Hoe een erkende belegger te worden

Er is geld nodig om geld te verdienen, en geaccrediteerde investeerders hebben meer mogelijkheden om dit te doen dan niet-geaccrediteerde investeerders.

Dat komt omdat de Securities and Exchange Commission (SEC) bedrijven en particuliere fondsen toestaat om de noodzaak om bepaalde investeringen te registreren over te slaan zolang de bedrijven deze activa verkopen aan erkende investeerders. Geaccrediteerde beleggers kunnen direct geld investeren in de lucratieve wereld van private equity, private plaatsingen, hedgefondsen, venture capital en equity crowdfunding. De vereisten van wie wel en wie geen erkende belegger kan zijn - en aan deze kansen kunnen deelnemen - worden echter bepaald door de SEC.

Er is een algemene misvatting dat er een 'proces' bestaat voor een individu om een ​​erkende belegger te worden. Geen overheidsinstantie of onafhankelijk orgaan beoordeelt de inloggegevens van een belegger en er bestaat geen certificeringsexamen of stuk papier waarin staat dat een persoon een erkende belegger is geworden. In plaats daarvan bepalen de bedrijven die niet-geregistreerde effecten uitgeven de status van een potentiële belegger door voorafgaand aan de verkoop zorgvuldigheid te betrachten.

In dit artikel worden de vereisten uiteengezet om een ​​erkende belegger te worden, hoe u kunt bepalen of u in aanmerking komt, en het screeningproces dat door beleggingsbeheerders is voltooid om de status van erkende belegger te verifiëren.

Wie is een erkende belegger?

Regel 501 van Verordening D van de Securities Act van 1933 (Reg. D) geeft de definitie voor een erkende belegger. Simpel gezegd, de SEC definieert een geaccrediteerde belegger door de grenzen van het inkomen en vermogen op twee manieren:

• Een natuurlijke persoon met een inkomen van meer dan $ 200.000 in elk van de twee meest recente jaren of een gezamenlijk inkomen met een echtgenoot van meer dan $ 300.000 voor die jaren en een redelijke verwachting van hetzelfde inkomensniveau in het lopende jaar ...
• Een natuurlijke persoon met een individueel vermogen, of een gezamenlijk vermogen met de echtgenoot van de persoon, dat op het moment van de aankoop meer dan $ 1 miljoen bedraagt, exclusief de waarde van de hoofdverblijfplaats van die persoon.

De laatste passage van de tweede kogel is van cruciaal belang omdat het een belangrijke verandering is die werd ingevoerd tijdens de passage van de Dodd-Frank-wet in 2010. Voorafgaand aan de passage van de financiële wet werd de hoofdverblijfplaats niet uitgesloten van het bepalen van het vermogen van een persoon. Iedereen die vóór de passage geaccrediteerde investeringen had, was grootvader van de wet.

Regel 501 bevat ook bepalingen voor bedrijven, partnerschappen, liefdadigheidsorganisaties en trusts, naast bedrijfsleiders, eigenaars van aandelen en financiële instellingen. De volgende formules en screeningsprocessen zijn echter opgesteld voor personen of koppels die de erkenning van een erkende belegger wensen.

Hoe te bepalen of u bent geaccrediteerd?

Individuen die de afgelopen twee jaar $ 200.000 of meer aan inkomsten hebben verdiend, kwalificeren zich automatisch als een erkende belegger, net als een persoon wiens inkomen - in combinatie met dat van een echtgenoot - $ 300.000 of meer bedraagt.

Een persoon kan ook een nettowaarde van $ 1 miljoen of meer behouden, minus de waarde van een hoofdverblijfplaats. De enige situatie waarin de primaire woning een nettowaarde kan wegen, is wanneer een belegger een hypotheek onder water heeft of een saldo op een kredietlijn voor eigen vermogen.

Als een persoon wil bepalen of hij of zij in aanmerking komt als een geaccrediteerde belegger, moet hij een persoonlijke balans zoals hieronder maken door het totale aantal verplichtingen af ​​te trekken van het totale vermogen.

Zoals opgemerkt in het bovenstaande voorbeeld, kwalificeert Allen zich als een erkende belegger omdat zijn vermogen meer dan $ 1 miljoen is. Zowel Brian als Carla komen echter niet in aanmerking vanwege extra verplichtingen verbonden aan hun hoofdverblijfplaats. In het geval van Brian heeft hij een home equity-lijn van $ 100.000 die zijn verplichtingen verhoogt en zijn vermogen onder de $ 1 miljoen daalt. Ondertussen verhoogt Carla's onderwaterhypotheek haar verplichtingen en beperkt ze haar vermogen.

De due diligence

Zoals vermeld, bevestigt geen formeel agentschap of instelling de accreditatie van een belegger en wordt er geen certificering afgegeven. Sinds september 2013 heeft de SEC echter geëist dat iedereen die verkoopt aan erkende investeerders een aantal verschillende stappen moet ondernemen om deze status te verifiëren. Gewoon een bedrijf vertellen of een vakje aanvinken dat aangeeft dat een persoon gekwalificeerd is, is niet langer toegestaan.

Personen die het gevoel hebben in aanmerking te komen, kunnen een fonds bezoeken en om informatie vragen over mogelijke beleggingen. Op dit moment geeft de emittent van effecten een vragenlijst om te bepalen of een persoon in aanmerking komt als een 'erkende belegger'. De vragenlijst vereist waarschijnlijk ook de bevestiging van financiële overzichten en informatie van andere rekeningen om het eigendom van de vermelde activa te verifiëren. op een balans zoals die hierboven. Bedrijven zullen waarschijnlijk ook een kredietrapport evalueren om eventuele schulden van een persoon die een geaccrediteerde status zoekt, te beoordelen.

Personen die hun kwalificaties baseren op jaarinkomen, moeten waarschijnlijk belastingaangiften, W-2-formulieren en andere documenten indienen die loon aangeven. Individuen kunnen ook brieven overwegen van beoordelingen door CPA's, belastingadvocaten, beleggingsmakelaars of adviseurs.

Het komt neer op

Geaccrediteerde beleggers hebben de mogelijkheid om te beleggen in niet-geregistreerde beleggingen van bedrijven zoals private equity-fondsen, hedgefondsen, risicokapitaalondernemingen en anderen. Maar strikte voorschriften van de SEC vereisen dat bedrijven een aantal stappen ondernemen om de status van een investeerder te bevestigen die de geaccrediteerde status claimt. Met het oog op kwaliteit moet een erkende belegger een bepaald jaarinkomenniveau voor de twee voorgaande jaren overtreffen of een nettowaarde van meer dan $ 1 miljoen behouden (minus de waarde van een hoofdverblijfplaats).