Kosten van schulden
De kosten van schulden zijn de effectieve rentevoeten die een bedrijf betaalt voor zijn schulden. Het zijn de kosten van schulden, zoals onder meer obligaties en leningen. De kosten van schulden verwijzen vaak naar de kosten van schulden na belastingen, wat de schuldenkosten van het bedrijf zijn voordat rekening wordt gehouden met belastingen. Het verschil in de kosten van schulden voor en na belastingen ligt echter in het feit dat rentekosten aftrekbaar zijn.
01:56Kosten van schulden
Belangrijkste leerpunten
- De kosten van schulden zijn de tarieven die een bedrijf betaalt voor zijn schulden, zoals obligaties en leningen.
- Het belangrijkste verschil tussen de kosten van schulden en de kosten na belastingen van schulden is het feit dat rentelasten fiscaal aftrekbaar zijn.
- De kosten van schulden maken deel uit van de kapitaalstructuur van een bedrijf, en de andere zijn de kosten van eigen vermogen.
- Het berekenen van de kosten van schulden omvat het vinden van de gemiddelde betaalde rente op alle schulden van een bedrijf.
Hoe de kosten van schulden werken
De kosten van schulden maken deel uit van de kapitaalstructuur van een bedrijf, die ook de kosten van eigen vermogen omvat. Kapitaalstructuur gaat over hoe een bedrijf zijn algehele activiteiten en groei financiert via verschillende financieringsbronnen, waaronder schulden zoals onder andere obligaties of leningen.
De kosten van een schuldmaat zijn nuttig om inzicht te krijgen in het totale tarief dat een bedrijf betaalt om dit soort schuldfinanciering te gebruiken. De maatregel kan beleggers ook een idee geven van het risiconiveau van het bedrijf in vergelijking met anderen, omdat risicovollere bedrijven doorgaans hogere schulden hebben.
De kosten van schulden zijn over het algemeen lager dan de kosten van eigen vermogen.
Voorbeeld van kosten van schuld
Om de kosten van schulden te berekenen, moet een bedrijf het totale bedrag aan rente bepalen dat het over elk van zijn schulden voor het jaar betaalt. Vervolgens deelt het dit aantal door het totaal van al zijn schulden. Het resultaat zijn de kosten van schulden.
De kostprijs van de schuldformule is de effectieve rentevoet vermenigvuldigd met (1 - belastingtarief). Het effectieve belastingtarief is het gewogen gemiddelde rentetarief van de schuld van een bedrijf.
Stel dat een bedrijf bijvoorbeeld een lening van $ 1 miljoen heeft met een rentetarief van 5% en een lening van $ 200.000 met een rentetarief van 6%. De effectieve rentevoet op haar schuld is 5, 2%. Het belastingtarief van het bedrijf is 30%. De kosten van de schuld bedragen dus 3, 64% of 5, 2% * (1 - 30%).
De rente op de eerste twee leningen is respectievelijk $ 50.000 en $ 12.000 en de rente op de obligaties is gelijk aan $ 140.000. De totale rente voor het jaar is $ 202.000. De schuldenlast van het bedrijf is 6, 31%, met een totale schuld van $ 3, 2 miljoen
Kosten van schulden na belastingen
De kosten van schulden na belastingen zijn de betaalde rente op schulden verminderd met eventuele besparingen op inkomstenbelasting als gevolg van aftrekbare rentelasten. Om de kosten van schulden na belastingen te berekenen, trekt u het effectieve belastingtarief van een bedrijf af van 1 en vermenigvuldigt u het verschil met de kosten van schulden. Het marginale belastingtarief van het bedrijf wordt niet gebruikt, maar de staat en het federale belastingtarief worden opgeteld om het effectieve belastingtarief te bepalen.
Als bijvoorbeeld de enige schuld van een bedrijf een obligatie is die zij heeft uitgegeven met een rentetarief van 5%, zijn de schuldenlast vóór belastingen 5%. Als het belastingtarief 40% is, is het verschil tussen 100% en 40% 60% en 60% van de 5% is 3%. De schuldenlast na belastingen is 3%.
De reden voor deze berekening is gebaseerd op de belastingbesparing die de onderneming ontvangt door haar rente als zakelijke kosten te claimen. Om verder te gaan met het bovenstaande voorbeeld, stel je voor dat het bedrijf $ 100.000 aan obligaties heeft uitgegeven tegen een tarief van 5%. De jaarlijkse rentebetalingen zijn $ 5.000. Het claimt dit bedrag als een uitgave en dit verlaagt de inkomsten van het bedrijf op papier met $ 5.000. Omdat het bedrijf een belastingtarief van 40% betaalt, bespaart het $ 2.000 aan belastingen door de rente af te schrijven. Als gevolg hiervan betaalt het bedrijf slechts $ 3.000 aan schulden. Dit komt overeen met een rente van 3% op zijn schuld.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.