Brand verkoop
Een brandverkoop bestaat uit het verkopen van goederen of activa tegen sterk gereduceerde prijzen. Brandverkoop verwijst oorspronkelijk naar de kortingsverkoop van goederen die door brand zijn beschadigd. Nu verwijst het vaker naar elke verkoop waarbij de verkoper in financiële nood verkeert. In de context van de financiële markten verwijst een brandverkoop naar een situatie waarin effecten ver onder hun intrinsieke waarde worden verhandeld, zoals tijdens langdurige berenmarkten.
Belangrijkste leerpunten
- Een brandverkoop verwijst naar de verkoop van een effect of ander product tegen een prijs die ver onder de marktwaarde ligt.
- Op de financiële markt zijn aandelen of andere effecten vaak beschikbaar tegen vuurverkoopprijzen omdat het bedrijf dat ze uitgeeft financieel in diep water verkeert.
- In sommige gevallen kan een individuele voorraad in goede staat zijn, maar is verkrijgbaar met korting omdat de hele sector waar het deel van uitmaakt onder dwang staat.
- Beleggers die aandelen kopen tegen vuurprijzen, rekenen erop dat ze later terugspringen, waardoor het cruciaal is om aandelen te kiezen van bedrijven die klaar zijn om te herstellen.
Inzicht in brandverkopen
Een brandverkoop kan een kans zijn voor beleggers. Effecten die in vuur en vlam staan, kunnen dwingende risico-opbrengstuitkeringen bieden voor waardebeleggers, omdat verdere dalingen van deze effecten beperkt kunnen zijn en het opwaartse potentieel behoorlijk aanzienlijk kan zijn. De uitdaging voor beleggers is om te beslissen om effecten te kopen tijdens een brandverkoop.
Wanneer de markt bijvoorbeeld een brandverkoop op aandelen heeft, betekent dit dat het algemene marktsentiment is dat het een slecht moment is om aandelen te bezitten. Kopen wanneer de rest van de markt verkoopt, vereist dat investeerders een contraire streep hebben. Een brede brandverkoop van aandelen is echter zeldzaam en vindt meestal alleen plaats in tijden van financiële crisis.
Meer in het algemeen zal een bepaalde sector zoals aandelen in de gezondheidszorg of olie- en gasdiensten een verkoop van brand zien vanwege wat breed nieuws dat een negatieve invloed heeft op die sector.
332%
Het percentage dat de brede S&P 500 is gestegen sinds het dieptepunt van de crisis van 2008-2009, wat een geweldige kans biedt voor beleggers die zich inkopen tegen de verkoopprijzen; op 9 maart 2009 sloot de S&P 500 op iets meer dan 676 en op 21 augustus 2019 op iets meer dan 2.924.
Bepaling van de verkoopprijzen
Hoewel er geen vaste waarderingsmaatstaven zijn die aangeven wanneer een aandeel wordt verhandeld tegen een brandverkoopprijs, kan het worden beschouwd als tegen een dergelijke prijs wanneer het wordt verhandeld tegen waarderingen die op meerjarige dieptepunten liggen. Een aandeel dat consequent is verhandeld tegen een winstmeervoud van 15 kan een brandverkoopprijs hebben als het wordt verhandeld tegen een winstmeervoud van 8. Natuurlijk gaat dit ervan uit dat de zakelijke fundamenten voor het aandeel nog steeds relatief ongewijzigd zijn en niet aanzienlijk zijn verslechterd.
Een brandverkoop versus een sectorbrede correctie
Een brandverkoop wordt over het algemeen gezien als een koopmogelijkheid voor beleggers vanuit een historisch perspectief. Enkele van de beste deals in een generatie kwamen bijvoorbeeld in de diepten van de financiële crisis van 2008-2009, waar solide bank- en consumentenaandelen ver onder hun historische waardering daalden.
Er is echter een reëel risico dat een brandverkoop het resultaat is van een sectorbrede correctie die langdurig en misschien zelfs permanent zal zijn. De ineenstorting van de olieprijzen van 2014 is een voorbeeld waarbij veel aandelen rechtstreeks in oliewinning of met een sterke hefboomwerking tot onder de historische gemiddelden vielen en daar bleven hangen. Als een belegger zich op dat moment had ingekocht en dacht dat ze tegen de verkoopprijzen zouden instappen, zijn ze misschien teleurgesteld, omdat de sector in de nasleep niet is teruggevallen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.