Goldman zegt dat deze dozijnvoorraden klaar zijn voor rally

Hoewel de brede Amerikaanse aandelenmarkt rond recordhoogten handelt, heeft Goldman Sachs volgens een recent onderzoeksrapport meer dan een dozijn "in elkaar geslagen aandelen" gevonden die tegen aantrekkelijke kortingen worden verhandeld en dus uitstekende kandidaten zijn voor een rally. Deze groep omvat International Business Machines Corp. (IBM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), Flex Ltd., voorheen Flextronics International, (FLEX), Conagra Brands Inc. (CAG), Carnival Corp. . (CCL), Valero Energy Corp. (VLO), FedEx Corp. (FDX), Mosaic Co. (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM) en Macy's Inc. (M).

Goldman geeft aan dat beleggers die deze aandelen kochten op basis van lage waarderingen, ze recentelijk beter hebben gezien dan aandelen met sneller groeiende inkomsten. "Hoewel fundamentals ook het langetermijntraject van aandelen zullen bepalen, gebruiken we signalen van opties en kredietmarkten om 20 waardeaandelen te identificeren uit die waar de schattingen van onze analisten sterke waardescores laten zien, " zoals Vishal Vivek, een aandelenderivatenpartner bij Goldman, schreef in een recente notitie aan klanten, zoals geciteerd door BI.

Belangrijkste leerpunten

• Goldman Sachs identificeerde waardeaandelen met opwaarts potentieel
• Verschillende van hen vielen het afgelopen jaar meer dan de S&P 500
• Een breed scala aan industrieën is vertegenwoordigd.

Betekenis voor beleggers

De door Goldman aanbevolen aandelen omvatten een breed scala van industrieën: computerhardware en -software, detailhandel in consumentenelektronica, financiële diensten, supply chain-services voor technologie, voedselproducten, cruisemaatschappijen, raffinage van aardolie, verzenddiensten, landbouwmeststoffen en detailhandel in warenhuizen.

Tot en met 26 september 2019 heeft de S&P 500 Index (SPX) een year-to-date (YTD) winst van 18, 8% behaald. De respectieve winsten voor Goldman's picks zijn, per gecorrigeerde slotkoersgegevens van Yahoo Finance: IBM, 30, 8%, Best Buy, 29, 3%, Morgan Stanley, 19, 0%, Flex, 38, 0%, Conagra, 48, 7%, Carnaval, -8, 3%, Valero, 14, 6%, FedEx, -9, 0%, Mosaic, -31, 3%, ADM, 2, 4% en Macy's, -45, 9%.

Aandelen van cruiseschipbeheerder Carnival zijn met 15, 9% gedaald sinds het management op 20 juni lagere winstverwachtingen voor 2019 heeft uitgegeven, nu handelend waar ze 20 jaar geleden waren. Aan de positieve kant biedt Carnival een dividendrendement van 4, 2% dat veilig lijkt, aangezien het bedrijf de sterkste balans heeft dan zijn twee toonaangevende concurrenten, Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) en Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH), per Barron's. Carnaval is ook goedkoop, met een forward P / E-ratio van 9, 4 keer de inkomsten van de komende 12 maanden.

De aandelenkoers van Carnival daalde echter alleen al op 26 september met 8, 6%, op basis van meer negatieve aanwijzingen, volgens een ander rapport in Barron's. Dit ondanks het feit dat het bedrijf een winst per aandeel van $ 2, 63 rapporteerde voor het fiscale 3Q 2019, een stijging met 11, 5% op jaarbasis (YOY) en beter dan de consensusraming met 4, 0%. De omzet was $ 6, 53 miljard, een stijging met 11, 8% YOY en de schatting overtrof met 6, 0%.

Desalniettemin maakt Carnival's marktkapitalisatie van $ 31, 5 miljard een potentiële overnamekandidaat voor een activistische belegger, zo speculeert het eerdere rapport van Barron, waarbij Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) of misschien een private equity-onderneming als mogelijke kandidaten wordt genoemd. Met een marktaandeel van 47% leidt Carnival zijn industrie, een oligopolie waarin de top drie bedrijven combineren voor een concentratieratio van 80%. Buffett is voorstander van dit soort competitieve gracht, merkt Barron op.

Inderdaad, de recente liquidatie van het eerbiedwaardige Britse reisbureau Thomas Cook Group "zou een bescheiden positief op korte termijn kunnen zijn" voor Carnival, omdat budgetbewuste consumenten in het VK en Europa mogelijk op zoek zijn naar "vakantie / vakantieopties van stabiele exploitanten" volgens een onderzoeksnota van Wells Fargo, zoals geciteerd in een derde rapport in Barron's. Voorzitter Micky Arison, 70 jaar, beheert 18% van de aandelen van Carnival.

Retail Buy, consumentenelektronica, heeft sceptici tart over de toekomst van fysieke winkels. De omzet in het fiscale jaar 2019 was $ 42, 9 miljard, terwijl de niet-GAAP bedrijfsopbrengsten $ 2, 0 miljard bedroegen, waarmee in 2017 gestelde doelen voor het fiscale jaar 2021 werden bereikt, twee jaar eerder dan gepland, volgens de update van de investeerder op 25 september.

De update geeft ook aan dat Best Buy ook $ 730 miljoen aan kostenbesparingen heeft gerealiseerd en dat het doel voor omzet in 2025 $ 50 miljard is. "Ondanks de onzekerheid over mogelijke tarieven, geeft de verhoging van de richtlijnen door Best Buy aan dat het gelooft dat het elke tariefsituatie met minimale verstoring kan doorstaan, " zoals vice-president Charlie O'Shea van Moody's in een nota die eind augustus werd gepubliceerd, geciteerd in een andere Het artikel van Barron.

Vooruit kijken

De prestaties van de keuzes van Goldman zijn sterk afhankelijk van voortdurende economische expansie en bullmarktomstandigheden. Als de groei of de markten struikelen, kunnen hun keuzes mogelijk niet tegen de stroom in zwemmen.