GE's verwijdering van Dow Good voor beleggers: Goldman

Na 111 jaar als lid van de Dow Jones Industrial Average (DJIA) -index is General Electric Co. (GE) opgestart en vervangen door drogisterijketen Walgreen Boots Alliance Inc. (WBA).

Hoewel het in Boston gevestigde industriële conglomeraat de afgelopen jaren zwaar heeft geleden, waardoor zijn aandelenprijs onbeduidend is in de blue-chip-index, is een team van analisten optimistisch over het vermogen van GE-aandelen om een ​​kortetermijnslag te verslaan en beter te presteren dan de komende 12 maanden. (Zie ook: GE werpt transportbedrijf in $ 11, 1 miljard deal. )

Beleggen op basis van Dow-wijzigingen

Op dinsdag zei de S&P Dow Jones Indices-directeur en voorzitter David Blitzer in een verklaring dat Walgreens meer vertegenwoordiging van de consumenten- en gezondheidszorgsectoren van de Amerikaanse economie zal bieden dan GE, waardoor de Dow een "betere maatstaf voor de economie en de beurs."

Velen beschouwen de beslissing als een verschuiving in de grotere economie van productie naar meer servicegerichtheid, zoals gemeld door CNBC. Hoewel het waar is dat de vervanging van oude Dow-spelers door nieuwe - zoals Cisco Systems Inc. (CSCO) in de plaats van General Motors Inc. (GM) in 2009 - nieuwe trends weerspiegelt, suggereren analisten bij Goldman Sachs dat beleggen op basis van de veranderingen dienen als een goede gok op de korte termijn.

In een notitie aan klanten dinsdag, schreef Goldman-analist Joe Ritchie dat "hoewel we op de korte termijn negatief zijn [voor GE], we vaststellen dat recente verwijderingen uit de index de DJIA in de 12 maanden na de Aankondiging." Tegen de tijd dat het indexcomité een minder goed presterende speler dumpt, is het waarschijnlijk dat het merendeel van het slechte nieuws en de zwakkere financiële middelen goed geprijsd zijn in aandelen.

Betere vooruitzichten na Dow

In de periode van 12 maanden nadat telecommunicatiegigant AT&T Inc. (T) in de Dow werd vervangen door smartphonefabrikant Apple Inc. (AAPL), steeg de voormalige 15% in vergelijking met de daling van 2% in de bredere S&P 500 in dezelfde periode. Toen leider in sportkleding Nike Inc. (NKE) in 2013 de plaats innam van aluminiumproductiebedrijf Alcoa Corp. (AA), steeg deze laatste 96% in de daaropvolgende 12 maanden. Bank of American Corp. (BAC) en HP Inc. (HPQ) gaven respectievelijk 17% en 73% terug in het jaar na hun verwijdering uit de Dow in 2013.

GE daalde vrijdag met ongeveer 0, 5% en weerspiegelt een daling van 26, 2% year-to-date (YTD) en een verlies van 54, 1% over 12 maanden, vergeleken met het rendement van 3, 4% van de S&P 500 en een winst van 13, 5% over dezelfde respectieve periodes. (Zie ook: Dow-aandelen die beter presteren wanneer de koersen stijgen. )