Financiële wijsheid van drie wijzen

Sommigen van ons zijn meer gedisciplineerd dan anderen. Kort nadat we geboren zijn, beginnen we de regels van het leven te leren. Sommige van deze regels moesten we op de harde manier leren, door vallen en opstaan. Anderen hebben we van onze ouders geleerd. Op deze manier leren van anderen is vaak gemakkelijker, maar we lijken de lessen die we op de harde manier leren beter te onthouden. Als investeerders hebben we een keuze. We kunnen op de harde manier leren en hopen dat we onze lessen zullen overleven en niet zonder geld zullen komen, of we kunnen leren van de volgende drie wijze mannen.

Drie wijze mannen - Warren Buffett, Dennis Gartmen en Puggy Pearson - vonden zeer verschillende methoden om financieel succes te behalen, maar ze delen allemaal een gemeenschappelijke eigenschap - hun succes kwam door het volgen van een strikte set regels. In dit artikel laten we u negen regels zien waaraan drie wijze beleggers zich houden.

De grootste investeerder ter wereld Warren Buffett, het 'Orakel van Omaha', wordt door velen beschouwd als de grootste investeerder ooit. Hij staat er ook om bekend veel van zijn $ 40 miljard fortuin te geven aan de Bill & Melinda Gates Foundation, die zich toelegt op het brengen van innovaties op het gebied van gezondheid en leren. Buffett is in de eerste plaats een waardebelegger die de investeringsfilosofie van Benjamin Graham nauwgezet volgt na te hebben gewerkt bij Graham's bedrijf, Graham-Newman. (Zie voor meer informatie over Buffett Warren Buffett: hoe hij het doet en wat is de beleggingsstijl van Warren Buffett? )

Buffett heeft verschillende uitstekende beleggingsregels. U kunt er over veel lezen in de jaarverslagen van zijn bedrijf (Berkshire Hathaway), die een uitstekende bron van kennis over beleggen zijn.

Hier zijn drie van de regels van Buffett:

• Regel nr. 1: verlies nooit geld. Regel nr. 2: vergeet regel nr. 1 nooit. Als u geld verliest bij een investering, is er een veel groter rendement nodig om break-even te spelen, laat staan ​​om extra geld te verdienen. Minimaliseer uw verliezen door kwaliteitsbedrijven te vinden die tijdelijk tegen gereduceerde prijzen verkopen. Volg vervolgens de principes van goed kapitaalbeheer en behoud uw achterstand. Ook kost het verlies van handel tijd, geld en mentaal kapitaal. Als je je in deze situatie bevindt, is het tijd om verder te gaan.
• De aandelenmarkt is ontworpen om geld over te dragen van de actieve naar de patiënt. Het beste rendement komt van degenen die wachten op de beste gelegenheid om zichzelf te tonen voordat ze een verbintenis aangaan. Degenen die achter de huidige hot stock aan gaan, verliezen meestal meer dan ze winnen. Blijf actief in uw analyse, zoek naar kwaliteitsbedrijven tegen gereduceerde prijzen en wacht geduldig tot ze hun gereduceerde prijs bereiken voordat ze kopen.
• De belangrijkste eigenschap voor een belegger is temperament, geen intellect. Je hebt een temperament nodig dat noch veel plezier haalt uit het zijn met de menigte of ertegen. Onafhankelijk denken en vertrouwen hebben in wat u gelooft, is veel belangrijker dan de slimste persoon op de markt zijn. Meestal worden de beste kansen gevonden wanneer iedereen de beurs heeft opgegeven. Oververtrouwen en emotie zijn de vijanden van een portfolio van hoge kwaliteit.

The Great Trader Gartman In het oktobernummer van Futures publiceerde Dennis Gartman 15 eenvoudige handelsregels. Hij is een succesvolle handelaar die het gamma van handelen heeft ervaren van groot winnen tot bijna alles verliezen. Momenteel publiceert hij The Gartman Letter, een dagelijkse publicatie voor ervaren beleggers en instellingen.

Hier zijn drie van de beste regels van Gartman:

