Comps
De term composities (afkorting voor comparables) heeft verschillende betekenissen, afhankelijk van de branche en context, maar houdt een vergelijking in van financiële statistieken en andere factoren om de prestaties te kwantificeren of de waardering te bepalen.
In de detailhandel verwijst het naar de omzet in dezelfde winkel van een bedrijf in vergelijking met het voorgaande jaar of een vergelijkbare winkel. Op dezelfde manier staat de financiële analyse voor een 'vergelijkbare bedrijfsanalyse', een relatieve waardetechniek die wordt gebruikt om een waarde aan een bedrijf toe te wijzen op basis van de waarderingsmaatstaven van een peer. In onroerend goed worden composities gebruikt bij het toewijzen van een waarde aan een eigenschap door deze te vergelijken met vergelijkbare, aangrenzende eigenschappen. Hoewel vergelijkbaar, onroerend goed composities zijn anders dan taxaties.
Comps begrijpen: Retail-voorbeeld
Wanneer het wordt gebruikt om de prestaties van de detailhandel te meten, wordt het gebruikt in de context van vergelijkbare verkopen in dezelfde winkel. Deze statistieken worden gebruikt door analisten en beleggers om te bepalen welk deel van de omzetgroei wordt toegeschreven aan oude winkels in vergelijking met nieuwe winkels. Sommige grote winkelketens geven maandelijks composities vrij. In deze context vergelijken dergelijke vergelijkingen de omzetgroei van een bedrijf met de omzet die wordt gecreëerd door winkels die al minstens een jaar open zijn.
Winkels die korter dan een jaar open zijn geweest, zijn nieuwe winkels. Nieuwe winkels ervaren doorgaans hoge groeipercentages om verschillende redenen, waaronder promoties, verhoogde interesse bij lanceringen en grote openingen.
Comps biedt beleggers en analisten niet alleen belangrijke informatie over de financiële gezondheid van een bedrijf, maar helpt retailers ook om te beoordelen hoe goed hun bestaande winkels presteren ten opzichte van andere locaties.
Als alternatief kan de verkoop van nieuwe winkels minder zijn dan geraamd vanwege slechte marketing, onvoldoende reclame en matige promoties. Als gevolg hiervan kan het opnemen van nieuwe winkels in de berekening van de groeivoet voor een hele winkelketen onnauwkeurige groeivoetresultaten opleveren. Omdat de statistische gegevens alleen resultaten vergelijken voor winkels die ouder zijn dan een jaar, geeft dit een betere indicatie van de werkelijke groei voor het totale bedrijf.
Analisten horen meestal graag dat de vergelijkingen van een bedrijf elke periode stijgen. Dit is een goede indicatie dat de consumenten van een bedrijf bereid zijn meer te betalen voor hun goederen in vergelijking met de vorige periode en / of dat ze bereid zijn vaker naar de winkel te komen en ongeveer hetzelfde bedrag uitgeven.
Detailhandelsberekeningen berekenen en gebruiken
Om de omzetgroei van een bedrijf te berekenen, trekt u de omzet van het voorgaande jaar af van de omzet van het huidige jaar en deelt u het verschil door het voorgaande jaar. Als bedrijf A bijvoorbeeld vorig jaar $ 2 miljoen omzet en $ 4 miljoen dit jaar verdiende, is de berekening om het groeipercentage te bepalen $ 4 miljoen minus $ 2 miljoen, gedeeld door $ 2 miljoen of 100%.
Belangrijkste leerpunten
- Het niet opnemen van nieuwe winkels in composities verwijdert externe factoren, zoals grootse openingspromoties, die resultaten kunnen scheeftrekken.
- Comps zijn waardevolle statistieken die door retailers worden gebruikt om de winstgevendheid van een huidige winkel te identificeren.
Een nieuwsgierige investeerder graaft dieper en vraagt hoeveel de groei te danken was aan nieuwe winkels in vergelijking met oude winkels. Ze ontdekken dat nieuwe winkels $ 3 miljoen van de omzet van het lopende jaar genereerden en winkels die een of meerdere jaren open waren, slechts $ 1 miljoen omzet genereerden.
