Winst herschikking
Een inkomstenherschikking is het wijzigen en opnieuw vrijgeven van een eerder vrijgegeven winst- en verliesrekening met een specifiek voornemen. Enkele van de meest typische redenen voor het herschikken van inkomsten zijn het laten zien van de impact van een beëindigde onderneming of het afscheiden van winstgerelateerde gebeurtenissen die worden beschouwd als niet-recurrente of anderszins niet-representatief voor normale bedrijfswinsten.
Herschikking van inkomsten is ook bekend als een 'winstherziening'.
Belangrijkste leerpunten
- Een inkomstenherschikking is het wijzigen en opnieuw vrijgeven van een eerder vrijgegeven winst- en verliesrekening met een specifiek voornemen.
- Enkele van de meest typische redenen voor het herschikken van inkomsten zijn het laten zien van de impact van een beëindigde onderneming of het afscheiden van winstgerelateerde gebeurtenissen die worden beschouwd als niet-recurrente of anderszins niet-representatief voor normale bedrijfswinsten.
- Inkomsten worden soms ook bijgewerkt omdat auditors gespot sporen van fraude of incompetentie in eerdere financiële overzichten.
- Een inkomstenherschikking wordt meestal gedaan tot meerdere jaren van winst-en-verliesrekening, afhankelijk van hoe ver terug de herschikking gaat.
Hoe een winstherziening werkt
Winst, de hoeveelheid winst die een bedrijf gedurende een specifieke periode produceert, worden zeer nauwlettend in de gaten gehouden door investeerders. Deze cijfers drijven aandelenprijzen boven alles aan en vormen een belangrijk onderdeel van misschien wel de meest gebruikelijke methode om bedrijven te waarderen: de koers-winstverhouding (P / E-ratio). Kort gezegd betekent dit dat eventuele wijzigingen in de inkomsten erg belangrijk zijn.
Een inkomstenherschikking wordt meestal gedaan tot meerdere jaren van winst-en-verliesrekening, afhankelijk van hoe ver terug de herschikking gaat. In theorie komt het aanpassen van de winst ten goede aan beleggers, waardoor ze een beter vergelijkend beeld krijgen van hoe het bedrijf zich in de loop van de tijd ontwikkelt.
Informatie over eventuele herschikkingen van inkomsten door een beursgenoteerd bedrijf moet worden vermeld in de voetnoten bij het inkomstenrapport.
Voorbeeld van een herschikking van inkomsten
General Electric Co. (GE) kondigde in februari 2018 een aanpassing aan van zijn inkomsten voor 2016 en 2017, in overeenstemming met een nieuwe boekhoudnorm die is uitgegeven door de Financial Accounting Standards Board (FASB). De bijgewerkte boekhoudnorm, die rekening hield met de inkomsten uit langlopende servicecontracten, resulteerde in een verlaging van de gerapporteerde winst per aandeel (EPS) met 13 cent voor 2016 en een verlaging van 16 cent per aandeel voor 2017, volgens de aanvraag van het bedrijf.
GE merkte op dat de nieuwe norm van invloed was op de timing van omzetherkenning en de classificatie tussen omzet en kosten voor langlopende servicecontracten, bijgevolg weegend op de winst die het kon melden. Hoewel de herziene cijfers er misschien ontmoedigend uitzien, is dat van het industriële conglomeraat het herformuleren van eerdere inkomsten deed beleggers juist een plezier. Door oude cijfers bij te werken om de nieuwe regels weer te geven, kunnen beleggers deze gemakkelijker vergelijken met alle inkomsten die vanaf 2018 worden gerapporteerd.
Speciale overwegingen
Omdat inkomsten een belangrijke maatstaf zijn die de aandelenkoersen aanzienlijk beïnvloeden, manipuleren bedrijven ze soms. Hoewel illegaal en zeer onethisch, is deze praktijk niet zo zeldzaam als hij zou moeten zijn.
Dat betekent dat herschikkingen van inkomsten niet altijd het gevolg zijn van wijzigingen in de bedrijfsstructuur of boekhoudnormen van een bedrijf. Soms worden eerdere inkomsten bijgewerkt omdat auditors gespot sporen van fraude of incompetentie in eerdere financiële overzichten.
Overrapportage van de winst van een bedrijf kan erg misleidend zijn, waardoor beleggers geloven dat het bedrijf in een sterkere financiële positie verkeert dan eigenlijk het geval is. Herschikkingen van inkomsten als gevolg van dergelijk gedrag hebben begrijpelijkerwijs de gewoonte om het vertrouwen van beleggers ernstig te ondermijnen en de aandelenkoersen teniet te doen.
Aan het einde van de jaren negentig werd Motorcar Parts of America Inc. (MPAA) gedwongen zijn inkomsten aan te passen nadat duidelijk werd dat het zich bezighield met boekhoudfraude. De aandelen van het automotive aftermarket-onderdelenbedrijf hamerden, terwijl de belangrijkste daders, Chief Operating Officer (COO) Richard Marks en Chief Financial Officer (CFO) Peter Bromberg, naar de gevangenis werden gestuurd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.