Verschillen in fiscale efficiëntie: ETF's versus beleggingsfondsen

ETF versus beleggingsfondsbelastingefficiëntie: een overzicht

Belastingoverwegingen voor beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) kunnen overweldigend lijken, maar over het algemeen kan het beginnen met de basisprincipes voor belastbare beleggingen helpen om dingen uit elkaar te halen.

Ten eerste is het belangrijk om te weten dat er enkele vrijstellingen zijn voor belastingheffing, namelijk Thesaurie en gemeentelijke effecten, dus een ETF of beleggingsfonds in deze gebieden zou zijn eigen belastingvrije kenmerken hebben.

Ten tweede vereist de Amerikaanse overheid een stuk van bijna elk type inkomen dat een Amerikaan ontvangt, dus hoewel er fiscale efficiënties in overweging moeten worden genomen, moeten beleggers van plan zijn om wat belasting te betalen over alle dividenden, rente en kapitaalwinsten van elk type investering tenzij duidelijk aangegeven belastingvrijstellingen van toepassing zijn.

Belangrijkste leerpunten

• ETF en beleggingswinsten uit beleggingsfondsen die voortvloeien uit markttransacties worden belast op basis van de hoeveelheid tijd die wordt aangehouden met tarieven die variëren voor de korte en lange termijn.
• Meerwaarde-uitkeringen van ETF's en beleggingsfondsen worden belast tegen het langetermijnmeerwaarde-tarief.
• In het algemeen genereren ETF's over het algemeen doorgaans minder uitkeringen van vermogenswinsten waardoor ze enigszins fiscaal efficiënter kunnen zijn dan beleggingsfondsen.

Meerwaarden versus gewoon inkomen

Meerwaarden op de meeste beleggingen worden belast tegen ofwel de langetermijnwaarde van de meerwaarde of de kortetermijnwaarde van de meerwaarde. ETF en aandelentransacties volgen de langetermijn- en kortetermijnstandaardisatie van vermogenswinstbehandeling. De afbakening van één jaar is echter niet van toepassing op ETF- en beleggingswinsten op beleggingsfondsen die allemaal worden belast tegen de vermogenswinstvoet op lange termijn.

Dividenden kunnen een ander type inkomsten uit ETF's en beleggingsfondsen zijn. Dividenden worden meestal gescheiden door gekwalificeerde en niet-gekwalificeerde die verschillende belastingtarieven hebben. In het algemeen zullen alle inkomsten die een belegger ontvangt van een ETF of beleggingsfonds duidelijk worden afgebakend op een jaarlijks belastingrapport dat wordt gebruikt voor referentie in de belastingaangifte van de belastingbetaler. Houd er rekening mee dat er enkele pensioenuitzonderingen kunnen zijn voor zowel ETF's als beleggingsfondsen in pensioenrekeningen.

Vaak kunnen beleggingsadviseurs ETF's aanbevelen boven beleggingsfondsen voor beleggers die op zoek zijn naar meer fiscale efficiëntie. Dit advies is niet alleen een kwestie van het verschil in belastingen voor ETF's versus beleggingsfondsen, aangezien beide mogelijk hetzelfde worden belast, maar eerder een verschil in het belastbare inkomen dat de twee voertuigen genereren vanwege hun eigen unieke kenmerken.

Langetermijnmeerwaarden zijn winsten uit beleggingen die na één jaar worden verkocht en worden belast met 15% of 20%, afhankelijk van de belastingschijf. Kortetermijn vermogenswinsten zijn winsten uit beleggingen die binnen één jaar worden verkocht en worden allemaal belast tegen het gewone inkomstenbelastingtarief van de belastingbetaler.

ETF Belastingen

ETF's kunnen om twee belangrijke redenen als iets belastingefficiënter worden beschouwd dan beleggingsfondsen. Ten eerste hebben ETF's hun eigen unieke mechanisme voor kopen en verkopen. ETF's gebruiken creatie-eenheden die de aankoop en verkoop van activa in het fonds collectief mogelijk maken. Ten tweede wordt het merendeel van de ETF's passief beheerd, wat op zichzelf minder transacties oplevert, omdat de portefeuille alleen verandert als er wijzigingen zijn in de onderliggende index die deze repliceert.

Belasting op beleggingsfondsen

Beleggingsfondsbeleggers zien mogelijk jaarlijks een iets hogere belastingrekening op hun beleggingsfondsen. Dit komt omdat beleggingsfondsen doorgaans hogere vermogenswinsten genereren als gevolg van de activiteiten van het management. Beleggingsfondsbeheerders kopen en verkopen effecten voor actief beheerde fondsen op basis van actieve waarderingsmethoden waarmee ze naar eigen goeddunken effecten voor de portefeuille kunnen toevoegen of verkopen. Managers moeten ook individuele effecten in een beleggingsfonds kopen en verkopen bij het onderbrengen van nieuwe aandelen en het terugkopen van aandelen.

Fiscale overwegingen voor beheerde fondsen

Hoewel ETF's over het algemeen als belastingefficiënter worden beschouwd, kan het type effecten in een fonds de belasting sterk beïnvloeden. Ongeacht de ETF- of beleggingsfondsstructuur, fondsen met een hoog dividend of rentebetalende effecten zullen meer pass-through dividenden en uitkeringen ontvangen die kunnen resulteren in een hogere belastingaanslag. Beheerde fondsen die actief effecten kopen en verkopen, en dus een grotere portefeuilleomzet hebben in een bepaald jaar, zullen ook een grotere kans hebben om belastbare gebeurtenissen te genereren in termen van kapitaalwinsten of -verliezen.

Andere verschillen in ETF versus beleggingsfondsen

ETF's kunnen ook een aantal extra voordelen hebben ten opzichte van beleggingsfondsen als een beleggingsinstrument dat verder gaat dan alleen belasting. Een bijkomend voordeel is transparantie. ETF-participaties kunnen dagelijks vrij worden bekeken, terwijl beleggingsfondsen hun participaties slechts driemaandelijks bekendmaken.

Een ander belangrijk voordeel van ETF's is een grotere liquiditeit. ETF's kunnen de hele dag worden verhandeld, maar aandelen in beleggingsfondsen kunnen alleen aan het einde van een handelsdag worden gekocht of verkocht. Dit kan een aanzienlijke impact hebben op een belegger wanneer de marktprijzen aan het einde van de handelsdag aanzienlijk dalen of stijgen.

Een laatste voordeel zijn over het algemeen lagere kostenratio's. De gemiddelde kostenratio voor een ETF is lager dan de gemiddelde kostenratio voor beleggingsfondsen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.