Interpretatievolume voor de Futures-markt

Hoewel veel handelaren weten hoe ze volume moeten gebruiken in hun technische analyse van aandelen, kan het interpreteren van volume in de context van de futures-markt wellicht extra begrip vereisen, omdat er aanzienlijk minder onderzoek is gedaan naar het volume van futures dan dat van aandelen.

Hier nemen we een algemeen overzicht van enkele dingen die u moet weten als u naar volume op de futures-markt kijkt.

Volumeverslagen en liquiditeit

Het volume van elk futurescontract (waar individuele contracten standaardleveringsmaanden specificeren) wordt breed gerapporteerd samen met het totale volume van de markt, of het totale volume van alle individuele contracten. Deze volumecijfers worden één dag na de betreffende handelsdag gerapporteerd, maar schattingen worden regelmatig gedurende de huidige handelsdag gepost. Voor bepaalde contracten kunnen dergelijke schattingen zo regelmatig als elk uur worden gepubliceerd.

Het meest elementaire gebruik van volume op futuresmarkten is om het te analyseren in relatie tot liquiditeit. Futures-handelaren ontvangen de beste uitvoeringsvullingen waar de grootste liquiditeit is, die zich voordoet in de leveringsmaand die het meest actief is naar volume. Maar terwijl contracten vanaf een tweede maand verschuiven, verplaatsen handelaren hun posities naar de dichtstbijzijnde leveringsmaand, wat een natuurlijke toename van het volume veroorzaakt. Het volume daalt daarentegen naarmate de leverdatum nadert. Kijkend naar het volume van slechts één leveringsmaand, geeft dit daarom een ​​eendimensionaal beeld van de marktactiviteit.

Kijkend naar totaal volume: vink Volume aan

Handelaren moeten het volume van het totaal van alle contracten analyseren om hun analyse meer dan één dimensie te geven. De meting van het totale volume zal de patronen van toenemende en dalende participatie op basis van het komen en gaan van individuele leveringsmaanden egaliseren.

Wat de aandelenmarkt betreft, zou het gebruik van het totale volume om een ​​algemeen beeld van de markt te verkrijgen zijn om het volume voor alle aandelen in een vergelijkbare groep, misschien voor een specifieke industriële groep, bij elkaar op te tellen. Dit verzacht over de perioden waarin het volume van een bepaald contract erg laag was.

Omdat het totale volume mogelijk niet onmiddellijk beschikbaar is op de futures-markt - zelfs als een intraday-schatting - wordt het tekenvolume gebruikt als vervanging. Tick-volume is het aantal prijswijzigingen, ongeacht het volume dat tijdens een bepaald tijdsinterval optreedt. De reden waarom het tekenvolume verband houdt met het werkelijke volume, is dat, naarmate markten actiever worden, de prijzen vaker heen en weer veranderen.

In het geval van een grafiek met volumepatronen van 30 minuten kan het tekenvolume van elk interval (het aantal teken tijdens de periode van 30 minuten) bijvoorbeeld worden vergeleken met de eerste 30 minuten van de dag en worden geregistreerd als een percentage van het aanvankelijke tekenvolume. Hiermee wordt een basislijnvolume vastgesteld voor de dag waarop alle volgende teken kunnen worden gerelateerd.

Volumeclusters op het einde van de handelsdag

Opgemerkt moet worden dat het volume naar verwachting aan beide uiteinden van de handelsdag wordt geclusterd. 'S Ochtends worden orders vroeg op de markt gebracht, omdat handelaren reageren op nieuws en evenementen van de volgende dag, evenals op de gegevens van de vorige dag die na de afsluiting worden berekend en geanalyseerd.

Het einde van de dag is meestal actief omdat handelaren jongleren naar een positie op basis van de prijsbewegingen van de dag. De slotkoers is meestal de meest betrouwbare waarde van de dag.

