Conversieratio Definitie
Wat is de conversieratio?De conversieratio is het aantal gewone aandelen dat is ontvangen op het moment van conversie voor elk converteerbaar effect. Hoe hoger de ratio, hoe hoger het aantal gewone aandelen dat wordt geruild per converteerbaar effect. De conversieratio wordt bepaald op het moment dat het converteerbare effect wordt uitgegeven en heeft een impact op de relatieve prijs van het effect.
De verhouding wordt berekend door de nominale waarde van het converteerbare effect te delen door de conversieprijs van het eigen vermogen.
Belangrijkste leerpunten
- De conversieratio is het aantal gewone aandelen ontvangen op het moment van conversie voor elk converteerbaar effect, zoals een converteerbare obligatie.
- Converteerbare schuld is een hybride schuldproduct met een ingebedde optie waarmee de houder de schuld ergens in de toekomst in aandelen kan omzetten.
- De verhouding wordt berekend door de nominale waarde van het converteerbare effect te delen door de conversieprijs van het eigen vermogen.
De formule voor de conversieverhouding is
Conversieratio = nominale waarde van converteerbare obligatieConversieprijs van aandelen \ begin {uitgelijnd} & \ text {conversieratio} = \ frac {\ text {nominale waarde van converteerbare obligatie}} {\ text {conversieprijs van aandelen}} \\ \ end {afgestemd} Conversieratio = Conversieprijs van EquityPar Waarde van converteerbare obligatie
Wat vertelt de conversieratio u?
Er zijn twee hoofdtypen van fondsenwervingsinstrumenten: schulden en aandelen. Schuld moet worden terugbetaald, maar het is vaak goedkoper om kapitaal aan te trekken door schuld uit te geven dan het eigen vermogen is vanwege fiscale overwegingen. Het eigen vermogen hoeft niet te worden terugbetaald, wat nuttig is in moeilijke tijden of wanneer de winstgroei negatief is.
Het aantrekken van kapitaal met eigen vermogen doet afstand van eigendom en eigendom brengt stemrechten met zich mee. Hoewel het eigen vermogen een achterbank vormt ten opzichte van de schuld in termen van krediet, profiteren aandeelhouders van een koersstijging wanneer de winstgroei sterk is. Het rentetarief dat wordt betaald aan houders van schulden blijft hetzelfde ongeacht de winstprestaties.
Elke methode voor fondsenwerving heeft zijn voor- en nadelen. Een manier waarop beleggers en bedrijven van beide werelden profiteren, is met behulp van een hybride effect dat converteerbaar wordt genoemd. De conversieratio vertelt beleggers hoeveel gewone aandelen ze krijgen in ruil voor een converteerbare obligatie of aandeel. Het bedrijf stelt de conversieratio en datum in op het moment van uitgifte.
Voorbeelden van de conversieratio
Converteerbare Obligaties
Converteerbare schuld is een hybride schuldproduct met een ingebedde optie waarmee de houder de schuld ergens in de toekomst in aandelen kan omzetten. De registratieverklaring vertelt beleggers het aantal toe te kennen aandelen.
Een obligatie die kan worden omgezet in 20 gewone aandelen heeft bijvoorbeeld een conversieverhouding van 20 tot 1. De conversieratio kan ook worden gevonden door de nominale waarde van de obligatie, meestal $ 1.000, te nemen en deze te delen door de aandelenkoers. Een aandelenhandel voor $ 40 heeft een conversieratio gelijk aan $ 1.000 gedeeld door $ 40 of 25.
Converteerbare voorkeuren
Converteerbare aandelen zijn een hybride aandelenproduct. Voorkeursaandeelhouders ontvangen een dividend zoals een obligatie en rang hoger dan het eigen vermogen in geval van liquidatie, maar ze hebben geen stemrecht. Het omzetten in aandelen geeft het stemrecht van de preferente aandeelhouder en stelt haar in staat te profiteren van koersstijgingen.
Als een bedrijf bijvoorbeeld converteerbare voorkeur uitgeeft met een dividend van 5% en een conversieratio van vijf, betekent dit dat de belegger vijf gewone aandelen krijgt voor elk aandeel preferente aandelen. Als de preferente aandelen worden verhandeld tegen $ 100, kan de conversie break-even-prijs op gewone aandelen worden bepaald door de prijs te delen door de conversieverhouding, die $ 20 is.
In beide gevallen bepaalt de conversieverhouding de prijs van de convertible.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.