GE werpt transportbedrijf af in $ 11,1 miljard deal

In elkaar geslagen industrieel conglomeraat General Electric Co. (GE) zag zijn aandelen maandag stijgen na nieuws dat het in Boston gevestigde bedrijf zijn 111-jarige spoorwegbedrijf zal verkopen in een deal ter waarde van $ 11, 1 miljard omdat het probeert zijn activiteiten te verkleinen.

GE, die maandagochtend 3, 7% tegen $ 15, 48 op het nieuws handelde, weerspiegelt een daling van 11% year-to-date (YTD) en een verlies van bijna 45% in de afgelopen 12 maanden, wat aanzienlijk beter was dan de winst van 2, 3% van de S&P 500 en 14, 8% rendement over dezelfde respectieve periodes. (Zie ook: Dow-aandelen die beter presteren wanneer de koersen stijgen. )

GE verkleint, verhoogt geld om schulden af ​​te lossen

GE was de slechtste speler in de Dow Jones Industrial Average (DJIA) in 2017 omdat het de zorgen over een handvol problemen niet wegnam, waaronder een enorm tekort aan contanten en een gat van $ 15 miljard in zijn oude verzekeringsactiviteiten. Beleggers verkochten eind vorig jaar de aandelen op nieuws dat het zijn dividend zou halveren en 12.000 werknemers in zijn machtssegment zou ontslaan. De druk van ongeduldige activistische beleggers dwong de oude Chief Executive Officer Jeffrey Immelt om af te treden, terwijl de nieuwe CEO John Flannery de rol op zich nam. De nieuwe leider heeft gewerkt aan het opruimen van GE, het afschaffen van bonussen voor de meeste leidinggevenden en het verdedigen van een ingrijpende herstructureringsinspanning. Eerder deze maand waarschuwde GE dat het zijn inmiddels ter ziele gegane hypotheekbedrijf voor subprime-hypotheken in bescherming tegen faillissementen zou kunnen plaatsen, na zijn besluit vorige maand om nog eens $ 1, 5 miljard opzij te zetten om mogelijke verliezen te dekken van een onderzoek van het ministerie van Justitie naar WMC.

De fusie van GE's worstelende transportdivisie met rivaal Westinghouse Air Brake Technologies Corp. (WAB), of Wabtech, zal werken om de omvang van het conglomeraat te verminderen en een extra $ 2, 9 miljard op te halen voor het bedrijf omdat het probeert schulden af ​​te lossen en zijn balans te stabiliseren . De fusie van GE Transportation, dat treinen, mijnbouwapparatuur en scheepsmotoren produceert, markeert de eerste grote deal van het bedrijf onder nieuw management. GE en zijn aandeelhouders zullen een eigendomsbelang van 50, 1% in het gecombineerde bedrijf behouden, wat volgens de bedrijven beter gepositioneerd is om te concurreren te midden van een inzinking in de wereldwijde spoorwegactiviteiten. De bedrijven zeiden dat de belastingvrije deal, die naar verwachting begin volgend jaar zal worden afgerond, ongeveer $ 250 miljoen jaarlijkse besparingen zal opleveren, evenals andere financiële voordelen.

Cash-vastgebonden GE, die in de afgelopen 15 jaar eenheden zoals NBC Universal, de apparatenbranche en het grootste deel van GE Capital heeft verkocht, heeft toegezegd ongeveer $ 20 miljard meer van zijn bedrijven te verkopen. Bears blijven echter op hun hoede voor het vermogen van het bedrijf om een ​​succesvolle ommekeer te verdedigen, aangezien Moody's opmerkt dat hoewel het imperium van GE sinds 2003 aanzienlijk is gekrompen, de totale schuld in dezelfde periode bijna is verdrievoudigd, inclusief maar liefst $ 28, 7 miljard pensioentekort. (Zie ook: GE Warns: Subprime Unit May File for Faillissement. )