• Er is nooit één kakkerlak. Wanneer u een probleem tegenkomt als gevolg van managementmisbruik, kunt u verwachten dat er nog veel meer volgen. Slecht nieuws levert vaak slecht nieuws op. Mocht u een hint van dit soort problemen tegenkomen, vermijd dan de aandelen en verkoop aandelen die u momenteel bezit. (Zie het management van een bedrijf evalueren, lees meer over management puff en zet management onder de microscoop voor gerelateerde literatuur.)
• In een bullmarkt moet je maar lang zijn. In een berenmarkt alleen kort zijn. Ongeveer 60% van de verhuizing van een aandeel is gebaseerd op de algemene beweging van de markt, dus ga mee met de trend bij het beleggen of handelen. Zoals het spreekwoord zegt: "De trend is je vriend."
• Ruil niet voordat de fundamenten en technieken overeenkomen. Fundamentals helpen om kwaliteitsbedrijven te vinden die tegen gereduceerde prijzen verkopen. Technische analyse helpt om te bepalen wanneer te kopen, het exitdoel en waar de trailing-stop moet worden ingesteld. Een variatie hierop is om te denken als een fundamentalist en te handelen als een technicus. Als u de fundamentele redenen begrijpt die de aandelen aandrijven en de technici de fundamenten bevestigen, kunt u de ruil doen. (Voor meer inzicht, zie Fundamentele analyse voor handelaren en wat kunnen handelaren leren van beleggers? )

De gokker
De wijsheid van wijlen tweevoudig wereldkampioen pokerspeler Puggy Pearson biedt onze laatste reeks regels om te volgen. "Slechts drie dingen om te gokken", zei Puggy ooit, "het 60/40 einde van een voorstel kennen, geldbeheer en jezelf kennen." Nou, die regels gelden ook voor beleggers.

Hier zijn de allesomvattende regels van Pearson:

• Het 60/40 einde van een voorstel kennen De kansen om een ​​winnende hand te trekken is essentieel voor poker. De 60/40 weddenschappen zijn degene die de beste kans bieden om te winnen gezien alle beschikbare opties. Als je alleen handen speelt die deze kansen of beter hebben, staan ​​de statistieken aan jouw kant.
  Als beleggers moeten we ernaar streven om bij elke transactie de kansen in ons voordeel te brengen. Het vinden van de beste 60/40 kansen kost tijd en onderzoek, omdat er veel manieren zijn om goede kandidaten te vinden. Deze kunnen worden geïdentificeerd door middel van individuele aandelenselectie, top-down of bottom-up benaderingen, technische of fundamentele analyse, op waarden gebaseerde prijsstelling, op groei gericht, sectorgericht of welke benadering het beste werkt voor een bepaalde belegger. Het punt is dat beleggers voortdurend moeten werken aan het vinden en herkennen van kansen terwijl ze zich voordoen. Als je de juiste kaarten hebt gekregen, is het tijd om de volgende stap te zetten.
• Geldbeheer Geld beheren is een continu proces. Het eerste principe is om verliezen bij elke gelegenheid te minimaliseren. Gelukkig hoeven beleggers niet in te spelen om te spelen, zoals bij poker, hoewel beleggers hard moeten werken om goede kansen te vinden. Als je eenmaal een goede hand hebt, is het tijd om te beslissen hoeveel geld je wilt inzetten.
  Hoewel er veel over dit onderwerp is geschreven, laten we het simpel houden. Kortom, het is een risico-beloningsbeslissing. Hoe meer geld je vastlegt, des te groter de mogelijke beloning en des te groter het risico om een ​​deel van dat geld te verliezen. Als je echter niet speelt, kun je niet winnen. (Zie Risico's en de risicopiramide bepalen voor meer informatie.)
  Kortom, wanneer de beste kansen zich voordoen, is het meestal verstandig om een ​​belangrijke verbintenis aan te gaan. Voor goede (maar niet geweldige) kansen is het plegen van kleinere bedragen logisch omdat de potentiële beloning minder is. Net als bij poker, wordt het meeste geld van een belegger in kleine stapjes gemaakt met af en toe een grote winst. Dit vereist dat een belegger elke mogelijkheid evalueert in vergelijking met andere die zich in het verleden hebben getoond. Ervaring is een uitstekende leraar. Ten slotte kunnen beleggers een stop-loss-strategie gebruiken om grotere verliezen te beperken als hun inschatting van de mogelijkheid onjuist blijkt te zijn. Jammer dat gokkers zo'n tool niet hebben! (Zie De stop-loss-bestelling - zorg dat u hem gebruikt om meer te lezen.)
• Jezelf kennen De laatste gokregel, jezelf kennen, betekent alles doen wat je kunt om je aan je discipline te houden. Iedereen wil ermee doorgaan om de volgende transactie te doen, maar als die kans niet past binnen uw maat voor een goede 60/40 kans, dan moet u uzelf dwingen om te slagen. Hoewel je een aantal goede winsten zult missen, zul je ook een aantal forse verliezen besparen. Het volgen van je discipline is essentieel voor succes als gokker en als investeerder. Je moet buitengewoon geduldig zijn in je zoektocht naar de juiste kansen en dan agressief achter de beste aan gaan.

Conclusie Elk van deze drie wijze mannen blinkt uit door zijn regels te volgen. Op deze manier zijn ze geslaagd waar vele anderen hebben gefaald. Hoewel we misschien niet zo wijs zijn als deze drie mannen, kunnen we van de beste leren.