Om comp-verkopen te berekenen, omvat de belegger geen verkopen uit nieuwe winkels. De nieuwe berekening is $ 1 miljoen, minus $ 2 miljoen, gedeeld door $ 2 miljoen of -50%. Wanneer de omzet in de comp store stijgt, stijgt de omzet van het bedrijf in de huidige winkels. Wanneer de totale omzetgroei is gestegen en de comp-winkels zijn gedaald, genereert het bedrijf de meeste inkomsten uit de opening van nieuwe winkels om de groei te handhaven, wat een teken van onrust kan zijn.
Comps: Business Valuation Method
Comps in de context van een vergelijkbare bedrijfsanalyse zullen een ratio gebruiken op basis van een waardemetriek zoals marktkapitalisatie of bedrijfswaarde (EV) in vergelijking met een prestatiemetriek, zoals omzet, EBITDA of winst / winst per aandeel. Een prestatiebeoordeling kan worden gemaakt in de veronderstelling dat bedrijven die als soortgelijk moeten handelen in vergelijkbare veelvouden.
Bedrijfswaardering comps gebruikt
Dergelijke financiële analyses zijn vooral waardevol bij het bepalen van de reële marktwaarde (FMV) van een bedrijf. Ze kunnen worden gebruikt om een vraag- of biedprijs te formuleren bij een acquisitie of verkoop, of in het geval van een geschil tussen partners of tijdens een buy-out. Dergelijke samenstellingen kunnen ook worden gebruikt in juridische of fiscale geschillen wanneer een taxatie noodzakelijk is.
Een veelvoorkomend voorbeeld van het gebruik van composities om de reële marktwaarde van een bedrijf te bepalen, is dat de prijs naar de bruto-omzet wordt verhoogd en dat cijfer wordt vermenigvuldigd met het bedrijfsinkomstencijfer. Er is software beschikbaar die individuen helpt deze vergelijkingen uit te voeren.
Voorbeeld van Comps: prijzen voor onroerend goed
In onroerend goed houdt het bepalen van composities een vergelijking in van eigenschappen met dezelfde of vergelijkbare kenmerken, zoals grootte, leeftijd, locatie en andere statistieken. Onroerend goedcomposities kunnen worden uitgevoerd door een makelaar met behulp van marktanalyse, of door een taxateur of expert die een licentie of certificering kan hebben.
Real Estate Comps-factoren
Factoren die gewoonlijk worden gebruikt bij de waardering van onroerend goed omvatten marktomstandigheden, zoals prijsveranderingen in de loop van de tijd, evenals verkoopvoorwaarden, zoals of het onroerend goed het laatst is verkocht als een noodverkoop of een onroerendgoedregeling of een andere factor die de waarde. Andere factoren zijn onder meer locatiegebonden en fysieke vergelijkbaarheid, zoals wanneer eigenschappen zich dicht bij elkaar bevinden en qua leeftijd, vorm, conditie en grootte vergelijkbaar zijn.
Onroerend goed comps nauwkeurigheid
Eigenaren of kopers moeten zich ervan bewust zijn dat sommige composities niet bijzonder representatief zijn voor de waarde van een huis. Sommige composities zijn mogelijk te gedateerd / vertegenwoordigen geen snel veranderende markt, of kunnen eigenschappen noemen die te ver weg zijn of nog op de markt zijn. Sommige composities kunnen eigenlijk beoordelingen zijn, die een strikte formule gebruiken op basis van vierkante meters of het aantal kamers, in plaats van meningen over wenselijkheid, kwaliteit, of zelfs wat bekend staat als de 'charm-factor'. Appartementseigenaren en eigenaren van huizen die een breed scala aan luxe en / of goedkope eigenschappen in de buurt hebben, kunnen vinden dat hun composities niet hun eigendom vertegenwoordigen. Een goede makelaar moet toepasselijke informatie over relevante composities kunnen verstrekken.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.