Inzicht in kaartpatronen

Het volume van intraday-handel vertoont typische grafiekpatronen, zoals een afgeronde bodemformatie die het laagste volume laat zien in de late ochtend wanneer de handelaren hun pauzes nemen. De patronen van individuele problemen kunnen echter verschillen van deze patronen.

Europese valuta's laten bijvoorbeeld tot laat in de ochtend meer aanhoudend hoog volume zien vanwege de prevalentie van Europese handelaren op dat moment. Om dergelijke patronen te verklaren, vergelijkt u het volume van 30 minuten van vandaag voor een specifieke periode met het vorige gemiddelde volume voor dezelfde periode.

Volume interpreteren met open interesse

Open rente is de meting van die deelnemers aan de futures-markt met uitstekende transacties. Open interest is de nettowaarde van alle open posities in één markt of contract en geeft de diepte weer van het volume dat op die markt mogelijk is. Een markt met een laag aantal contracten per dag maar ook een grote open interesse vertelt de handelaar dat er veel deelnemers zijn die alleen op de markt komen als de prijs goed is.

Nieuwe interesse in een markt brengt nieuwe kopers of verkopers, die de waarde van open interesse kunnen verhogen. Wanneer de open rente toeneemt met een navenant snelle prijsstijging, zullen meer handelaren waarschijnlijk longposities innemen. Dat gezegd hebbende, voor elke nieuwe koper van een futures-contract moet er een nieuwe verkoper zijn, maar de verkoper is waarschijnlijk op zoek naar een positie voor een paar uur of dagen, in de hoop te profiteren van de ups en downs van de prijsbeweging.

De open rente wordt toegeschreven aan de positiehandelaar, maar een dergelijke handelaar is bereid om de lange positie voor een veel langere periode te behouden. Als de prijzen blijven stijgen, zullen de longs in staat zijn om hun positie voor een langere periode te behouden, terwijl de shorts meer kans hebben om uit hun posities te worden gedwongen.

Enkele vuistregels voor het interpreteren van volumeveranderingen en open interesse in de futures-markt zijn als volgt:

• Een stijgend volume en een stijgende open interesse zijn een bevestiging van een trend .
• Een stijgend volume en een dalende rente suggereren liquidatie van posities .
• Een dalend volume en een stijgende open rente wijzen op een periode van langzame accumulatie .
• Een dalend volume en een dalende rente tonen een congestiefase .

Volume en open interesse kunnen in praktische zin als volgt worden gebruikt om iemands transacties te sturen:

• Open interesse neemt toe gedurende een periode van een tentoongestelde trend.
• Tijdens de accumulatiefase kan het volume afnemen terwijl de belangstelling groeit, maar het volume stijgt soms.
• Stijgende prijzen en een afnemend volume of openstaande rente duiden op een hangende koerswijziging.

Deze regels hebben echter uitzonderingen - vooral op dagen of op momenten waarop het volume naar verwachting zal afwijken van de 'norm'. Het volume is bijvoorbeeld meestal lichter op de eerste dag van de week, op de dag voor een vakantie en tijdens de hele zomerperiode. Ook kan het volume op een vrijdag en maandag zelfs zwaarder zijn tijdens een trendmarkt. Liquidatie van posities vindt vaak vóór het weekend plaats, waarbij posities op de eerste dag van de week opnieuw worden ingevoerd. Ten slotte is het volume vaak zwaarder op een drievoudige dag - wanneer aandelenindexfutures, aandelenindexopties en aandelenopties allemaal op dezelfde dag vervallen.

Het komt neer op

Volume en open interesse zijn integrale maatregelen om iemands handelsbeslissing op de futures-markten te sturen, maar zoals altijd moeten deze indicatoren worden overwogen met betrekking tot externe marktgebeurtenissen. Om een ​​zo duidelijk mogelijk beeld van de marktomstandigheden te krijgen, moet rekening worden gehouden met zoveel mogelijk factoren.