Obligaties
Een bedrijfsobligatie is een schuldbewijs uitgegeven door een bedrijf en verkocht aan beleggers. De steun voor de obligatie is meestal het betalingsvermogen van het bedrijf, dat meestal geld is dat moet worden verdiend met toekomstige operaties. In sommige gevallen kunnen de fysieke activa van de onderneming worden gebruikt als onderpand voor obligaties.
Inzicht in bedrijfsobligaties
Bedrijfsobligaties worden geacht een hoger risico te hebben dan staatsobligaties. Als gevolg hiervan zijn de rentetarieven bijna altijd hoger op bedrijfsobligaties, zelfs voor bedrijven met kredietkwaliteit van topkwaliteit.
Belangrijkste leerpunten
- Bedrijfsobligaties zijn schuldbewijzen uitgegeven door bedrijven en verkocht aan beleggers.
- Backing voor bedrijfsobligaties is meestal de betaalbaarheid van de betreffende onderneming, hoewel fysieke activa ook als onderpand kunnen worden gebruikt.
- Omdat bedrijfsobligaties doorgaans als risicovoller worden beschouwd dan staatsobligaties, hebben ze meestal een hogere rente.
Bedrijfsobligaties worden uitgegeven in blokken van $ 1.000 in nominale waarde en hebben bijna allemaal een standaardstructuur voor couponbetalingen. Omdat de belegger de obligatie bezit, ontvangt hij rente van de emittent totdat de obligatie vervalt. Op dat moment kan de belegger de nominale waarde van de obligatie terugvorderen. Bedrijfsobligaties kunnen ook call-voorzieningen hebben om vervroegde vooruitbetaling mogelijk te maken als de geldende rentevoeten veranderen, en beleggers kunnen er ook voor kiezen om obligaties te verkopen voordat ze aflopen.
De minst dure obligaties van sommige bedrijven kunnen $ 5.000 of $ 10.000 kosten in plaats van $ 1.000. Net als andere soorten schulden, kunnen obligaties vaste rentetarieven hebben die gedurende de looptijd van de obligatie gelijk blijven, of ze kunnen variabele rentetarieven hebben die veranderen.
Waarom verkopen bedrijven obligaties?
Bedrijfsobligaties zijn een vorm van schuldfinanciering. Ze kunnen voor veel bedrijven een belangrijke bron van kapitaal zijn, samen met aandelen, bankleningen en kredietlijnen. Over het algemeen moet een bedrijf een consistent winstpotentieel hebben om schuldbewijzen aan het publiek te kunnen aanbieden tegen een gunstige couponrente. Als de waargenomen kredietkwaliteit van een bedrijf hoger is, wordt het gemakkelijker om tegen lagere tarieven meer schulden uit te geven. Wanneer bedrijven een kapitaalverhoging op zeer korte termijn nodig hebben, kunnen ze commercial paper verkopen, dat erg lijkt op een obligatie, maar meestal 270 dagen of minder afloopt.
Het verschil tussen bedrijfsobligaties en aandelen
Wanneer een belegger een bedrijfsobligatie koopt, leent hij geld aan het bedrijf. Omgekeerd, wanneer een belegger aandelen koopt, koopt hij in wezen een deel van het bedrijf. De waarde van aandelen stijgt en daalt met de waarde van het bedrijf, waardoor de beleggers winst kunnen maken, maar ook kunnen worden blootgesteld aan verliezen. Met obligaties verdienen beleggers alleen rente in plaats van winst. Als een bedrijf failliet gaat, betaalt het zijn obligatiehouders samen met andere crediteuren voor zijn aandeelhouders, waardoor obligaties aantoonbaar veiliger zijn dan aandelen.
Door activa gedekte effecten
Een soort obligatie, door activa gedekte effecten (ABS) bundelt consumentenschuld, zoals woningkredieten, kredietlijnen voor thuiskapitaal en creditcardvorderingen. Ze kunnen ook leningen voor stacaravans omvatten, maar geen traditionele hypotheken. Institutionele beleggers kopen doorgaans ABS. ABS kan worden opgenomen in beleggingsfondsen van bedrijfsobligaties. (Zie voor meer informatie "Investeren in bedrijfsobligaties")
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.