbeeld wellicht beter geschikt om Warren Buffett te volgen in vergelijking met een activistische belegger zoals Carl Icahn. Anderzijds zijn beleggers met een korte tijdshorizon mogelijk niet geschikt om de kenmerkende geduldige stijl van beleggen van Buffett te volgen.
Omdat timing aantoonbaar belangrijker is voor activistische beleggers, is coattail beleggen wellicht geschikter voor 'buy-and-hold'-beleggers met een lange horizon.
Voorbeeld uit de praktijk van Coattail Investing
Om het proces van coattail-belegging te illustreren, overweeg de 13F-indiening op 14 augustus 2019 door Berkshire Hathaway (BRK), de holding van Warren Buffett. Uit deze aanvraag kunnen we zien dat Buffett voor het kwartaal dat eindigde op 30 juni 2019 zijn posities in Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) en Red Hat (RHT) met ongeveer 11% verhoogde, Respectievelijk 3, 5%, 2, 5% en 1, 2%. We kunnen ook zien dat hij zijn positie in Charter Communications (CHTR) met iets minder dan 5% heeft verminderd.
Alle andere posities in de portefeuille van Buffett waren ongewijzigd, hetgeen zijn over het algemeen stabiele beleggingsstijl weerspiegelt. Beleggers die de aanpak van Buffett willen kopiëren, kunnen de 13F-deponeringen van zijn bedrijf routinematig beoordelen en hun portefeuilles aanpassen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.