Zilver op de Mend After Long Downtrend

Zilvermijnwerkers Pan American Silver Corp. (PAAS) en Hecla Mining Company (HL) hebben 's nachts bearish resultaten gematcht, waarbij schattingen voor het vierde kwartaal ontbraken, terwijl rapportage van belangrijke dalingen op jaarbasis daalde. De ontnuchterende resultaten markeren een moeilijke periode voor zilverfutures, die in 2018 met meer dan 9% zijn gedaald. De technische vooruitzichten voor dit minder bekende edelmetaal zijn echter rooskleuriger, met 2019 zal waarschijnlijk veel sterker rendement boeken voor speculanten, hedgers en reguliere beleggers.

Hoewel goud en zilver vergelijkbare investeringsruimtes innemen, kunnen de prestaties in de twee instrumenten gedurende lange periodes sterk uiteenlopen. Hoewel goud voornamelijk wordt gebruikt voor speculatie en hedging, heeft zilver veel industrieel gebruik, vergelijkbaar met koper en palladium, dat vaak strikt op vraag en aanbod wordt verhandeld. Goud en zilver kunnen echter ook maanden of jaren achter elkaar bewegen, vooral tijdens perioden van actieve interventie van de centrale bank.

De iShares Silver Trust ETF (SLV) bereikte een dieptepunt op $ 8, 45 na de economische ineenstorting van 2008 en werd fors hoger, met een nieuw hoogtepunt in 2010. De opwaartse trend escaleerde in een volledig ontwikkelde parabool voordat hij in 2011 in de bovenste $ 40 uitkwam, die de piek markeert van het Hunt Brothers-kartel uit 1981 op de doorlopende futures-grafiek. De zilveren ETF brak in 2013 af van een dalende driehoektop en kwam in een brute neerwaartse trend terecht die een dieptepunt van zes jaar bereikte op $ 13.04 in december 2015.

Een sterke sprong stagneerde bij $ 20 in augustus 2016, wat plaats maakte voor een vertraagde daling die de ondersteuning van 2015 testte in het vierde kwartaal van 2018. De daaropvolgende opleving heeft nu het 200-dagen exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) opgezet, dat het herstel heeft beëindigd pogingen sinds de presidentsverkiezingen van 2016. Gezien deze prijsstructuur zou een doorbraak boven de rode trendlijn van lagere hoogtepunten de volgende fase in een dubbele bodemomkering en opwaartse trend aangeven die de 2016-piek zou kunnen bereiken.

Pan American Silver Corp. bezit de op een na hoogste kapitalisatie onder de zilvermijnwerkers en handelt marginaal lager na het winstrapport van gisteravond. Het boekte een dieptepunt ooit op $ 2, 41 in 2001 en vertrok in een krachtige trendvooruitgang die een recordhoogte bereikte op $ 44, 10 in 2008. Het aandeel daalde bijna 80 punten tijdens de economische ineenstorting voordat het hoger werd en bleef binnen twee punten van de piek van 2008 in 2011.

De mijnwerker brak van een dubbele top in 2015 en bereikte een dieptepunt op een dieptepunt van 14 jaar ongeveer zes maanden later, terwijl de daaropvolgende bounce in augustus 2016 een hoogste punt in vier jaar bereikte op $ 21.59. Een ondiepe maar aanhoudende daling in het vierde kwartaal van 2018 brak tweejarige ondersteuning in de buurt van $ 14, terwijl de sprong in februari 2019 nieuwe weerstand testte. Pan American Silver-aandelen worden na de openingsbel verhandeld op het niveau van de uitsplitsing en moeten de hoogste koers van oktober bereiken op $ 15, 74 om een ​​nieuw koopsignaal te krijgen.

Hecla Mining Company bezit de op twee na hoogste kapitalisatie van de sector. Het dieptepunt tegelijkertijd met zijn rivaal in 2001 en behaalde een hoogste punt in 12 jaar op $ 13, 14 in 2008. Het aandeel daalde tot 99 cent tijdens de marktcrash en herstelde zich in een even woest tempo en bleef hangen op twee punten van het hoogtepunt van 2008 in 2011. De daaropvolgende daling duurde vijf jaar voordat hij in januari 2016 steun vond, slechts 46 cent boven het dieptepunt van 2008.

De daaropvolgende stijging liep vast op de 2012 swing in de buurt van $ 7, 00 in november 2016, in afwachting van een nieuwe aanhoudende daling die eindigde of stopte bij $ 2, 17 in november 2018. Het heeft sinds die tijd een rode trendlijn van lagere hoogtepunten opgezet, waardoor een koopsignaal is afgegaan leverde niet veel op. De voorraad is omgedraaid na 50 weken EMA-weerstand na het rapport van gisteravond en adviseerde spelers aan de kant om hun poeder droog te houden totdat een rally piek boven $ 3.07 komt.

Het komt neer op

Zilver is sinds het vierde kwartaal van 2018 hoger geworden en zou de komende maanden een opwaartse trend kunnen doormaken. In elkaar geslagen zilvermijnwerkers hebben er baat bij als dat gebeurt, met het potentieel om meerjarige dieptepunten te bereiken.

Openbaarmaking: de auteur had geen posities in de bovengenoemde effecten op het moment van publicatie.