Core liquiditeit
Kernliquiditeit verwijst naar de liquide middelen en andere financiële activa die banken bezitten die gemakkelijk kunnen worden geliquideerd en uitbetaald als onderdeel van operationele kasstromen (OCF). Voorbeelden van kernliquiditeitsactiva zijn contanten, staatsobligaties en geldmarktfondsen.
Belangrijkste leerpunten
- Kernliquiditeit is het totaal van contanten en andere onmiddellijk verhandelbare activa die een bank bij de hand heeft om haar liquiditeitsbehoeften te financieren.
- Banken gebruiken kernliquiditeit om het liquiditeitsrisico van het niet nakomen van zijn verplichtingen af te wegen tegen de opportuniteitskosten om contanten aan te houden.
- Het overschatten van de behoeften aan kernliquiditeit leidt ertoe dat sommige inkomsten uit kredietverlening mislopen, maar het onderschatten van de behoeften aan kernliquiditeit kan leiden tot faillissement van de bank.
Inzicht in kernliquiditeit
De kernliquiditeit van een bank zijn die activa (contanten, kasequivalenten, Treasuries, enz.) Die onmiddellijk kunnen worden gebruikt voor de liquiditeit van de bank om aan haar betalingsverplichtingen te voldoen. Aan de andere kant creëren banken liquiditeit voor anderen door middel van krediet- en financieringsactiviteiten. Door het creëren van liquiditeit in de markt, verdient het bankwezen winst en dient het een belangrijke rol in de economie, maar op zijn beurt moet een deel van zijn fondsen vastleggen in minder liquide activa.
Banken staan dus voor twee centrale problemen met betrekking tot het beheer van hun liquiditeitspositie. De belangrijkste managementpositie van banken is om een evenwicht te vinden tussen het creëren van liquiditeiten en het liquiditeitsrisico. Liquiditeitsrisico voor een bank omvat zowel het risico dat ze niet in staat is om haar financieringsverplichtingen te financieren (zoals kredietactiviteiten of rente te betalen aan haar eigen geldschieters) als het risico dat ze niet in staat zijn om aan de vraag naar opnames te voldoen (in het uiterste geval een doorloop de bank). Een tekort aan liquiditeit bij een bank kan leiden tot het faillissement en de sluiting van de bank; liquiditeitstekorten bij een bijzonder grote bank of veel banken tegelijk kunnen een financiële crisis veroorzaken.
Een potentieel tekort aan liquiditeit wordt beschouwd als een van de meest prominente risico's voor banken, en tegelijkertijd wordt een liquiditeitsoverschot beschouwd als een belemmering voor het concurrentievermogen, omdat deze fondsen niet kunnen worden geleend aan nieuwe leners en dus rentebaten genereren. Banken gebruiken doorgaans prognoses om te anticiperen op de hoeveelheid contanten die rekeninghouders moeten opnemen, maar het is belangrijk dat banken de hoeveelheid contanten en kasequivalenten die nodig zijn voor de kernliquiditeit niet overschatten, omdat ongebruikte contanten die in de kernliquiditeit zijn achtergebleven niet kunnen worden gebruikt door de bank om meer rendement te behalen. Dit biedt opportuniteitskosten voor de bank.
Volgens economen Chagwiza, Garira en Moyo (2015) zouden banken een 'kernliquiditeitsportefeuille' moeten samenstellen om de liquiditeitsbuffer te optimaliseren om deze risico's voor banken te minimaliseren - in plaats van simpelweg een willekeurige kasreserve aan te houden. Op deze manier wordt het evenwicht tussen liquiditeitsrisico en alternatieve kosten voor banken gemaximaliseerd en wordt hun efficiëntie en algehele winstgevendheid verhoogd.
Voorbeeld van kernliquiditeit
Natuurlijk is het voorspellen van toekomstige contante behoeften een lastige zaak en zal dit zelden ter plaatse zijn. Stel bijvoorbeeld dat XYZ bank in staat is om 15% rente in rekening te brengen over de verstrekte leningen. In het geval dat de bank het benodigde bedrag aan kernliquiditeit met $ 100.000 overschat, zal de bank $ 15.000 ($ 100K x 0, 15) aan rente-inkomsten mislopen omdat er $ 100.000 aan contanten is vastgelegd die niet kunnen worden gebruikt voor leningen. Aan de andere kant, als XYZ-bank haar kernliquiditeitsbehoeften met $ 100.000 onderschat, moet ze misschien noodhulp krijgen van een centrale bank, een redding zoeken bij een andere bank of het risico lopen op een run van haar activa en rekeningen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.