Leveringsrisico

DEFINITIE van leveringsrisico

Leveringsrisico verwijst naar de kans dat een tegenpartij haar kant van de overeenkomst niet nakomt door de onderliggende waarde of contante waarde van het contract niet te leveren. Andere termen om deze situatie te beschrijven zijn het afwikkelingsrisico, het wanbetalingsrisico en het tegenpartijrisico. Het is een risico dat beide partijen moeten overwegen voordat ze een financieel contract aangaan. Er zijn verschillende niveaus van leveringsrisico die bij alle financiële transacties bestaan.

Als de ene tegenpartij als risicovoller wordt beschouwd dan de andere, kan aan de overeenkomst een premie worden verbonden. Op de valutamarkt wordt het leveringsrisico ook wel het Herstatt-risico genoemd, genoemd naar de kleine Duitse bank die de verschuldigde verplichtingen niet kon dekken.

UITBRAAK Leveringsrisico

Leveringsrisico komt relatief weinig voor, maar neemt toe in tijden van wereldwijde financiële druk, zoals tijdens en na de val van Lehman Brothers in september 2008. Het was een van de grootste instortingen in de financiële geschiedenis en bracht de aandacht weer naar leveringsrisico. Nu gebruiken de meeste vermogensbeheerders onderpand om het neerwaartse verlies dat gepaard gaat met tegenpartijrisico te minimaliseren. Als een instelling onderpand houdt, is de schade die wordt veroorzaakt wanneer een tegenpartij failliet gaat, beperkt tot de kloof tussen het aangehouden onderpand en de marktprijs van het vervangen van de deal. De meeste fondsbeheerders eisen onderpand in contanten, staatsobligaties en dringen zelfs aan op een aanzienlijke marge boven de afgeleide waarde als ze een aanzienlijk risico waarnemen.

Andere maatregelen om dit risico te verminderen, zijn onder meer afwikkeling via clearing house en mark to market-maatregelen bij transacties zonder voorschrift in obligaties en valutamarkten. Bij particuliere en commerciële financiële transacties worden kredietrapporten vaak gebruikt om het kredietrisico van de tegenpartij te bepalen voor geldschieters om autoleningen, woningkredieten en zakelijke leningen aan klanten te verstrekken. Als de kredietnemer een laag krediet heeft, berekent de schuldeiser een hogere rentepremie vanwege het risico van wanbetaling, met name op niet-gecollateraliseerde schulden.

Het "leveringsrisico" meten

Financiële instellingen onderzoeken veel statistieken om te bepalen of een tegenpartij een verhoogd risico loopt op wanbetaling. Ze onderzoeken de jaarrekening van een bedrijf en hanteren verschillende ratio's om de waarschijnlijkheid van terugbetaling te bepalen. Vrije cashflow wordt vaak gebruikt om de basis te leggen om te bepalen of het bedrijf moeite heeft om contanten te genereren om aan zijn verplichtingen te voldoen.

Een bedrijf met een negatieve of krimpende kasstroom kan wijzen op een hoger leveringsrisico. Op de kredietmarkt houden risicobeheerders rekening met kredietblootstelling, verwachte blootstelling en toekomstige potentiële blootstelling om de analoge kredietblootstelling in een kredietderivaat te schatten.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Pre-schikkingsrisico Pre-schikkingsrisico is de mogelijkheid dat een partij in een contract de voorwaarden en het verzuim niet zal nakomen vóór de afwikkelingsdatum van het contract. meer Waarom beleggers en creditcardhouders het tegenpartijrisico moeten kennen Tegenpartijrisico is de waarschijnlijkheid of waarschijnlijkheid dat een van de partijen die bij een transactie betrokken zijn, zijn contractuele verplichting niet nakomt. meer Cross-currency afwikkelingsrisico Cross-currency afwikkelingsrisico is het risico dat de tegenpartij bij een transactie in vreemde valuta zijn einde van de transactie niet zal volhouden. meer Afgeleide — Hoe het ultieme hedge-spel werkt Een afgeleide is een gesecuritiseerd contract tussen twee of meer partijen waarvan de waarde afhankelijk is van of afgeleid is van een of meer onderliggende activa. De prijs wordt bepaald door schommelingen in dat actief, dit kunnen aandelen, obligaties, valuta's, grondstoffen of marktindexen zijn. meer Afwikkelingsrisico Afwikkelingsrisico is het risico dat een partij de voorwaarden van een contract met een andere partij niet ten tijde van de afwikkeling nalaat. meer Swap Bank Definitie Een swapbank is een instelling die optreedt als makelaar voor twee niet nader genoemde tegenpartijen die een rentevoet- of valutaswapovereenkomst willen aangaan. meer partnerlinks