Economische indicatoren die markttrends helpen voorspellen

Economen groeperen macro-economische statistieken doorgaans onder een van de drie rubrieken: leidend, achterblijvend of samenvallend. Figuurlijk gezien bekijkt men ze door de voorruit, de achteruitkijkspiegel of het zijraam.

Toevallige en achterblijvende indicatoren bieden beleggers enige bevestiging van waar de markt is en waar deze is geweest, en zijn een goede plek om te beginnen, omdat ze helpen aangeven waar de economie naartoe gaat.

Marktindexen

Wil een economische indicator voorspellende waarde hebben voor beleggers, dan moet deze actueel zijn, toekomstgericht zijn en actuele waarden verdisconteren volgens toekomstige verwachtingen. Betekenisvolle statistieken over de richting van de economie beginnen met de belangrijkste marktindexen en de informatie die ze bieden over:

• Aandelen- en aandelenfuturesmarkten
• Obligaties en hypotheekrente, en de rentecurve
• Wisselkoers buitenlandse valuta
• Grondstofprijzen, vooral goud, granen, olie en metalen

Hoewel deze maatregelen cruciaal zijn voor beleggers, worden ze over het algemeen niet als economische indicatoren beschouwd. Dit komt omdat ze niet ver in de toekomst kijken - hooguit een paar weken of maanden. Het in kaart brengen van de geschiedenis van indexen in de tijd plaatst ze in context en geeft ze betekenis. Het is bijvoorbeeld niet erg handig om te weten dat het $ 2 kost om één Brits pond te kopen, maar het kan handig zijn om te weten dat het pond op een hoogste punt in vijf jaar wordt verhandeld tegen de dollar.

Toonaangevende economische indicatoren voorspellen markttendensen

Indicatieve wekelijkse gegevensrapporten

Het Jobless Claims Report is een rapport dat wekelijks wordt uitgegeven door het Department of Labour. In een verzwakkende economie zullen de werkloosheidsmeldingen een stijgende trend vertonen. Ze worden over het algemeen geanalyseerd als een voortschrijdend gemiddelde van vier weken (MA) om de variaties van week tot week te verminderen. Dit rapport heeft echter een ingebouwd vooroordeel dat zelfstandigen, deeltijders en contractwerkers die hun baan verliezen niet in aanmerking komen voor een uitkering en dus niet worden meegeteld.

De geldhoeveelheid, een abstracte technische berekening van hoeveel geld er in de economie rondsluipt, wordt vrijgegeven door de Federal Reserve. In een digitale wereld waarin enorme bedragen in een oogwenk over de hele wereld kunnen worden verzonden, heeft deze indicator het afgelopen decennium echter veel van zijn belang verloren.

Indicatieve maandelijkse gegevensrapporten

Het nieuwe woningbouwrapport, gewoonlijk aangeduid als "huisvesting begint", is een rapport uitgebracht door het Census Bureau en het Department of Housing and Urban Development (HUD). Dit rapport breekt uitgegeven bouwvergunningen, huisvesting start en voltooiing. Het is een belangrijke leidende indicator in die zin dat bouwactiviteiten de neiging hebben om vroeg in de uitbreidingsfase van de conjunctuur te beginnen.

Het bestaande rapport voor thuisverkoop wordt uitgegeven door de National Association of Realtors. Terwijl het woningstartrapport zich richt op het aanbod, richt dit rapport zich op de vraag. Samen beoordelen de twee de algehele gezondheid van de woningsector. De gegevens in dit rapport zijn meestal twee maanden oud, vanwege de lange tijd die nodig is om de verkoop aan huis te sluiten. Het is nuttig bij het voorspellen van consumentenuitgaven en wordt direct beïnvloed door factoren, zoals hypotheekrentetarieven en het seizoensgebonden karakter van de onroerendgoedsector.

De Consumer Confidence Index (CCI) wordt uitgegeven door de Conference Board en is een van de weinige rapporten die de percepties en attitudes van respondenten meten. Het is onnauwkeurig en onnauwkeurig, maar verrassend nauwkeurig in het projecteren van consumentenuitgaven, die goed zijn voor 70% van de economie.

