Hoe een Venture Capital Associate te worden

Durfkapitaalbedrijven (VC) zoeken in de startupwereld en zoeken naar het volgende Facebook of YouTube. Ze bieden risicovolle kapitaalinjecties aan startende of kleine bedrijven die beperkte toegang hebben tot meer conventionele kapitaalbronnen zoals bankleningen.

In ruil daarvoor krijgen de venture capitalists eigendom van het bedrijf en aanzienlijk bestuurlijk toezicht. In een durfkapitaalbedrijf is de geassocieerde durfkapitaalpartner het meest junior lid. Niettemin zijn deze posities concurrerend, brengen ze veel verantwoordelijkheid en onafhankelijk denken met zich mee en hebben ze een hoog salaris.

Durfkapitaal versus private equity

Durfkapitaalbedrijven lijken qua private transacties vrij veel op private equity. Ze verschillen wat betreft het soort bedrijven dat ze nastreven.

Private equity-ondernemingen neigen over het algemeen naar de gevestigde ondernemingen, klein of groot, terwijl risicokapitaalondernemingen financiering financieren voor startups en kleinere bedrijven die geen toegang hebben tot de kapitaalmarkten. Dit onderscheid is belangrijk omdat het de rollen van de geassocieerde deelnemingen bij risicokapitaalondernemingen omkadert.

VC Associate-functiebeschrijving

VC-medewerkers hebben twee hoofdfuncties: nieuwe deals zoeken en bestaande deals ondersteunen.

Nieuwe deals inkopen

VC-medewerkers staan ​​aan de frontlinie bij het vinden en screenen van deals. Van hen wordt verwacht dat ze een verkoopachtige mentaliteit hebben en potentiële deals vinden, door bedrijven en ondernemers koud te bellen en vergaderingen op te zetten. De medewerker presenteert vervolgens potentiële deals aan de vaste partners.

Ondersteuning van bestaande deals

VC-medewerkers ondersteunen, net als andere financiële analisten, alle aspecten van een deal, van due diligence tot modellering en uitvoering. Met de nodige zorgvuldigheid produceren ze de eerste analyses die een bedrijf ertoe brengen een deal na te streven of af te wijzen.

Net als bij private equity, blijven partners bij een later stadium in samenwerking met de partner werken. Werkintensiteit en uren fluctueren op basis van hoe dicht het team is bij het sluiten van deals. Net als andere financiële analisten kunnen VC-medewerkers extreem lange uren werken bij het sluiten van deals. Vanwege de hoge eisen en druk worden VC-medewerkers vaak beloond met een bovengemiddelde vergoeding.

Het type VC-onderneming onderscheidt enkele functies van de geassocieerde deelnemingen. VC-bedrijven die zich concentreren op vroege financiering doen veel meer sourcing en zeer beperkte due diligence en modellering. Bedrijven die zich concentreren op financiering in een laat stadium, doen meer aan de traditionele zorgvuldigheid, modellering en uitvoering, vergelijkbaar met een private equity-onderneming.

Snelle feit

In 2018 bereikte durfkapitaal dat wereldwijd werd geïnvesteerd $ 254 miljard, wat een nieuw record ooit betekent.

Hoe VC Associates vooruitgaan

Het vooruitgangstraject is ook een beetje anders bij VC-bedrijven in vergelijking met private equity. Net als bij private equity komen de meeste VC pre-MBA-medewerkers binnen met enige ervaring. Dit kan variëren van een stint als analist van investment banking tot een soort branchespecifieke training.

Bedrijven verwachten dat pre-MBA-medewerkers twee tot drie jaar blijven en vervolgens naar de business school of een andere werkgever gaan. Veel bedrijven geven zelfs een contract van twee jaar op dit niveau.

De post-MBA VC-medewerker bevindt zich op het partnertraject. Als een partnerschap het einddoel is - en meestal voor post-MBA-partners - dan is de manier om daar te komen een sterk trackrecord neer te zetten van sourcingbedrijven, het sluiten van deals, een positieve impact op het portefeuillebedrijf en het verlaten van de investering om te genereren solide opbrengsten voor het bedrijf.

Onderwijs en training

Durfkapitaal pre-MBA-medewerkers hebben meestal een bachelordiploma in wiskunde, statistiek, financiën, economie of boekhouding. VC-bedrijven hebben de neiging investeringen te concentreren op een specifieke sector en zoeken soms kandidaten in de sector op die geen ervaring hebben met financiering of durfkapitaal. Een risicokapitaalbedrijf dat zich richt op gezondheidszorg, kan bijvoorbeeld een biochemicus inhuren die met succes een farmaceutisch bedrijf is gestart.

Post-MBA-medewerkers komen in het algemeen in aanmerking voor een VC-bedrijf op basis van de school die ze hebben bezocht. Kandidaten die deelnemen aan top MBA-programma's worden meestal aangeworven voor deze felbegeerde banen. En afhankelijk van het type VC-onderneming (vroege versus late fase) kunnen de gezochte kenmerken sterk verschillen. VC-bedrijven in een vroeg stadium zijn op zoek naar kandidaten die markten en industrieën begrijpen en die analyses kunnen uitvoeren om de marktomvang en kansen te bepalen. VC-bedrijven in een laat stadium zoeken naar de meer traditionele vaardigheden van financieel modelleren en het uitvoeren van transacties.

Belangrijkste leerpunten

• Durfkapitaalbedrijven bieden financiering aan startende bedrijven en kleine bedrijven, namelijk bedrijven met minder mogelijkheden om geld in te zamelen.
• Durfkapitaalbedrijven onderscheiden zich van private equity-ondernemingen, die doorgaans meer gevestigde ondernemingen financieren.
• Partners in durfkapitaal zijn verantwoordelijk voor het vinden van nieuwe deals voor hun bedrijf en voor het ondersteunen van degenen die al in de maak zijn.
• Durfkapitaalpartners werken doorgaans lange uren, vooral vlak voordat deals worden gesloten; bijgevolg worden ze zeer goed gecompenseerd.

VC Associate salaris

Het jaarsalaris en de bonussen verschillen op dit gebied aanzienlijk, afhankelijk van de grootte van het VC-bedrijf en de specialisatie. In het algemeen kunnen pre-MBA VC-medewerkers een jaarsalaris verwachten van $ 80.000 tot $ 150.000, volgens Wall Street Oasis. Met een bonus, meestal een percentage van het salaris, kan dit veel hoger zijn.

Bovendien zullen bedrijven medewerkers compenseren voor het zoeken naar of het vinden van deals. Op hogere niveaus in een durfkapitaalfirma omvatten bonussen veelvouden van salarissen die zijn gekoppeld aan de portefeuille en die worden overgedragen uit investeringen.

Het komt neer op

Durfkapitaalpartners zijn actief op een uniek financieel gebied. In tegenstelling tot investment banking en andere financiële analisten die zich richten op modellering en uitvoering van transacties, hebben VC-medewerkers minder structuur.

Zelfs op instapniveau zijn VC-medewerkers belast met het vinden van deals, het ontmoeten van ondernemers en het evalueren van zakelijke ideeën. Dit kan een kandidaat aanspreken die geïnteresseerd is in betrokkenheid en samenwerking met bedrijven.