Achteraf gezien Bias
Achteraf gezien is een psychologisch fenomeen waarbij individuen hun eigen vermogen overschatten om een uitkomst te voorspellen die ze niet hadden kunnen voorspellen voordat een gebeurtenis plaatsvond. Achteraf bezien kan een persoon ertoe brengen te geloven dat een gebeurtenis voorspelbaarder was dan het in werkelijkheid was en kan leiden tot een te simpele vereenvoudiging in oorzaak en gevolg. Achteraf bezien wordt bestudeerd in gedragseconomie.
01:38Gedragsfinanciering
Achteraf begrepen Bias
Achteraf bezien is een vrij veel voorkomend verschijnsel bij beleggen, omdat de tijdsdruk om de aankoop van effecten om het rendement te maximaliseren er vaak toe kan leiden dat beleggers spijt krijgen dat ze trends niet eerder hebben opgemerkt. Een belegger kan bijvoorbeeld de plotselinge en onvoorziene dood van een belangrijke CEO beschouwen als iets dat had moeten worden verwacht, omdat de CEO ernstige gezondheidsproblemen had.
Belangrijkste leerpunten
- Achteraf gezien verwijst naar de neiging van een persoon om te geloven dat hij of zij in staat zou zijn geweest om een eerdere uitkomst nauwkeurig te voorspellen, zelfs als die persoon dit niet in realtime kon doen.
- Dit fenomeen vindt zijn oorsprong in de psychologie, maar speelt ook een cruciale rol in de gedragseconomie.
- Bij het beleggen kan achteraf vertekend beeld zich uiten als een gevoel van frustratie of spijt dat we geen trend in een effect of de markt in het algemeen hebben voorspeld.
Financiële bubbels zijn vaak het onderwerp van een aanzienlijke achteraf vertekening. Na de Dot Com-bubbel in de late jaren negentig en de grote recessie van 2008 probeerden veel experts en analisten aan te tonen hoe wat destijds triviale gebeurtenissen leken, in feite voorbode waren van toekomstige financiële problemen. Als de financiële zeepbel voor de algemene bevolking zo duidelijk was geweest, zou deze waarschijnlijk helemaal zijn vermeden.
Beleggers moeten voorzichtig zijn bij het evalueren van gebeurtenissen uit het verleden die de huidige markt beïnvloeden, vooral bij het overwegen van hun eigen vermogen om te voorspellen hoe huidige gebeurtenissen de toekomstige prestaties van effecten zullen beïnvloeden. Geloven dat men in staat is om toekomstige resultaten te voorspellen, kan leiden tot overmoed en overmoed kan leiden tot het kiezen van aandelen, niet vanwege hun financiële prestaties, maar om persoonlijke redenen.
Achteraf bezien en intrinsieke waardering
Zoals hierboven vermeld, kan achteraf gerichtheid investeerders wegleiden van een meer objectieve analyse van een bedrijf. Vasthouden aan intrinsieke waarderingsmethoden kan een analist helpen ervoor te zorgen dat hij of zij een beleggingsbeslissing baseert op gegevensgestuurde factoren en niet op persoonlijke factoren. Intrinsieke waarde verwijst naar de perceptie van de werkelijke waarde van een aandeel, gebaseerd op alle aspecten van het bedrijf en kan al dan niet samenvallen met de huidige marktwaarde.
Intrinsieke waardering houdt doorgaans rekening met kwalitatieve factoren, zoals het bedrijfsmodel van een bedrijf, corporate governance en doelmarkt, samen met kwantitatieve factoren (bijv. Ratio's en analyses van financiële overzichten) om te bepalen of de huidige marktprijs correct is of dat deze wordt overgewaardeerd of ondergewaardeerd. Analisten gebruiken over het algemeen het discounted cash flow-model (DCF) om de intrinsieke waarde van een bedrijf te bepalen. De DCF houdt rekening met de vrije kasstroom van een bedrijf en de gewogen gemiddelde vermogenskostenvoet (WACC).
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.