Andere belangrijke indicerende rapporten

De Business Outlook Survey wordt uitgegeven door de Philadelphia Fed en onderzoekt inkoopmanagers bij 5.000 productiebedrijven in Pennsylvania, Delaware en New Jersey, waarbij "betere", "dezelfde" of "slechtere" meetresultaten worden verzameld over een groot aantal maatregelen. De beperkingen - een kleine steekproefomvang, beperkte geografie en een productiefocus - verhinderen niet dat het de belangrijkste Purchasing Managers Index (PMI) -rapport dat eraan voorafgaat nauwkeurig kan meten. De variantie van maand tot maand in de meetwaarden is gedeeltelijk te wijten aan de kleine steekproefomvang.

De PMI wordt uitgegeven door het Institute for Supply Management, voorheen de National Association of Purchasing Mangers. Ondanks zijn kleine steekproefomvang en focus op productie, volgt Wall Street nauwgezet zijn historische betrouwbaarheid bij het voorspellen van de groei van het bruto binnenlands product (bbp).

Mutual Fund Flows is een maatstaf die maandelijks wordt uitgegeven door het Investment Company Institute. Deze indicator verzamelt nettostromen voor aandelen-, obligatie- en geldmarktfondsen onderling, maar wordt om verschillende redenen grotendeels genegeerd, waaronder dat dit rapport individuele aandelenaankopen en verkopen achterwege laat en geen onderscheid maakt tussen systematische beleggingen (dwz 401 (k) bijdragen ) en acties voor markttiming. Het is ook een contraire indicator dat veel individuele beleggers op gebeurtenissen reageren door in feite hoog te kopen en laag te verkopen. De geldstroom van geldmarkten wordt afzonderlijk gerapporteerd door de Federal Reserve.

Industriële en productierapporten

Het Durable Goods Report (DGR) wordt uitgegeven door het Census Bureau. Als een barometer voor de gezondheid van de zware industrie, onderzoekt het fabrikanten van goederen met een levensverwachting van meer dan drie jaar. Dergelijke aankopen door bedrijven betekenen capaciteitsuitbreiding; verkopen in de detailhandel duiden op een toenemend consumentenvertrouwen. Hoge volatiliteit van maand tot maand vereist het gebruik van voortschrijdende gemiddelden en jaar-op-jaar vergelijkingen om draaipunten in de economie te identificeren.

Het Factory Orders Report is ook afkomstig van het Census Bureau; het is gedetailleerder en minder actueel dan het DGR. De belangrijkste tekortkoming is dat het geen rekening houdt met prijsveranderingen die grote invloed kunnen hebben op voorraden tijdens zowel inflatoire als deflatoire tijden. Het rapport bevat gegevens over de twee maanden voorafgaand aan de release, waardoor het een andere "leidende van de achterste" indicator is.

Het beige boek

Het "Beige Book" (officieel de samenvatting van het commentaar op de huidige economische omstandigheden ) wordt acht keer per jaar uitgegeven door de Federal Reserve. Het bevat een verzameling discussies uit elk van de 12 Fed-districten, samen met een samenvattende verklaring, die allemaal worden gepresenteerd in de vrijblijvende, afgemeten tonen die bekend staan ​​als 'Fed speak'. Analisten en beleggers proberen de betekenis van het rapport te achterhalen, net als het lezen van theebladeren. Het rapport voorspelt acties van de Federal Open Market Committee (FOMC) tijdens de volgende vergadering, hoewel de obligatiemarkt deze acties voorspelt met een statistische maatregel die vrijwel onfeilbaar is.

Het komt neer op

Toonaangevende economische indicatoren kunnen beleggers een idee geven van waar de economie naartoe gaat in de toekomst, waardoor de weg wordt vrijgemaakt voor een investeringsstrategie die past bij toekomstige marktomstandigheden. Toonaangevende indicatoren zijn ontworpen om veranderingen in de economie te voorspellen, maar ze zijn niet altijd nauwkeurig, dus rapporten moeten in hun geheel worden beschouwd, omdat elk zijn eigen tekortkomingen en tekortkomingen heeft.