Crypto-stabiliteit: instellingen aan de horizon?

De volatiliteit van cryptocurrency is al lang een van de grootste gesprekspunten in de branche, en niet zonder reden. Sinds de lancering en de daaropvolgende explosie in populariteit, wordt bitcoin - en de markt die het heeft voortgebracht - gekenmerkt door onvoorspelbare schommelingen en prijsstijgingen die tot grote instortingen hebben geleid. Desalniettemin heeft de grote prijsval die 2018 startte, geleid tot een relatieve stabilisatie van de crypto-sector, en daarmee het potentieel voor echte groei en acceptatie.

Een van de grootste factoren die crypto over de top zou kunnen duwen in termen van massale acceptatie en legitimiteit - hoewel er geen is die aanstaande is - is serieuze investeringen door institutionele spelers in financiën. Hoewel er al geld binnenkomt uit deze bronnen, lijkt het sentiment in de sector op zijn best terughoudend. Veel hiervan komt van de risicofactor die gepaard gaat met volatiliteit.

Voor bedrijven die verplicht zijn om rendement te behalen voor beleggers, is de kans om miljoenen dollars in minuten te verliezen een belangrijk knelpunt. Niettemin, met bitcoin die verscheidene maanden binnen een relatief stabiel bereik heeft gehandeld te midden van echte inspanningen om de markt zowel intern als extern te reguleren, lijkt het erop dat de sluizen eindelijk open gaan voor institutioneel geld.

Zijn de deuren eindelijk open?

Institutionele beleggers zijn om verschillende redenen grotendeels aan de zijlijn van de cryptorevolutie gebleven. Van een gebrek aan regelgeving tot de risicofactor en zijn slechte reputatie, de meeste bedrijven kunnen een grote investering aan hun stakeholders niet rechtvaardigen. Terwijl de sector vol spanning wachtte op een stroom institutioneel geld die nog niet is uitgekomen, hebben deze zeer investeerders tekenen laten zien dat ze geïnteresseerd zijn door langzaam hun tenen in het water te steken.

Toch kunnen de huidige prijsontwikkelingen van de markt een voorteken zijn dat het tij eindelijk beter wordt en deuren opent voor echte beleggers. De industrie is langzaam op gang gekomen om zich in de loop van het jaar te stabiliseren, en een samenloop van factoren heeft eindelijk een kalmerend effect op de prijzen en de industrie in het algemeen.

De eerste is een echte duw in de richting van het loskoppelen van het "Wilde Westen" -stigma dat de industrie sinds de dagen van de zijderoute en verhalen over bitcoin voor snode doeleinden heeft overschaduwd. Intern zijn groepen gevormd om de markt te reguleren. De zelfregulerende Virtual Commodities Association van de Winklevoss-tweeling duidt op de samenwerking van verschillende belangrijke crypto-uitwisselingen en markeert een teken van groter intern toezicht dat potentiële investeerders zou kunnen aantrekken.

Wat nog belangrijker is, is dat regeringen ook beginnen met het verstrekken van duidelijkere richtlijnen voor de industrie, waardoor de angsten van investeerders worden weggenomen. Volgens David Wills, COO van Caspian, een crypto-handelsplatform van institutionele kwaliteit, is de kwestie van regulering van vitaal belang omdat "investeerders duidelijkheid en consistentie nodig hebben, en regelgevers wereldwijd gelukkig geleidelijk dit hebben verstrekt."

Bedrijven zoals Caspian voorkomen duidelijk de instroom van beleggers en instellingen door een compleet crypto-activabeheerplatform voor zowel fondsen als handelaren te bouwen, waarbij alle belangrijke crypto-uitwisselingen in realtime met elkaar worden verbonden. Coinbase, misschien wel het meest bekend, lanceerde een platform voor institutionele producten.

