Commerciële hedger
Een commerciële hedger is een organisatie die futurescontracten gebruikt om de prijs vast te leggen van specifieke grondstoffen die het gebruikt bij het runnen van zijn bedrijf. Een product is een noodzakelijk goed dat vereist is voor de productie van een goed of dienst. Een levensmiddelenfabrikant kan commerciële hedging toepassen als hij grondstoffen zoals suiker of tarwe koopt of die hij nodig heeft om zijn producten te produceren. Fabrikanten van elektrische componenten kunnen koper afdekken dat het bij de productie gebruikt.
ONDERBREKING Commerciële Hedger
Een entiteit gebruikt commerciële afdekking als een methode voor het normaliseren van bedrijfskosten wanneer ze proberen het grondstoffenprijsrisico te beheersen en de productiekosten nauwkeuriger te voorspellen. Een afdekking is als een verzekeringspolis waarbij een belegging helpt het risico op ongunstige prijsbewegingen in een actief te verminderen. Commerciële hedgers handelen in futurescontracten om specifiek prijsrisico te beheren.
Niet-commerciële handelaren zijn daarentegen beleggers die de futures-markt gebruiken voor speculatie met grondstoffen. Speculatie is het handelen in een actief of het uitvoeren van een financiële transactie die een aanzienlijk risico inhoudt om de meeste of alle initiële uitgaven te verliezen met de verwachting van een substantiële winst.
De Commodity Futures Trading Commission (CFTC), een Amerikaanse overheidsinstelling, stelt parameters in om handelaren te classificeren om limieten voor handel en positiegrootte in te stellen die verschillen tussen commerciële en niet-commerciële handelaren. In feite rapporteert het wekelijkse Commitments of Traders-rapport van de Commissie het aantal open futures-contracten voor zowel commerciële als niet-commerciële handelaren.
Een bedrijf kan worden beschouwd als een commerciële hedger voor één product, maar niet voor andere. Een snoepfabrikant die is geclassificeerd als een commerciële hedger voor cacao of suiker, zou niet worden geclassificeerd voor commerciële hedging van aluminium, stookolie of andere grondstoffen.
Hoe commerciële hedging werkt
Futures-contracten worden zowel voor speculatieve handel als voor hedging gebruikt. De deals worden verhandeld op verschillende beurzen en hebben een prijsbasis voor de levering van een specifiek grondstoffenbedrag op een vooraf bepaalde toekomstige datum. Deze futures-prijzen kunnen afwijken van de huidige spotprijs van de grondstof. De spotprijs is de huidige kostprijs van de grondstof op de open markt.
De spotprijs van koper kan bijvoorbeeld momenteel $ 3, 12 per pond zijn. Een elektrisch bedradingsbedrijf dat koper in zijn productie gebruikt, kan zijn prijzen op basis van die kosten vaststellen. De prijs kan in de toekomst echter stijgen. Deze prijsstijging dwingt het bedrijf om minder winst te maken of de prijs van hun product te verhogen. Omgekeerd kan een dalende prijs ertoe leiden dat het product van het bedrijf hoger is dan dat van concurrenten, waardoor ze hun marktaandeel verliezen. Om zijn prijsstructuur te stabiliseren en een koperprijs vast te leggen die het nodig heeft voor toekomstige productie, zou het bedrijf kopercontracten kunnen kopen.
Hoewel de spotprijs van koper $ 3, 12 per pond kan zijn, is de prijs voor toekomstige levering vaak hoger om opslagkosten te dekken. De prijs voor levering kan bijvoorbeeld $ 3, 15 per pond zijn voor levering in drie maanden, $ 3, 18 levering in zes maanden, $ 3, 25 in één jaar enzovoort.
Een commerciële hedger kan zijn contracten over meerdere maanden diversifiëren om een vaste prijs op specifieke toekomstige data te verzekeren.
Als de koperprijs onder die van het futurescontract daalt, kan het bedrijf zijn contract met verlies verkopen. Zelfs met verlies op het futurescontract, kon het bedrijf hun risico beperken tegen een stijging van de grondstofkosten. Wanneer de koperprijs stijgt, is het elektrische bedradingsbedrijf niet verplicht om de goederen fysiek in ontvangst te nemen, maar kan het de futures met winst verkopen op de open markt. Het bedrijf kan koperfuturescontracten continu kopen of verkopen als de behoeften veranderen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.