Huisbubbel
Een huizenbubbel, of onroerend goedbubbel, is een aanloop van huizenprijzen gevoed door vraag, speculatie en uitbundige uitgaven tot het punt van instorten. Bubbels voor huisvesting beginnen meestal met een toename van de vraag, gezien het beperkte aanbod, dat een relatief lange periode nodig heeft om aan te vullen en te stijgen. Speculanten storten geld op de markt, waardoor de vraag verder stijgt. Op een gegeven moment neemt de vraag af of stagneert tegelijkertijd het aanbod, wat resulteert in een scherpe prijsdaling - en de bubbel barst.
Een huisvestingsbel begrijpen
Een huizenbubbel is een tijdelijk evenement, maar het kan jaren duren. Meestal wordt het gedreven door iets dat buiten de norm valt, zoals de vraag, speculatie, hoge investeringsniveaus of overtollige liquiditeit - dit alles kan ertoe leiden dat de huizenprijzen onhoudbaar worden. Het leidt tot een toename van de vraag versus het aanbod. Volgens het Internationaal Monetair Fonds (IMF) kunnen bubbels in woningen minder frequent voorkomen dan bubbels in aandelen, maar ze gaan meestal twee keer zo lang mee.
Woonluchtbellen veroorzaken niet alleen een grote vastgoedcrash, maar hebben ook een aanzienlijk effect op mensen van alle klassen, buurten en de algemene economie. Ze kunnen mensen dwingen op zoek te gaan naar manieren om hun hypotheek af te lossen via verschillende programma's of ze kunnen laten graven in pensioenrekeningen om het zich te veroorloven om thuis te wonen. Luchtbellen in huizen waren een van de belangrijkste redenen waarom mensen hun spaargeld verliezen.
Belangrijkste leerpunten
- Een huizenbubbel is een aanhoudende maar tijdelijke toestand van overgewaardeerde prijzen en ongebreidelde speculatie op huizenmarkten.
- De VS ervoeren een grote huizenbubbel in de jaren 2000 als gevolg van de instroom van geld op de huizenmarkten, losse kredietvoorwaarden en overheidsbeleid om het eigenwoningbezit te bevorderen.
- Een huizenbubbel is, net als elke andere zeepbel, een tijdelijk evenement en heeft het potentieel om te gebeuren op elk moment dat de marktomstandigheden het toelaten.
Wat veroorzaakt een woningbel?
Traditioneel zijn huizenmarkten niet zo vatbaar voor bubbels als andere financiële markten vanwege de grote transactie en de kosten die gepaard gaan met het bezitten van een huis. Een snelle toename van het kredietaanbod, wat leidt tot een combinatie van zeer lage rentetarieven en een versoepeling van de kredietacceptatienormen, kan leners op de markt brengen en de vraag naar brandstof stimuleren. Een stijging van de rentetarieven en een aanscherping van de kredietnormen kunnen de vraag verminderen, waardoor de huizenbubbel barst.
Medio 2000 Amerikaanse woningbel
De beruchte Amerikaanse huizenbubbel in het midden van de jaren 2000 was gedeeltelijk het resultaat van een nieuwe zeepbel, deze in de technologiesector. Het was direct gerelateerd aan, en wat sommigen beschouwen als de oorzaak van, de financiële crisis van 2007-2008.
Tijdens de dotcom-bubbel van eind jaren negentig hadden veel nieuwe technologiebedrijven in relatief korte tijd hun gewone aandelen geboden tot extreem hoge prijzen. Zelfs bedrijven die weinig meer waren dan startups en die nog niet echt winst hadden moeten maken, werden aangeboden aan speculanten die probeerden snel winst te maken. Tegen 2000 bereikte de Nasdaq een hoogtepunt, en toen de technologiezeepbel barstte, stortten veel van deze voorheen hoogvliegende aandelen neer op drastisch lagere prijsniveaus.
Toen beleggers de aandelenmarkt verlieten na het uiteenspatten van de dotcom-zeepbel en de daaropvolgende beurskrach, verhuisden ze hun geld naar onroerend goed. Tegelijkertijd verlaagde de Amerikaanse Federal Reserve de rentetarieven en hield deze vast om de milde recessie na de technologische mislukking te bestrijden, en om de onzekerheid na de aanval van het World Trade Center op 9/11/2001 te verminderen.
Deze stroom van geld en krediet stuitte op verschillende overheidsbeleidsmaatregelen die waren ontworpen om het eigenwoningbezit aan te moedigen en tal van innovaties op de financiële markten die de liquiditeit van vastgoedgerelateerde activa verhoogden. De huizenprijzen stegen en meer en meer mensen begonnen met het kopen en verkopen van huizen.
In de loop van de volgende zes jaar groeide de manie over het eigenwoningbezit naar alarmerende niveaus naarmate de rentetarieven kelderden en de strikte leningsvereisten bijna werden opgegeven. Geschat wordt dat 56 procent van de thuisaankopen in die periode werd gedaan door mensen die het zich niet hadden kunnen veroorloven onder normale kredietbehoeften. Deze mensen werden subprime leners genoemd. Het overgrote deel van de leningen bestond uit hypotheken met een aanpasbare rente, lage aanvangsrente en een geplande reset voor drie tot vijf jaar.
Net als de tech-bubbel werd de huizenbubbel gekenmerkt door een initiële stijging van de huizenprijzen als gevolg van de fundamentals, maar naarmate de bullmarkt in woningen voortduurde, begonnen veel beleggers huizen te kopen als speculatieve investeringen.
De aanmoediging van de overheid van breed huisbezit heeft banken ertoe aangezet hun tarieven en kredietbehoeften te verlagen, wat tot een razernij voor het kopen van een huis heeft geleid die de prijzen met 50 tot 100 procent heeft verhoogd, afhankelijk van de regio van het land. De waanzin voor het kopen van huizen trok speculanten aan die huizen begonnen te draaien voor tienduizenden dollars aan winst in slechts twee weken.
In dezelfde periode begon de aandelenmarkt zich te herstellen en tegen 2006 begon de rente te stijgen. Hypotheken met een aanpasbare rente begonnen tegen hogere tarieven te resetten, omdat er tekenen waren dat de economie vertraagde in 2007. Toen de huizenprijzen op hoog niveau liepen, was de risicopremie te hoog voor beleggers, die toen stopten met het kopen van huizen. Toen het voor thuiskopers duidelijk werd dat de huizenwaarde daadwerkelijk zou kunnen dalen, begonnen de huizenprijzen te dalen, wat leidde tot een massale uitverkoop van door hypotheek gedekte effecten. De huizenprijzen zouden uiteindelijk in sommige regio's van het land met meer dan 40 procent dalen en massale wanbetalingen op hypotheken zouden de komende jaren tot miljoenen faillissementen leiden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.