Volgens Wills “leidt dit soort samenwerkingsbenadering tot de nodige regelgevende inspanningen in verschillende andere rechtsgebieden, wat op zijn beurt enkele wegen heeft geopend om meer instellingen te helpen crypto binnen te gaan. Geleidelijk wordt ook de Amerikaanse omgeving duidelijker, ondanks de complexiteit van het navigeren door een lappendeken van agentschappen. ”

Naast regelgeving hebben investeerders simpelweg hun handen vastgebonden vanwege logistieke zaken binnen de sector. De kwestie van bewaring - hoe veilig grote hoeveelheden geld op te slaan, of in dit geval cryptocurrencies - is problematisch geweest voor de industrie. De meeste grote banken en financiële instellingen hebben niet willen of kunnen helpen. Dit betekent dat institutionele beleggers tot nu toe moesten vertrouwen op grotendeels onbewezen derde partijen die niet altijd volledig transparant of veilig genoeg zijn. Naarmate meer bedrijven echter streven naar betrouwbare bewaaroplossingen voor institutionele fondsen, vertonen juist deze beleggers geleidelijk meer bereidheid om hun toewijzingen uit te breiden.

Liquiditeit is ook een probleem voor beleggingsfondsen gezien de sterk gefragmenteerde markt die regelmatig problemen ondervindt bij de uitvoering van de handel. Traditioneel biedt institutioneel geld een basis voor activaklassen door liquiditeit te genereren en meer stabiliteit te bieden. Crypto's gedereguleerde en ongelijksoortige technologie-infrastructuur betekent echter dat liquiditeit moeilijk te verkrijgen is en bijgevolg volatiliteit genereert.

Desalniettemin heeft de markt gestaag gewerkt aan oplossingen die het ongestructureerde karakter van de cryptomarkt wegnemen door de focus te verleggen naar het leveren van full-stack oplossingen. Dit zorgt ervoor dat institutionele beleggers toegang hebben tot meerdere beurzen op één locatie, waardoor het liquiditeitsprobleem wordt verminderd en tegelijkertijd wordt gewaarborgd dat crypto's meer op dezelfde manier worden behandeld als traditionele activaklassen.

Over het algemeen is deze nieuwe drang naar legitimiteit en grotere stabiliteit een belangrijk teken dat de cryptomarkt volwassen wordt - een trend die wordt bevestigd in de verminderde volatiliteit van prijzen. Hoewel een deel van de verminderde volatiliteit wordt toegeschreven aan een lager handelsvolume, beweert Wills dat veel ervan te maken heeft met "het gevolg van het temperende effect van deze institutionalisering van crypto door mechanismen zoals futureshandel".

Wat betekent het voor de markt?

Institutioneel geld zal waarschijnlijk een stabiliserende kracht zijn voor cryptocurrencies. Hoewel deze instroom van contant geld en aandacht de volatiliteit waarschijnlijk niet volledig uit de markt zal verdrijven - een goede zaak gezien het uitstekende mogelijkheden biedt voor slimme institutionele fondsen - zal het de chaotische aard van de sector helpen temperen.

Terwijl het voorbij zijn kinderschoenen gaat, probeert cryptocurrency een legitieme kracht in de financiële wereld te zijn en nieuwe technologieën en ontwikkelingen helpen dit verhaal te versterken. Naarmate de activaklasse volwassen wordt en investeerders blijven toetreden, zal het evolutionaire momentum van cryptocurrency versnellen, waardoor de activaklasse een groter algemeen zicht krijgt en vervolgens wordt overgenomen.

“Het woord moet uitkomen dat de oplossingen voor bewaring, liquiditeit en technologie er zijn en werken en dat de regelgeving steeds duidelijker wordt. Er was een perceptieprobleem dat crypto, als een opkomende activaklasse, oplossingen ontbrak voor professionals. Maar de instellingen moeten gewoon worden opgeleid, zodat ze weten dat ze crypto vrijwel kunnen behandelen als elke andere activaklasse. Crypto is een markt geweest waar veel mensen geld verdienden, terwijl de instellingen buitenspel bleven, maar dat verhaal is verleden tijd. Nu zien instellingen zichzelf steeds meer deelnemen aan de toekomst van crypto, ”concludeert Wills.